尚太科技: 上市首日風險提示公告

證券代碼：001301     證券簡稱：尚太科技        公告編號：2022-001

(資料圖片)

              石家莊尚太科技股份有限公司

   本公司及董事會全體成員保證信息披露的內容真實、準確、完整，沒有虛假記

載、誤導性陳述或重大遺漏。

  經深圳證券交易所《關于石家莊尚太科技股份有限公司人民幣普通股股票

上市的通知》(深證上〔2022〕1197號)同意，石家莊尚太科技股份有限公司(以

下簡稱“公司”、“本公司”)首次公開發行的人民幣普通股股票在深圳證券交易所

上市，證 券簡稱 為“尚太 科技”， 證券代 碼為“001301”。 公司首 次公開 發行的

自2022年12月28日起在深圳證券交易所上市交易。

  本公司鄭重提請投資者注意：投資者應充分了解股票市場風險及本公司披

露的風險因素，切實提高風險意識，在新股上市初期切記盲目跟風“炒新”，應

當審慎決策、理性投資。

  現將有關事項提示如下：

  一、公司近期經營情況正常，內外部經營環境未發生重大變化，目前不存

在未披露重大事項。

  二、經查詢，公司、控股股東和實際控制人不存在應披露而未披露的重大

事項，本公司可預見的重大投資為在山西省擬興建年產30萬噸鋰離子電池負極

材料一體化生產基地，相關事項及進展已在招股意向書和招股說明書中完整披

露。截至本公告日，該項目具體方案仍處于論證階段，尚未具體實施，公司將

根據項目進展進行信息披露，除上述事項外，公司近期不存在重大對外投資、

資產收購、出售計劃或其他籌建階段的重大事項。公司募集資金投資項目將按

招股說明書披露的計劃實施，未發生重大變化。

  三、根據中國證監會《上市公司行業分類指引》，公司所屬行業為“C30

非金屬礦物制品業”。公司本次發行價格為人民幣33.88元/股，對應2021年經審

計的扣除非經常性損益前后孰低的凈利潤攤薄后市盈率為16.28倍，高于中證指

數有限公司發布的“C30非金屬礦物制品業”行業最近一個月平均靜態市盈率。

  本公司發行市盈率高于行業平均市場盈率，存在未來估值水平向行業平均

市盈率回歸，股價下跌給新股投資者帶來損失的風險。本公司提請投資者關注

投資風險，審慎研判發行定價的合理性，理性作出投資。

  四、公司聘請中匯會計師事務所(特殊普通合伙)對本公司2019年度、2020

年度、2021年度和2022年1-6月財務報表以及財務報表附注進行了審計，并出具

了標準無保留意見的審計報告（中匯會審[2022]6844號）。公司合并報表主要

數據如下：

  (一）資產負債表主要數據

                                                             單位：萬元

      項目         2022-6-30       2021-12-31    2020-12-31    2019-12-31

流動資產合計              273,188.41    247,656.09     83,399.22     53,006.37

非流動資產合計             219,649.24    119,570.08     67,039.78     42,821.97

資產合計                492,837.65    367,226.17    150,439.00     95,828.34

流動負債合計              219,357.12    161,953.28     13,478.12     10,221.80

非流動負債合計              19,907.77     20,909.30      2,074.03      1,275.84

負債合計                239,264.89    182,862.58     15,552.15     11,497.65

歸屬于母公司所有者權

益合計

  （二）利潤表主要數據

                                                             單位：萬元

      項目     2022 年 1-6 月        2021 年         2020 年        2019 年

營業收入             219,770.05       233,607.41     68,192.47     54,678.48

營業利潤              87,274.92        66,492.16     18,470.26     11,186.09

利潤總額              87,255.50        66,368.76     18,370.41     11,150.47

凈利潤               69,209.17        54,347.51     15,255.63      8,843.29

歸屬于母公司所有

者的凈利潤

扣除非經常性損益

后歸屬于母公司所          68,612.90        54,047.54     15,191.92     11,827.83

有者的凈利潤

  （三）現金流量表主要數據

                                                             單位：萬元

      項目      2022 年 1-6 月       2021 年         2020 年        2019 年

經營活動產生的現金流

量凈額

投資活動產生的現金流

                  -66,800.86     -30,409.34    -24,343.48      -1,480.28

量凈額

籌資活動產生的現金流

量凈額

現金及現金等價物凈增

加額

  （四）公司主要財務指標

    項目

流動比率（倍）                 1.25           1.53           6.19          5.19

速動比率（倍）                 0.83           1.26           4.64          3.34

資產負債率（母公司）           48.01%         49.95%          6.20%        16.21%

