環(huán)球觀察：日盈電子: 江蘇日盈電子股份有限公司關(guān)于非公開發(fā)行A股股票募集資金使用的可行性分析報(bào)告

證券代碼：603286              證券簡稱：日盈電子

(資料圖片)

       江蘇日盈電子股份有限公司

          非公開發(fā)行 A 股股票

      募集資金使用可行性分析報(bào)告

              二〇二二年十一月

                   江蘇日盈電子股份有限公司非公開發(fā)行 A 股股票募集資金使用可行性分析報(bào)告

一、本次募集資金的使用計(jì)劃

     本次非公開發(fā)行A股股票募集資金總額不超過39,814.00萬元（含本數(shù)），扣

除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金凈額將投資于以下項(xiàng)目：

                                                    單位：萬元

序號            項(xiàng)目名稱               項(xiàng)目總投資額          擬投入募集資金

              合計(jì)                     39,814.00       39,814.00

     若本次非公開發(fā)行實(shí)際募集資金凈額少于上述項(xiàng)目擬投入募集資金金額，公

司將根據(jù)實(shí)際募集資金凈額，按照項(xiàng)目的輕重緩急等情況，調(diào)整并最終決定募集

資金的具體投資項(xiàng)目、優(yōu)先順序及各項(xiàng)目的具體投資額，募集資金不足部分由公

司以自有資金或通過其他融資方式解決。

     在本次非公開發(fā)行的募集資金到位之前，公司將根據(jù)募集資金投資項(xiàng)目進(jìn)度

的實(shí)際需要以自籌資金先行投入，并在募集資金到位之后按照相關(guān)法規(guī)規(guī)定的程

序予以置換。

二、本次募集資金投資項(xiàng)目可行性分析

     （一）汽車智能座艙電子產(chǎn)品產(chǎn)能建設(shè)項(xiàng)目

     本次募集資金投資項(xiàng)目為汽車智能座艙電子產(chǎn)品產(chǎn)能建設(shè)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)投資額

為34,014.00萬元人民幣，建設(shè)期36個月。

     本項(xiàng)目建設(shè)地點(diǎn)位于江蘇省常州市潞橫路北側(cè)、草塘浜東側(cè)，本項(xiàng)目作為公

司已披露“5G智能化汽車零部件制造項(xiàng)目”的構(gòu)成部分，將依托已投入建設(shè)的

廠房和相關(guān)配套設(shè)施，引進(jìn)電路制造、軟件燒錄、硬件裝配、產(chǎn)品檢測等相關(guān)自

動化生產(chǎn)線及設(shè)備，對智能座艙配套的傳感器總成、控制器總成和高速數(shù)據(jù)傳輸

線束等產(chǎn)品進(jìn)行產(chǎn)能建設(shè)。項(xiàng)目建成后將進(jìn)一步豐富和優(yōu)化公司的產(chǎn)品體系，解

決公司產(chǎn)能不足的問題，形成更加完善的業(yè)務(wù)布局，有效提升公司產(chǎn)品生產(chǎn)的自

主可控水平，促使產(chǎn)品質(zhì)量得到進(jìn)一步保障，并有效控制產(chǎn)品成本，持續(xù)提升公

司產(chǎn)品在市場中的競爭力。

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  隨著汽車行業(yè)不斷向智能化、網(wǎng)聯(lián)化方向發(fā)展，市場內(nèi)逐步形成了智能座艙

域板塊，以順應(yīng)當(dāng)前消費(fèi)者對汽車的電子化需求，滿足自動輔助駕駛、科技舒適

駕乘等體驗(yàn)。與此同時(shí)，下游整車廠商對產(chǎn)品的需求也在發(fā)生著重大變化，公司

有必要緊跟行業(yè)發(fā)展趨勢，及時(shí)進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，依托公司優(yōu)勢構(gòu)建涵蓋“環(huán)

