步長制藥: 山東步長制藥股份有限公司關于上海證券交易所對公司商譽減值事項的監管工作函的回復公告

證券代碼：603858      證券簡稱：步長制藥          公告編號：2023-014

              山東步長制藥股份有限公司

     關于上海證券交易所對公司商譽減值事項

(資料圖)

              的監管工作函的回復公告

  本公司董事會及全體董事保證本公告內容不存在任何虛假記載、誤導性陳

述或者重大遺漏，并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔法律責任。

  山東步長制藥股份有限公司（以下簡稱“公司”）于近日收到上海證券交易

所的《關于山東步長制藥股份有限公司商譽減值事項的監管工作函》（上證公函

【2023】0059 號）（以下簡稱“《監管工作函》”）。根據《監管工作函》要求，

現將有關情況回復并公告如下：

  公司披露了業績預虧公告，公司擬對通化谷紅制藥有限公司（以下簡稱“通

化谷紅”）和吉林天成制藥有限公司（以下簡稱“吉林天成”）計提商譽減值合

計約 30 億元到 34 億元，預計實現歸屬于上市公司股東的凈利潤為-19.36 億元

到-15.84 億元。結合公司前期信息披露有關情況，根據本所《股票上市規則》

第 13.1.1 條的規定，請你公司核實并說明以下事項。

  一、前期公告顯示，公司分別于 2013 年、2014 年、2015 年累計收購通化谷

紅 100%股權，收購成本合計 27.48 億元，確認商譽 18.36 億元；分別于 2012 年、

億元。上述商譽自收購以來從未計提減值準備。本次業績預虧公告稱，商譽減值

的原因為《國家醫保局人力資源社會保障部關于印發<國家基本醫療保險、工傷

錄內的通化谷紅產品谷紅注射液、吉林天成產品復方曲肽注射液、復方腦肽節苷

  （一）以表格形式逐年梳理 2019 年以來，上述相關藥品退出各省醫保目

錄情況、營業收入金額及占比；

                   回復：

           下：

                                                                                    單位：萬元

產    退出地區及時間                                               近四年收入情況

品                            2022 年度             2021 年度             2020 年度             2019 年度

名   地區     退出時間                       占比                  占比                 占比                   占比

                           收入                  收入                 收入                   收入

稱                                     （%）                 （%）                （%）                  （%）

    甘肅省   2020/1/1           145.55   0.01       442.66   0.03      835.36   0.05      2,028.13    0.14

    新疆    2020/1/1                -    -              -    -       -122.37   -0.01       961.12    0.07

復   河南省   2020/12/31       6,690.49   0.44     6,414.12   0.41    7,457.67   0.47      7,610.68    0.53

方   寧夏    2021/6/30          297.80   0.02       440.31   0.03    1,173.76   0.07      1,124.12    0.08

腦   云南省   2021/7             477.81   0.03       923.67   0.06      407.56   0.03         64.77    0.00

肽   山東省   2021/11/1        1,665.91   0.11     3,207.85   0.20    3,542.43   0.22      3,236.67    0.23

節   湖北省   2021/12/1        2,203.31   0.15    10,776.12   0.68   11,953.78   0.75      6,692.90    0.47

苷   黑龍江

脂    省

注   重慶市   2021/12/31       1,683.25   0.11     9,296.58   0.59   10,419.82   0.65      3,676.31    0.26

射   江蘇省   2022/7/1         1,069.39   0.07    13,337.85   0.85   17,212.31   1.08      6,680.02    0.47

液   貴州省   2022/12/31      11,017.77   0.73    13,653.16   0.87    8,398.58   0.52      3,142.19    0.22

    遼寧省   2022/12/31      17,769.28   1.18    30,096.41   1.91   26,190.24   1.64     14,275.50    1.00

    合計                -   49,112.16   3.25   104,862.77   6.66   99,400.93   6.21     54,812.12    3.85

    新疆    2020/1/1                -    -              -    -        -42.24   0.00        913.33    0.06

    河南省   2020/12/31       1,943.46   0.13     1,249.18   0.08      880.69   0.06      6,261.26    0.44

    湖南省   2021/6           5,248.42   0.35     1,644.48   0.10    1,126.41   0.07      1,767.62    0.12