資產負債率（合并）            48.55%         49.80%         10.34%        12.00%

無形資產（扣除土地使用

權、水面養殖權和采礦權           0.12%          0.08%          0.13%         0.11%

等后）占凈資產的比例

應收賬款周轉率（次/

年）

存貨周轉率（次/年）              3.63           4.59           2.18          2.74

息稅折舊攤銷前利潤（萬

元）

利息保障倍數（倍）              23.23          24.16          76.81         84.62

每股經營活動的現金流量

（元）

每股凈現金流量（元）              0.19           0.53          -0.02          0.11

      歸屬于公司普

      通股股東的凈            3.55           2.79           0.80       不適用

基本每

      利潤

股收益

      扣除非經常性

（ 元 /

      損益后歸屬于

股）                      3.52           2.77           0.80       不適用

      公司普通股股

      東的凈利潤

      歸屬于公司普

      通股股東的凈            3.55           2.79           0.80       不適用

稀釋每

      利潤

股收益

      扣除非經常性

（ 元 /

      損益后歸屬于

股）                      3.52           2.77           0.80       不適用

      公司普通股股

      東的凈利潤

      歸屬于公司普

加權平

      通股股東的凈         31.61%         33.54%         13.61%        12.28%

均凈資

      利潤

產收益

      扣除非經常性

率                    31.33%         33.35%         13.55%        16.42%

      損益后歸屬于

     項目

       公司普通股股

       東的凈利潤

表中指標計算公式如下：

（扣除土地使用權、水面養殖權和采礦權等后）/期末歸屬于母公司股東權益×100%

理

加權平均凈資產收益率=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）

其中：P0分別對應于歸屬于公司普通股股東的凈利潤、扣除非經常性損益后歸屬于公司普

通股股東的凈利潤；NP為歸屬于公司普通股股東的凈利潤；E0為歸屬于公司普通股股東的

期初凈資產；Ei為申報期發行新股或債轉股等新增的、歸屬于公司普通股股東的凈資產；

Ej為申報期回購或現金分紅等減少的、歸屬于公司普通股股東的凈資產；M0為申報期月份

數；Mi為新增凈資產次月起至申報期期末的累計月數；Mj為減少凈資產次月起至申報期期

末的累計月數；Ek為因其他交易或事項引起的、歸屬于公司普通股股東的凈資產增減變動；

Mk為發生其他凈資產增減變動次月起至申報期期末的累計月數。

基本每股收益=P0÷S

S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk

其中：P0為歸屬于公司普通股股東的凈利潤或扣除非經常性損益后歸屬于普通股股東的凈

利潤；S為發行在外的普通股加權平均數；S0為期初股份總數；S1為申報期因公積金轉增股

本或股票股利分配等增加股份數；Si為申報期因發行新股或債轉股等增加股份數；Sj為申報

期因回購等減少股份數；Sk為申報期縮股數；M0申報期月份數；Mi為增加股份次月起至申

報期期末的累計月數；Mj為減少股份次月起至申報期期末的累計月數。

稀釋每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+認股權證、股份期權、可轉換債券

等增加的普通股加權平均數）。其中，P1為歸屬于公司普通股股東的凈利潤或扣除非經常

性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤，并考慮稀釋性潛在普通股對其影響，按《企業

會計準則》及有關規定進行調整。公司在計算稀釋每股收益時，應考慮所有稀釋性潛在普

通股對歸屬于公司普通股股東的凈利潤或扣除非經常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈

利潤和加權平均股數的影響，按照其稀釋程度從大到小的順序計入稀釋每股收益，直至稀

釋每股收益達到最小值。

  四、公司財務報告截止日后主要經營狀況

  （一）2022 年 1-9 月的經營狀況及主要財務信息

      公司財務報告的審計截止日為2022年6月30日，審計截止日后，公司經營模式

 未發生重大變化，主要產品的采購規模及采購價格未發生重大變化，主要產品的銷

 售規模及銷售價格未發生重大變化，主要客戶及供應商的構成未發生重大變化，

 稅收政策未發生重大變化，不存在其他可能影響投資者判斷的重大事項。中匯

 會計師事務所（特殊普通合伙）審閱了公司截至2022年9月30日的合并及母公司

 資產負債表，2022年1-9月的合并及母公司利潤表、合并及母公司現金流量表，

 以及財務報表附注，并出具了中匯會閱[2022]7322號《審閱報告》。

      發行人2022年1-9月財務報表（經中匯會計師事務所（特殊普通合伙）審閱）

 主要財務數據如下：

                                                                        單位：萬元

         項目                 2022-9-30             2021-12-31           變動比率

 資產總計                               610,117.16        367,226.17               66.14%

