持牌機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)整改期限臨近，多家基金投顧暫停產(chǎn)品購買

作為最早布局智能投顧的國內(nèi)商業(yè)銀行，招商銀行近日暫停了名下基金投顧品牌“摩羯智投”的產(chǎn)品購買功能。

招商銀行表示，此次暫停是為了配合監(jiān)管要求。在該行之前，已有多家持牌和非持牌基金投顧機(jī)構(gòu)暫停了基金投資組合的買入、跟投功能，并對系統(tǒng)進(jìn)行規(guī)范和改造升級。

招商銀行暫停摩羯智投產(chǎn)品購買，市場并不意外。從今年11月開始，監(jiān)管出臺(tái)了多項(xiàng)基金投顧監(jiān)管政策，規(guī)定自即日起，基金投顧機(jī)構(gòu)不得展示或上線新的基金投資組合策略，已上線的不得新增客戶，且不得允許存量客戶追加投資。監(jiān)管還規(guī)定，持牌基金投顧試點(diǎn)機(jī)構(gòu)、非持牌機(jī)構(gòu)，應(yīng)在今年12月和明年6月底之前，將存量業(yè)務(wù)整改完畢。

多家基金投顧機(jī)構(gòu)暫停產(chǎn)品購買

12月12日，打開招商銀行APP中的智能投顧 “摩羯智投”頁面，點(diǎn)擊購買后系統(tǒng)提示，該智能投顧已經(jīng)升級，舊版不再支持購買。前往新版本后，基金組合購買按鈕已經(jīng)變灰，處于無法購買狀態(tài)。該行在相關(guān)提示中表示，正在對摩羯智投進(jìn)行規(guī)范改造，將暫停購買功能，但原持倉客戶的贖回和調(diào)倉交易不受影響。

根據(jù)招商銀行公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，自從上線運(yùn)作以來，截至今年10月底，摩羯智投已經(jīng)累計(jì)服務(wù)客戶超過20萬，累計(jì)銷售規(guī)模超過140億元，穩(wěn)健回報(bào)、靈活配置、穿越牛熊三大組合累計(jì)收益分別達(dá)到24.98%、44.73%、70.05%，平均年化收益率約在8%至15%之間。目前已逐步形成從“大類配置—行業(yè)—基金品種選擇—風(fēng)控”的投資方法論。

在商業(yè)銀行中，摩羯智投是最早推出的智能投顧，2016年12月6日正式開始運(yùn)作。招商銀行當(dāng)時(shí)表示，摩羯智投以公募基金為基礎(chǔ)資產(chǎn)配置，采用FOF(基金中的基金)模式進(jìn)行自動(dòng)的資產(chǎn)組合配置，通過運(yùn)用模型加機(jī)器學(xué)習(xí)算法的方式，為用戶提供綜合服務(wù)，而非單一產(chǎn)品投資。

緊隨招商銀行之后，工商銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行等商業(yè)銀行也在2017年至2018年上線了智能投顧。此外，券商、公募基金、第三方銷售等機(jī)構(gòu)也紛紛布局智能投顧。2019年10月，證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)嘉實(shí)財(cái)富等5家機(jī)構(gòu)作為首批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)，正式開展投資顧問業(yè)務(wù)試點(diǎn)。截至目前，共有60家機(jī)構(gòu)獲得了基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格。包括招商銀行在內(nèi)，獲得業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行只有3家。

證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人今年7月16日披露，自開展試點(diǎn)以來，獲得基金投顧試點(diǎn)資格的機(jī)構(gòu)目前合計(jì)服務(wù)資產(chǎn)已逾500億元，服務(wù)投資者約250萬戶，試點(diǎn)效果已初步顯現(xiàn)。

在招商銀行的摩羯智投之前，已有多家從事基金投顧的機(jī)構(gòu)暫停了部分組合的跟投、買入。公開消息顯示，此前的11月份，螞蟻基金、騰安基金等3家持有投顧牌照的第三方銷售機(jī)構(gòu)已在投顧頁面隱藏了買入和跟投功能，進(jìn)行規(guī)范和改造。另有兩家沒有基金投顧牌照的平臺(tái)也暫停了部分組合的跟投，并進(jìn)行整改升級。

基金投顧集體大整改

在致投資者的公開信中，摩羯智投團(tuán)隊(duì)表示，此次暫停產(chǎn)品購買功能，是為了配合監(jiān)管要求。今年11月，摩羯智投的持倉列表、調(diào)倉記錄等信息呈現(xiàn)就已進(jìn)行了升級。

當(dāng)月開始，監(jiān)管頻頻出臺(tái)了多項(xiàng)基金投顧監(jiān)管政策，對試點(diǎn)機(jī)構(gòu)的智能投顧業(yè)務(wù)帶來一定影響。

公開信息顯示，11月初，廣東、上海、北京三地證監(jiān)局陸續(xù)向轄內(nèi)基金公司、基金銷售機(jī)構(gòu)下發(fā)《關(guān)于規(guī)范基金投資建議活動(dòng)的通知》(下稱《通知》)，對基金投顧業(yè)務(wù)劃出六條底線：業(yè)務(wù)開展主體為基金銷售機(jī)構(gòu)、標(biāo)的基金須為基金銷售機(jī)構(gòu)代銷產(chǎn)品、服務(wù)對象限于機(jī)構(gòu)自身的基金銷售客戶、不得就提供基金投資建議與客戶單獨(dú)簽訂合同、不得單獨(dú)收取基金投資建議費(fèi)用。另外，不具業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)，不得提供基金投資組合策略、基金組合中具體基金構(gòu)成比例建議，也不得展示基金組合的業(yè)績、提供調(diào)倉建議。

《通知》要求，自即日起，各機(jī)構(gòu)不得新增不符合上述要求的基金投資組合策略建議活動(dòng)，包括不得展示或上線新的基金投資組合策略，已上線的基金投資組合策略不得新增客戶，不得允許存量客戶追加組合策略投資。同時(shí)，還應(yīng)以顯著方式提示存量客戶：正在對提供基金投資建議活動(dòng)進(jìn)行規(guī)范整改，后續(xù)存在不能持續(xù)提供服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。

《通知》還要求，基金投顧機(jī)構(gòu)應(yīng)于今年12月31日前，將存量基金投資組合策略建議活動(dòng)，規(guī)范為符合2019年10月的試點(diǎn)工作通知要求。不具業(yè)務(wù)資格的基金銷售機(jī)構(gòu)，則應(yīng)當(dāng)在明年6月30日前，將存量業(yè)務(wù)向符合規(guī)定的方向整改。按照這一規(guī)定，持牌機(jī)構(gòu)整改時(shí)間所剩時(shí)間已經(jīng)不多。

隨后，監(jiān)管層又在11月中旬，向多家基金投顧機(jī)構(gòu)下發(fā)《公開募集證券基金投資顧問服務(wù)業(yè)績及客戶資產(chǎn)展示指引(征求意見稿)》，就基金投顧服務(wù)業(yè)績及客戶資產(chǎn)展示標(biāo)準(zhǔn)征求意見。在該意見稿中，對投顧機(jī)構(gòu)的業(yè)績展示、責(zé)任邊界、具體的展示指標(biāo)等，均做出了具體要求，對基金投資組合策略表現(xiàn)的展示、服務(wù)評價(jià)指標(biāo)進(jìn)行了規(guī)范，同時(shí)對指標(biāo)的計(jì)算口徑，進(jìn)行了細(xì)化規(guī)定。

標(biāo)簽： 投顧，基金，暫停