境感知-數(shù)據(jù)傳輸-控制執(zhí)行”的健全智能化汽車電子產(chǎn)品體系，以應(yīng)對汽車行業(yè)

的快速變化。此外，隨著公司在洗滌系統(tǒng)、普通車用線束等傳統(tǒng)汽車零部件市場

的布局逐步加深，未來在現(xiàn)有傳統(tǒng)汽車零部件領(lǐng)域進(jìn)一步發(fā)展空間也將有所放緩，

因此，作為國內(nèi)掌握各類傳感器總成、控制器總成、高速傳輸線束等產(chǎn)品核心技

術(shù)的企業(yè)，公司有必要積極把握智能網(wǎng)聯(lián)汽車和智能座艙發(fā)展機(jī)遇，大力布局該

細(xì)分市場，從而拓展公司的業(yè)務(wù)范圍，在保持現(xiàn)有產(chǎn)品優(yōu)勢及市場份額的前提下，

進(jìn)一步豐富公司產(chǎn)品品類，提升各類傳感器總成、控制器總成、高速傳輸線束等

產(chǎn)品占比，創(chuàng)造公司未來新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)，落實(shí)公司發(fā)展戰(zhàn)略，鞏固公司在汽車

零部件行業(yè)中的市場地位。

  實(shí)施本項(xiàng)目是公司發(fā)展戰(zhàn)略的重要一步，項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，能有效帶動地方

經(jīng)濟(jì)發(fā)展，具有較好的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益。

  （1）擴(kuò)大智能座艙配套產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，滿足業(yè)務(wù)擴(kuò)張需要

  公司深耕汽車零部件市場多年，已與一汽大眾、一汽豐田、上汽大眾等整車

廠商以及科世達(dá)、毓恬冠佳、科世得潤、富晟李爾等知名汽車零部件供應(yīng)商形成

了穩(wěn)定的合作關(guān)系，隨著汽車行業(yè)智能化趨勢的深入發(fā)展，客戶對于公司配套智

能座艙的傳感器總成、控制器總成、高速數(shù)據(jù)傳輸線束等產(chǎn)品需求持續(xù)擴(kuò)大，推

動公司收入規(guī)模和產(chǎn)品銷量快速增長。

  隨著公司對既有客戶需求的深入挖掘，以及新客戶的持續(xù)拓展，現(xiàn)有傳感器

總成、控制器總成、高速數(shù)據(jù)傳輸線束產(chǎn)能不足已愈發(fā)明顯，若未來產(chǎn)能無法得

到有效擴(kuò)張，產(chǎn)能不足將成為制約未來公司發(fā)展的瓶頸。

  此外，公司現(xiàn)有部分產(chǎn)線由于生產(chǎn)設(shè)備購置時(shí)間較早、使用時(shí)間較長，專用

設(shè)備成新率不高，設(shè)備功能及生產(chǎn)效率與新購置的先進(jìn)設(shè)備相比具有一定的差距，

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需及時(shí)補(bǔ)充先進(jìn)設(shè)備以保障公司整體產(chǎn)能穩(wěn)定性。

  因此，公司有必要在現(xiàn)有生產(chǎn)能力的基礎(chǔ)上，引進(jìn)先進(jìn)的生產(chǎn)制造設(shè)備，進(jìn)

一步增加具有高技術(shù)含量、高附加值智能座艙配套產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，有利于公司

突破產(chǎn)能瓶頸為既有客戶提供更加充裕的產(chǎn)品供給，同時(shí)也有利于公司加速開發(fā)

其他潛在客戶，推動公司業(yè)務(wù)規(guī)模的持續(xù)穩(wěn)定增長，從而應(yīng)對汽車行業(yè)激烈的智

能化趨勢。

  （2）強(qiáng)化自主加工能力，提升產(chǎn)品自主可控的需要

  目前，由于受廠區(qū)面積、生產(chǎn)能力等因素限制，公司部分產(chǎn)品的SMT貼片等

加工環(huán)節(jié)存在委托外部單位實(shí)施的情況。雖然委外加工可以暫時(shí)緩解公司現(xiàn)有產(chǎn)