 負債合計                               321,108.30        182,862.58               75.60%

 所有者權益合計                            289,008.86        184,363.59               56.76%

      經審閱，截至2022年9月30日，公司資產總額為610,117.16萬元、負債總額為

                                                                         單位：萬元

 項目                                   變動比率                                  變動比率

營業收入      353,620.46   142,051.58       148.94%   133,850.42       68,353.79      95.82%

營業利潤      131,156.35    41,005.28       219.85%     43,881.43      19,876.80     120.77%

利潤總額      131,215.60    40,911.83       220.73%     43,960.10      19,905.36     120.85%

凈利潤       104,645.27    33,830.64       209.32%     35,436.10      16,345.23     116.80%

歸屬于母公

司所有者的     104,645.27    33,830.64       209.32%     35,436.10      16,345.23     116.80%

凈利潤

扣除非經常

性損益后歸

屬于母公司     103,897.79    33,684.70       208.44%     35,284.89      16,246.04     117.19%

所有者的凈

利潤

經營活動產

生的現金流      -47,983.83   -24,031.76     99.67%      -68,954.69   -21,529.21   220.28%

量凈額

    經審閱，2022年1-9月，公司營業收入為353,620.46萬元、歸屬于母公司股東的

 凈利潤為104,645.27萬元，較去年同期增長率分別為148.94%、209.32%。

    公司的營業收入、歸屬于母公司所有者的凈利潤較上年同期呈現較大漲幅，

 主要系下游鋰離子電池市場延續了快速增長態勢，新能源汽車動力電池、儲能電

 池持續高速擴張，形成了對公司負極材料的強勁需求，在主要生產基地持續滿負

 荷運作的情況下，公司負極材料銷售量較上年同期快速增加，同時，在原材料等

 物料價格持續上漲的情況下，根據市場供需情況，公司基于自身經營狀況同主要

 客戶協商，提升了主要負極材料產品的價格，導致2022年1-9月公司銷售價格水平

 顯著上升，推動了銷售收入同比高速增長。

    （二）2022 年的全年業績預計情況

    發行人2022年全年經營業績預計情況具體如下：

                                                                      單位：萬元

      項目                  2022 年                2021 年             變動幅度

 營業收入                    508,400-542,600         233,607.41      117.63%-132.27%

 歸屬于母公司股東的

 凈利潤

 扣除非經常性損益后

 歸屬于母公司股東的               140,900-146,600          54,047.54      160.70%-171.24%

 凈利潤

    根據公司管理層初步測算，2022年公司經營業績較2021年將實現大幅增長，

 主要與負極材料銷售收入大幅提升有關。

    公司預計2022年營業收入區間約為508,400萬元至542,600.00萬元，較上年同期

 增長約117.63%至132.27%；預計歸屬于母公司股東的凈利潤區間約為141,800.00萬

 元至147,400.00萬元，較上年同期增長約160.91%至171.22%；預計扣除非經常性損

