規(guī)模已縮水最多近半 明星基金經(jīng)理繼續(xù)“飲酒”

2021年內(nèi)板塊輪動(dòng)較快，導(dǎo)致包括張坤、王宗合、楊浩、蔡向陽在內(nèi)的一眾基金大佬，年內(nèi)收益率不甚樂觀。

然而從三季報(bào)中不難看出，這些久負(fù)盛名的基金大佬依舊表現(xiàn)出對(duì)于后市的樂觀態(tài)度。

規(guī)模已縮水最多近半

張坤管理基金年內(nèi)業(yè)績收益 數(shù)據(jù)來源：天天基金網(wǎng)

被市場譽(yù)為“公募一哥”的張坤，今年遭遇到了滑鐵盧。雖然仍在“千億基金經(jīng)理”行列，但近一年來，旗下四只產(chǎn)品收益率均不盡如人意。

以易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有期混合為例，今年以來收益率僅為-3.53%，在1664只同類基金中排名1254名;易方達(dá)藍(lán)籌精選混合今年以來收益率僅為-6.18%，在1582只同類基金中排第1313名。

收益率不佳，導(dǎo)致張坤所掌管的基金遭用戶大批量贖回。三季報(bào)顯示，截止9月末，張坤旗下管理的4只基金的規(guī)模合計(jì)達(dá)1057億，相比6月末的1345億下降了約288億。

同樣是明星基金經(jīng)理，鵬華基金的王宗合、交銀施羅德楊浩，管理的產(chǎn)品今年也業(yè)績不佳。

作為管理總規(guī)模達(dá)331.45億元、且任職期間最佳基金回報(bào)達(dá)360.20%的明星基金經(jīng)理，2021年以來，王宗合的幾只基金年內(nèi)收益均為負(fù)數(shù)，且同類排名較為靠后。而楊浩管理的產(chǎn)品，年內(nèi)業(yè)績也不達(dá)預(yù)期，截至三季度末，其在管資金規(guī)模從二季度末的325.95億元大縮水到187.31億元，接近腰斬。

但展望后市時(shí)，張坤、王宗合、楊浩等人，還是表現(xiàn)出了樂觀預(yù)期。

張坤表示，這輪下跌后，這批優(yōu)質(zhì)公司的估值已經(jīng)基本合理。未來3-5年，這些公司有望實(shí)現(xiàn)一個(gè)較高確信度的盈利復(fù)合成長。雖然不知道是否會(huì)有階段性的低估(類似2018年底)，但由于起點(diǎn)估值沒有泡沫，并且優(yōu)質(zhì)股權(quán)總體仍是稀缺的，因此從未來3-5年，可以對(duì)這些公司股票的復(fù)合收益率更加樂觀一些。”

王宗合也持類似看法。他在季報(bào)中表示，相信這些處于合理估值范疇的公司能夠不斷創(chuàng)造價(jià)值。未來一段時(shí)間，他將依然堅(jiān)持深度研究、價(jià)值投資，用時(shí)間來檢驗(yàn)對(duì)個(gè)股與行業(yè)的選擇。

楊浩在展望四季度時(shí)，也表示其管理的基金核心品種，依然堅(jiān)守對(duì)數(shù)智化、一體化方向的優(yōu)秀公司投資。從產(chǎn)業(yè)競力角度來看，這符合當(dāng)前時(shí)代背景下產(chǎn)業(yè)趨勢發(fā)展方向。 “我們?nèi)匀粓?jiān)持對(duì)數(shù)智化、一體化方向的優(yōu)秀公司投資，人口老齡化和算力成本的下降預(yù)計(jì)會(huì)持續(xù)推動(dòng)企業(yè)社會(huì)的數(shù)智化升級(jí)，一體化的高效供應(yīng)能力、高壁壘的商業(yè)模型長期看會(huì)創(chuàng)造更高的價(jià)值和投資回報(bào)。”

然而王宗合年內(nèi)業(yè)績表現(xiàn)實(shí)在不敢恭維。

王宗合管理基金年內(nèi)業(yè)績收益 數(shù)據(jù)來源：天天基金網(wǎng)

蔡向陽管理基金年內(nèi)業(yè)績收益 數(shù)據(jù)來源：天天基金網(wǎng)

楊浩管理基金年內(nèi)業(yè)績收益 數(shù)據(jù)來源：天天基金網(wǎng)

明星基金經(jīng)理繼續(xù)“飲酒”

張坤、王宗合等明星基金經(jīng)理，在三季度大多對(duì)持倉做出了相應(yīng)調(diào)整。

張坤在三季度對(duì)白酒板塊進(jìn)行了增持，瀘州老窖、貴州茅臺(tái)、五糧液這三大白酒股，重回其管理的多只基金前三大重倉股。

比如三季度，張坤在易方達(dá)藍(lán)籌精選混合這只基金中，對(duì)五糧液加倉150萬股;而在易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有混合中，對(duì)五糧液加倉69.99萬股。

此外，易方達(dá)藍(lán)籌精選還大幅加倉了海康威視和平安銀行，針對(duì)后者更是加倉了1.08億股。在易方達(dá)優(yōu)質(zhì)企業(yè)三年持有混合中，張坤同樣大幅加倉平安銀行2799.99萬股。

在易方達(dá)新絲路靈活配置混合中，張坤大幅加倉了一些周期股，比如加倉撫順特鋼515萬股、加倉南山鋁業(yè)515萬股。易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選則大幅加倉京東集團(tuán)-SW，使其凈值占基金比例上升3.08%。

而王宗合則對(duì)酒板塊里特定細(xì)分標(biāo)的進(jìn)行了調(diào)節(jié)。

在鵬華創(chuàng)新未來18個(gè)月封閉混合中，王宗合加倉了山西汾酒32萬股、同時(shí)減少了華潤啤酒190萬股的持倉。此外，鵬華匠心精選混合加倉山西汾酒133萬股，同時(shí)減少了小米集團(tuán)、寧波銀行826萬股、157萬股的持倉。

在鵬華成長價(jià)值混合，王宗合減倉廣聯(lián)達(dá)113萬股的持倉;而在鵬華價(jià)值共贏兩年持有期混中，加倉了三峽能源602萬股的持倉。

而另外一位百億基金經(jīng)理?xiàng)詈疲瑒t對(duì)倉位做出了大幅調(diào)整。

其中，交銀新生活力前十只重倉換了四只，而且都是半導(dǎo)體、新能源相關(guān)個(gè)股。同時(shí)，調(diào)出了視源股份、美的集團(tuán)、中天科技和榮盛石化，這幾只個(gè)股也是二季度前十重倉里表現(xiàn)比較差的股票。

交銀定期支付雙息，同樣有4成重倉股變動(dòng)，調(diào)出了芒果超媒、順豐控股、美的集團(tuán)、中天科技，調(diào)入絕味食品、華邦健康、中國寶安、桐昆股份，涉及食品飲料、化工、電力設(shè)備等板塊。持股集中度也有小幅下降。

交銀內(nèi)核驅(qū)動(dòng)，則調(diào)出海康威視、順豐控股、美的集團(tuán)和中天科技，調(diào)入思源電氣、寧德時(shí)代、藥明康德和撫順特鋼，調(diào)入個(gè)股既有新能源股票，也有醫(yī)藥龍頭和鋼鐵周期股。持股集中度從近70%降至不到50%。

標(biāo)簽： 最多，已縮水，規(guī)模