能不足的問題，公司內(nèi)部也制定嚴(yán)格的質(zhì)量控制程序定期對外協(xié)生產(chǎn)廠商進(jìn)行考

核，并與外協(xié)生產(chǎn)廠商形成了多年合作經(jīng)驗(yàn)，但仍無法對產(chǎn)品加工過程、加工周

期、交貨周期進(jìn)行全面控制，存在潛在的產(chǎn)品質(zhì)量和交付風(fēng)險(xiǎn)；此外，委外加工

一定程度增加公司產(chǎn)品生產(chǎn)成本，不利于公司盈利能力的持續(xù)優(yōu)化。因此，公司

有必要在場地、設(shè)備及人員充足的情況下，持續(xù)提升自身產(chǎn)品制造能力與水平，

不斷完善工藝自制配套能力，以實(shí)現(xiàn)對產(chǎn)品更高程度的自主可控。

  汽車智能座艙電子產(chǎn)品產(chǎn)能建設(shè)項(xiàng)目將引進(jìn)自動貼片機(jī)、SPI錫膏檢測機(jī)、

AOI光學(xué)自動檢測設(shè)備等各類先進(jìn)設(shè)備，并配備相關(guān)技術(shù)生產(chǎn)人員，搭建SMT自

動化生產(chǎn)線，以強(qiáng)化公司在SMT貼片等工藝方面的自主加工能力，提升產(chǎn)品自主

可控水平，促使產(chǎn)品質(zhì)量得到進(jìn)一步保障，并有效控制產(chǎn)品成本，持續(xù)提升公司

產(chǎn)品在市場中的競爭力。

  （1）優(yōu)質(zhì)的客戶資源，為本項(xiàng)目實(shí)施提供銷售保障

  公司堅(jiān)持以客戶需求為導(dǎo)向，通過良好的品牌形象獲得了國內(nèi)外下游客戶的

高度認(rèn)可，構(gòu)建了優(yōu)質(zhì)的客戶資源體系。目前公司已與一汽大眾、一汽豐田、上

汽大眾等整車廠商以及科世達(dá)、毓恬冠佳、科世得潤、富晟李爾等知名汽車零部

件供應(yīng)商形成了穩(wěn)定的合作關(guān)系，具有眾多優(yōu)質(zhì)穩(wěn)定的客戶資源。

  （2）扎實(shí)的技術(shù)實(shí)力，為本項(xiàng)目實(shí)施提供技術(shù)支持

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  公司研發(fā)團(tuán)隊(duì)具備從客戶需求分析、架構(gòu)設(shè)計(jì)、模塊開發(fā)、系統(tǒng)集成、測試

和整車標(biāo)定的系統(tǒng)開發(fā)能力，可以為客戶提供整體的汽車電子產(chǎn)品的解決方案。

公司目前擁有全自動模具加工生產(chǎn)線、加工中心等領(lǐng)先的加工設(shè)備及國際領(lǐng)先的

檢測設(shè)備，同時(shí)具備沖壓模具及注塑模具開發(fā)能力，在傳感器總成、控制器總成

和高速數(shù)據(jù)傳輸線束等方面具備一定的開發(fā)經(jīng)驗(yàn)。公司作為“江蘇省高新技術(shù)企

業(yè)”，截至2022年9月30日共擁有已授權(quán)專利133項(xiàng)，其中發(fā)明專利20項(xiàng)，實(shí)用新

型專利111項(xiàng)，外觀設(shè)計(jì)專利2項(xiàng)，與智能座艙配套的傳感器、控制器、線束產(chǎn)品

相關(guān)專利65項(xiàng)，項(xiàng)目整體技術(shù)儲備良好。

  （3）完善的產(chǎn)品系列，為本項(xiàng)目實(shí)施提供銷售基礎(chǔ)