 益后歸屬于母公司股東的凈利潤區間約為140,900.00萬元至146,600.00萬元，較上年

 同期增長約160.70%至171.24%。

    公司業績增長主要與公司負極材料銷售收入大幅提升有關。2022年以來，下

 游鋰離子電池市場延續了快速增長態勢，在新能源汽車動力電池、儲能電池需求

 高速增長情況下，對公司負極材料產品形成了強勁需求，在原有客戶銷售收入維

持較快增長的同時，公司對蜂巢能源、瑞浦能源、欣旺達等新客戶銷售收入快速

提升，在山西昔陽一期、山西昔陽二期等生產基地生產能力充分發揮的情況下，

公司負極材料銷售數量高速增長；此外，基于市場需求及相關工業制品行業處于

高景氣周期，負極材料主要原材料價格持續上升，公司基于自身生產成本等經營

狀況，結合市場供需波動狀況，同主要客戶協商，提升了主要負極材料產品價格。

量價齊升的狀況下，公司負極材料銷售收入大幅提升。

  綜合考慮上述因素，公司管理層預計2022年經營業績較去年將實現大幅提升。

上述業績預計情況為公司管理層初步測算結果，未經會計師審計或審閱，不構成

公司的盈利預測或業績承諾。

  五、本公司特別提醒投資者注意以下風險因素

  （一）新能源汽車相關行業波動的風險

  公司生產的人造石墨負極材料主要用于動力電池市場，與新能源汽車行業周

期波動和市場景氣度情況密切相關。近年來，新能源汽車作為戰略新興產業，在

全球能源結構調整和汽車產業大變革的背景下，動力電池行業持續高速增長，形

成了對負極材料的強勁需求。但是，如新能源汽車相關行業增長乏力甚至下滑，

則可能導致公司產品市場需求下降，出現銷售價格下降或銷售數量的下滑，進而

對公司的經營業績和盈利能力產生不利影響。

  （二）產業政策變動的風險

  報告期內，我國新能源汽車相關產業政策進行了一系列調整。2018 年 2 月，

財政部、工信部、科技部和發改委聯合出臺《關于調整完善新能源汽車推廣應

用財政補貼政策的通知》，指出要進一步提高純電動乘用車、非快充類純電動客

車和專用車的動力電池系統能量密度 門檻要求，鼓勵高性能動 力電池應用。

能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》，再次提高了財政補貼的動力電池能量

密度標準和續航里程要求。2020 年 4 月，財政部、工信部、科技部和發改委聯

合發布《關于完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》，將新能源汽車推

廣應用財政補貼政策實施期限延長到 2022 年底，同時對新能源汽車技術指標做

了優化調整。2020 年 6 月，國家出臺了“雙積分”政策，通過積分政策和積分

交易制度支持新能源汽車的長期發展，延續財政補貼政策退出后的政策支持。

  新能源汽車財政補貼政策將于 2022 年底終止，補貼政策的終止將一定程度

上壓縮整體行業利潤空間并沖擊新能源汽車的市場需求。如果未來相關產業政

策發生重大調整，且公司未能及時采取多種方法有效應對，則公司經營業績和

盈利能力可能受到較大的不利影響。

  （三）技術和工藝路線變化的風險

  公司所處的鋰電池相關行業處于快速發展階段，產品研發方向伴隨終端行業

市場需求不斷變化，相關材料技術路線仍在不斷突破、創新過程中。負極材料存

在天然石墨、人造石墨、硅基以及復合材料等多種技術路線，其產品在比容量、

循環性能、倍率等多個指標各有特點。目前，人造石墨負極材料占據市場主流地

位，天然石墨負極材料仍占據市場一定份額，硅基等新興負極材料出現小規模市

場應用。另外，負極材料的生產工藝同樣在快速更新，以提高生產效率。如果鋰

電池下游市場需求變化導致負極材料技術路線或工藝路線發生較大變化，且公司

未能及時研發并推出適應市場需求的新產品，則會壓縮公司未來發展空間，對公

司經營業績和盈利能力產生不利影響。

  （四）新產品、新技術和新工藝的研發風險

  鋰電池及相關材料行業尚處于技術快速進步的發展階段。為保持市場競爭力，

鞏固和發揚自身優勢，公司需要不斷投入新產品、新技術和新工藝的研發，以應

對下游鋰電池行業對材料循環、倍率、加工性、安全性、比容量等指標的更高需

求。報告期內，公司持續進行負極材料產品以及相關工藝的研究開發，但由于轉

型時間較晚，技術積累有所不足，產品結構仍相對單一。由于未來市場發展趨勢

以及產品技術開發方向存在不確定性，公司可能出現研發項目未能順利推進，新

技術、新工藝未能及時運用于產品開發、升級和生產，導致無法持續保持產品競

爭力的情況，進而對公司的經營和持續發展產生重大不利影響。

   （五）產能過剩的風險

   近年來，公司下游鋰電池行業以及終端新能源汽車行業處于高速發展階段，

負極材料市場需求旺盛，相關領域持續增長，帶動負極材料生產企業紛紛提高生

產能力，擴大生產規模。報告期內，公司持續進行固定資產投資，在山西省晉中

市昔陽縣先后興建負極材料一體化生產基地一期和二期，并啟動三期基地建設，

產銷量均大幅增長。本次發行募集資金建設項目建成達產后，公司負極材料產能

將再次大幅提升。如果未來下游鋰電池行業以及新能源汽車等終端行業發展不及

預期，而主要生產企業產能擴張過快，將導致整個行業處于產能相對過剩的局面。

同時，基于負極材料行業生產規模持續擴大，部分性能無法滿足新需求的負極材

料將面臨應用領域窄化，市場需求降低的風險。公司如果未能穩定優質客戶，積

極開拓市場，不斷開發新產品以適應下游市場發展的需要，則公司將面臨產能過

剩的風險。

   （六）經營活動現金流量凈額持續為負數且低于凈利潤的風險

   報 告 期 內 ， 公 司 經 營 活 動 產 生 的 現 金 流 量 凈 額 分 別 為 -7,087.37 萬 元 、-

加，但經營活動現金流量受業務規模擴大影響，除2022年1-6月因加大票據貼現規

模，到期兌付以前年度票據導致現金流量為正外，持續表現為凈流出，主要原因

系：公司下游客戶主要采用銀行承兌票據方式付款；報告期內公司持續固定資產

投資，部分銷售商品、接受勞務收到的票據和現金用于支付工程設備款；公司快

速發展，經營性應收款項、存貨等項目增加較多。

   如果未來公司經營活動現金流量情況不能得到有效改善，或存在其他重大影

響公司短期償債能力及營運周轉能力的因素，且公司不能及時通過其他融資渠道

籌措資金，可能導致公司現有資金規模無法支撐公司經營規模快速擴張的情況，

影響公司業務發展的規模和速度。

   （七）能源耗用風險

   一段時間以來，我國政府提高了關于能源耗用、能源消費的要求和限制。如

果未來國家執行更為嚴格的能源耗用規定，持續提高生產過程能源耗用的限制標

準，如公司未能通過持續投資和技術創新以滿足相關標準，可能出現部分工序被

要求進行限產、短暫停產的情況，進而對公司經營業績將產生重大不利影響。

  在“碳達峰碳中和”政策背景下，我國各地進一步推進能耗“雙控”工作，設定能

源消費總量和強度控制目標。根據國家發展改革委發布《2021年上半年各地區能

耗雙控目標完成情況晴雨表》，能耗強度和能源消費總量一級預警地區包括青海、

寧夏、廣西、廣東、福建、新疆、云南、陜西、江蘇、湖北，而公司生產基地所

處河北省、山西省目前不屬于一級預警的地區。若未來能源“雙控”政策進一步提

升要求，不排除國家進一步出臺降低資源能源消耗政策，提高固定資產投資項目

節能審查要求，甚至在短時間內采取限電等措施，對公司生產以及未來產能擴展

計劃產生不利影響。

  （八）存在未及時辦理節能審查項目的風險

  發行人存在部分固定資產投資項目未及時辦理節能審查情況。其中，“年產3

萬噸鋰離子電池負極材料項目（已建）”、“年產5萬噸鋰離子電池負極材料項目

（已建）”以及“年產12萬噸鋰離子電池負極材料一體化生產項目（在建）”依據相

關法律法規，應由省級節能審查機關負責，發行人已聘請第三方機構就上述項目

編制節能報告，申請補辦節能審查。

  截至本公告日，“年產3萬噸鋰離子電池負極材料項目”獲得了山西省能源局出

具的整改備案意見（晉能源審批發[2022]29號），要求項目按照備案意見中確認的

已實施替代的能耗量生產，能耗替代比例為項目年綜合能源消費量的65.02%；“年

產5萬噸鋰離子電池負極材料項目”獲得了山西省能源局出具的整改備案意見（晉

能源審批發[2022]60號）；“年產12萬噸鋰離子電池負極材料一體化生產項目”取得

了山西省能源局于出具的《關于對山西尚太鋰電科技有限公司年產12萬噸鋰離子

電池負極材料一體化生產項目節能報告的審查意見》（晉能源審批發〔2022〕130

號）。

  盡管項目所在地昔陽縣能源局確認已建項目節能措施和能耗指標等落實情況

符合國家標準，不會對發行人采取處罰，但是，由于發行人尚未取得全部能耗指

標，發行人上述項目存在被限制生產、生產能力無法充分發揮的風險，從而對發

行人生產經營產生重大不利影響。

  上述風險為公司主要風險因素，將直接或間接影響本公司的經營業績，請投

資者特別關注公司首次公開發行股票招股說明書“重大事項提示”、“第四節風險因

素”等相關章節，并特別關注上述風險的描述。

  敬請廣大投資者注意投資風險，理性投資。

  特此公告。

                        石家莊尚太科技股份有限公司

                                    董事會

查看原文公告

標簽： 風險提示公告