  公司PM2.5傳感器、溫度傳感器產(chǎn)品已在一汽大眾、一汽集團(tuán)、上汽通用、

上汽集團(tuán)等行業(yè)知名汽車整車制造廠商多款車型中得到良好應(yīng)用，為本項(xiàng)目產(chǎn)品

銷售提供了良好的示范效應(yīng)。同時(shí)，為滿足未來車用線束數(shù)據(jù)更加高速傳輸?shù)男?/p>

求，公司在傳統(tǒng)線束的基礎(chǔ)上進(jìn)一步開發(fā)了高速傳輸線束產(chǎn)品，數(shù)據(jù)傳輸速度可

達(dá)百兆乃至千兆，以順應(yīng)智能網(wǎng)聯(lián)汽車及智能座艙的發(fā)展。此外，受智能網(wǎng)聯(lián)汽

車、智能座艙等汽車行業(yè)智能化發(fā)展趨勢影響，下游行業(yè)對各類傳感器總成、控

制器總成、高速傳輸線束配套需求持續(xù)旺盛，為公司產(chǎn)品提供更廣闊的應(yīng)用空間，

公司在汽車智能座艙領(lǐng)域中的零部件供應(yīng)能力優(yōu)勢將更加突顯，為項(xiàng)目的實(shí)施提

供了長期向好的發(fā)展保證。

  （4）成熟的生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，為本項(xiàng)目實(shí)施提供必要保證

  由于客戶定制的產(chǎn)品規(guī)格不一，不同客戶對其中核心部件的性能參數(shù)、產(chǎn)品

規(guī)格的要求不同，因此公司依據(jù)客戶訂單要求同時(shí)考慮生產(chǎn)線生產(chǎn)狀況，編制生

產(chǎn)計(jì)劃，嚴(yán)格按照生產(chǎn)計(jì)劃領(lǐng)料、投料、生產(chǎn)、入庫。為保證生產(chǎn)活動的高效進(jìn)

行，公司采用精益生產(chǎn)模式（TPS）進(jìn)行生產(chǎn)管理，從品質(zhì)管理、工時(shí)管理、進(jìn)

度管理、庫存管理和5S管理五個方面，不斷研究生產(chǎn)自動化方法、提高生產(chǎn)自動

化水平，通過降低場地使用面積、提高人均生產(chǎn)效率和縮短生產(chǎn)周期，提升公司

產(chǎn)品良率，降低汽車零部件、電子元器件等產(chǎn)品成本。憑借良好的生產(chǎn)管理能力，

公司獲評“智能制造示范工廠”、“兩化融合管理體系貫標(biāo)試點(diǎn)企業(yè)”。

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  本項(xiàng)目總投資額為34,014.00萬元，包含建設(shè)投資13,336.00萬元，設(shè)備投資

募集資金投入34,014.00萬元，具體投資規(guī)劃如下：

                                                 單位：萬元

 序號       投資項(xiàng)目                投資金額           擬使用募集資金金額

 合計(jì)         -                    34,014.00        34,014.00

  本項(xiàng)目實(shí)施主體為江蘇日盈電子股份有限公司，實(shí)施地點(diǎn)為江蘇省常州市潞

橫路北側(cè)、草塘浜東側(cè)。

  本項(xiàng)目建設(shè)周期為36個月。

  本項(xiàng)目運(yùn)營期內(nèi)，預(yù)計(jì)達(dá)產(chǎn)后可實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入62,750.00萬元，實(shí)現(xiàn)年均凈利

潤6,560.03萬元，經(jīng)測算，項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率所得稅后為12.76%，回收期

為8.35年（含建設(shè)期3年），項(xiàng)目預(yù)期效益良好。

  截至本預(yù)案出具日，公司已取得本項(xiàng)目所需不動產(chǎn)權(quán)證書及相關(guān)項(xiàng)目備案，

環(huán)評批復(fù)手續(xù)正在辦理之中。

  （二）補(bǔ)充流動資金項(xiàng)目

  公司擬將本次募集資金中的5,800.00萬元用于補(bǔ)充流動資金，以更好地滿足

公司未來業(yè)務(wù)發(fā)展的資金需求，降低公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，增加流動資金的穩(wěn)定性、充

足性，提升公司市場競爭力。

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  （1）滿足公司經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)大帶來的營運(yùn)資金需求

  公司自成立以來長期專注于汽車零部件和電摩零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，

尤其是在汽車行業(yè)智能化蓬勃發(fā)展，傳感器、控制器、高速傳輸線束市場需求旺

盛的市場機(jī)遇下，汽車電子行業(yè)實(shí)現(xiàn)了快速發(fā)展。作為國內(nèi)掌握各類傳感器總成、

控制器總成、高速傳輸線束等產(chǎn)品核心技術(shù)的企業(yè)，公司有必要積極把握智能網(wǎng)

聯(lián)汽車和智能座艙發(fā)展機(jī)遇，加快產(chǎn)能建設(shè)和固定資產(chǎn)投入。隨著公司行業(yè)地位

的進(jìn)一步鞏固、經(jīng)營規(guī)模的持續(xù)擴(kuò)大，公司對于流動資金的需求也將不斷增加，

本次募集資金用于補(bǔ)充流動資金，將有效滿足公司經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)大所帶來的新增營

運(yùn)資金需求，為公司發(fā)展戰(zhàn)略的有效實(shí)施奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

  （2）公司戰(zhàn)略的全面實(shí)施，將增加對流動資金的需求

  未來公司將以現(xiàn)有產(chǎn)品為紐帶，以智能座艙為應(yīng)用核心，向高價(jià)值、高技術(shù)

產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，重點(diǎn)聚焦于汽車智能座艙配套產(chǎn)品，構(gòu)建涵蓋“環(huán)境感知-數(shù)據(jù)傳輸-

控制執(zhí)行”的智能化汽車電子產(chǎn)品體系；同時(shí)，公司將全方位推進(jìn)“應(yīng)用一代、

研發(fā)一代、預(yù)研一代”戰(zhàn)略，緊扣市場需求開展前瞻性產(chǎn)品研發(fā)，實(shí)現(xiàn)公司高質(zhì)

量、高水平發(fā)展。隨著公司發(fā)展戰(zhàn)略的逐步落地，公司流動性資金需求亦將持續(xù)

增加，公司有必要利用部分募集資金補(bǔ)充公司流動資金，保證公司戰(zhàn)略的穩(wěn)步實(shí)

施。

  （3）資金實(shí)力的增強(qiáng)有助于優(yōu)化公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力

  相對充足的流動資金是公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展的重要保障。近年來，公司業(yè)

務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，流動資金需求相應(yīng)增加，除通過經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金補(bǔ)充流動

性外，公司還通過銀行借款等間接融資方式籌集資金，利用財(cái)務(wù)杠桿，為公司的

發(fā)展提供有力支持。本次發(fā)行中，公司使用部分募集資金補(bǔ)充公司流動資金，一

方面有利于優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低負(fù)債規(guī)模；另一方面有利于進(jìn)一步壯大公司資金

實(shí)力，控制經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，提高公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力、財(cái)務(wù)安全水平和財(cái)務(wù)靈活性，支

持公司穩(wěn)定、快速發(fā)展。

  （1）本次發(fā)行募集資金使用符合法律法規(guī)的規(guī)定

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 公司本次發(fā)行募集資金使用符合相關(guān)政策和法律法規(guī)，具有可行性。本次發(fā)

行募集資金到位并補(bǔ)充流動資金后，將改善公司日常運(yùn)營面臨的資金壓力，有效

降低債務(wù)融資成本及償債壓力，支持公司業(yè)務(wù)發(fā)展，符合汽車零部件行業(yè)經(jīng)營需

要。

 （2）本次發(fā)行募集資金使用主體治理規(guī)范、內(nèi)控完善

 公司已按照上市公司的治理標(biāo)準(zhǔn)，建立了以法人治理結(jié)構(gòu)為核心的現(xiàn)代企業(yè)

制度，并通過不斷改進(jìn)與完善，形成較為規(guī)范、標(biāo)準(zhǔn)的公司治理體系和較為完善

的內(nèi)部控制程序。公司在募集資金管理方面亦按照監(jiān)管要求，建立了《募集資金

管理辦法》，對募集資金的保管、使用、投向以及監(jiān)管等方面做出了明確規(guī)定。

本次募集資金到位之后，公司董事會將持續(xù)監(jiān)督公司對募集資金的存儲與使用，

從而保證募集資金規(guī)范合理的使用，以防出現(xiàn)募集資金使用風(fēng)險(xiǎn)。

三、本次發(fā)行對公司經(jīng)營管理和財(cái)務(wù)狀況的影響

     （一）本次發(fā)行對公司經(jīng)營管理的影響

 本次發(fā)行的募集資金的運(yùn)用將圍繞公司主營業(yè)務(wù)開展，符合行業(yè)發(fā)展趨勢以

及公司戰(zhàn)略發(fā)展方向，具有良好的市場發(fā)展前景和經(jīng)濟(jì)效益。項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，

將深化公司與客戶的戰(zhàn)略合作，使公司能更好的應(yīng)對客戶日益多樣化的產(chǎn)品需求，

創(chuàng)造公司未來新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)，從而提高公司盈利水平與綜合競爭實(shí)力。

 長期而言，募集資金投資項(xiàng)目的建設(shè)完成將有助于公司鞏固在汽車零部件行

業(yè)中的市場地位，增強(qiáng)公司的核心競爭力，使公司在未來的國際國內(nèi)市場競爭中

能夠獲得更大的優(yōu)勢。本次發(fā)行募集資金的運(yùn)用合理、可行，符合本公司的長期

發(fā)展需求及全體股東的利益。

     （二）本次發(fā)行對公司財(cái)務(wù)狀況的影響

 本次非公開發(fā)行將為公司產(chǎn)業(yè)布局和持續(xù)發(fā)展提供強(qiáng)有力的資金支持。一方

面，本次發(fā)行完成后，公司總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)規(guī)模將得以提高，有效增強(qiáng)公司的資

本實(shí)力；同時(shí)，公司資產(chǎn)負(fù)債率得以降低，有利于優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，

增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。另一方面，由于新建項(xiàng)目產(chǎn)生效益需要一定的過程和時(shí)間，因

此每股收益和加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率等財(cái)務(wù)指標(biāo)在短期內(nèi)產(chǎn)生一定程度的負(fù)面影

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響。但是，隨著本次募集資金投資項(xiàng)目的有序開展，公司的發(fā)展戰(zhàn)略將得以有效

實(shí)施，公司未來的盈利能力、經(jīng)營業(yè)績將會得到一定提升。

四、可行性分析結(jié)論

 綜上所述，公司本次非公開發(fā)行募集資金投向符合行業(yè)發(fā)展趨勢及公司戰(zhàn)略

需求。募集資金的使用將會為公司帶來良好的收益，為股東帶來較好的回報(bào)。本

次募投項(xiàng)目的實(shí)施，將進(jìn)一步壯大公司資金規(guī)模和實(shí)力，增強(qiáng)公司的競爭力，促

進(jìn)公司的持續(xù)發(fā)展，符合公司及公司全體股東的利益。因此，本次募集資金投資

項(xiàng)目具有較強(qiáng)的可行性。

                       江蘇日盈電子股份有限公司董事會

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標(biāo)簽： 可行性分析 募集資金 非公開發(fā)行