    河北省   2021/6/30        1,119.87   0.07     8,655.99   0.55    3,047.41   0.19      7,416.01     0.52

復   寧夏    2021/6/30          151.02   0.01       123.56   0.01      535.43   0.03      1,130.85     0.08

方   西藏    2021/6/30          131.94   0.01        23.30   0.00       23.30   0.00        406.72     0.03

曲   云南省   2021/7/1           175.48   0.01       273.68   0.02      426.85   0.03         16.57     0.00

肽   安徽省   2021/7/1           593.97   0.04     1,780.81   0.11      271.55   0.02        821.26     0.06

注   黑龍江

射    省

液   重慶市   2021/12/31       2,427.06   0.16     7,534.30   0.48    2,038.90   0.13      3,957.87     0.28

    江蘇省   2022/7/1         2,093.21   0.14    14,918.38   0.95    2,691.26   0.17      8,256.62     0.58

    四川省   2022/12/31       9,523.30   0.63    12,949.50   0.82    1,559.72   0.10      7,660.03     0.54

    青海省   2022/12/31       1,765.70   0.12            -    -        916.16   0.06        740.86     0.05

    合計                -   31,657.29   2.10   68,642.88    4.36   15,975.07   1.02     50,734.74     3.56

    山西省   2020/1/1           407.94   0.03       534.44   0.03      466.99   0.03      3,949.46     0.28

    江西省   2020/1/1         7,971.63   0.53     7,239.44   0.46    1,611.14   0.10      9,153.19     0.64

    新疆    2020/1/1            14.52   0.00        15.41   0.00     -183.73   -0.01     2,406.68     0.17

產    退出地區及時間                                                            近四年收入情況

品                             2022 年度                     2021 年度                      2020 年度                     2019 年度

名   地區        退出時間                         占比                          占比                          占比                       占比

                              收入                          收入                          收入                         收入

稱                                          （%）                         （%）                         （%）                      （%）

    湖北省   2020/2/1            304.05       0.02           574.53       0.04           383.47       0.02          8,968.73    0.63

    天津市   2020/7/1              0.95       0.00           -21.83       0.00           517.85       0.03                 -         -

谷   廣西    2020/12/31          750.39       0.05           616.56       0.04       6,563.50         0.41          3,057.54    0.21

紅   河南省   2020/12/31          774.54       0.05           534.78       0.03       3,848.52         0.24          5,496.21    0.39

注   河北省   2021/6/30       1,523.96         0.10      21,634.37         1.37      21,624.58         1.35         13,126.14    0.92

射   云南省   2021/7/1        1,565.97         0.10       3,616.94         0.23       6,684.19         0.42          4,819.94    0.34

液   江蘇省   2022/7/1        2,726.43         0.18      20,058.69         1.27      24,775.09         1.55          9,682.58    0.68

    黑龍江

     省

    內蒙古   2021/12/31          232.46       0.02       3,352.56         0.21       3,595.91         0.22          3,082.57    0.22

    重慶市   2021/12/31          272.02       0.02      14,446.04         0.92      10,967.11         0.69          6,641.43    0.47

    安徽省   2022/12/31      2,409.27         0.16       2,907.15         0.18       1,710.06         0.11          1,663.92    0.12

    四川省   2022/12/31     15,358.79         1.02      17,590.33         1.12      12,083.76         0.75          4,073.24    0.29

    陜西省   2022/12/31     17,196.79         1.14      17,239.15         1.09      10,896.20         0.68          6,853.23    0.48

    吉林省   2022/12/31     22,616.33         1.50      36,188.80         2.30      32,447.81         2.03         16,554.33    1.16

    貴州省   2022/12/31      9,716.55         0.64      10,247.31         0.65       9,401.35         0.59          5,753.61    0.40

    遼寧省   2022/12/31     22,507.43         1.49      25,981.61         1.65      25,325.08         1.58         15,066.37    1.06

    合計    -             107,422.24         7.12     200,258.43         12.70    185,340.04         11.58       132,621.02    9.31

                注：①上述表格中的數據均按照合并口徑統計；②“占比”指該產品在具體地區的收入

              金額除以當年公司合并口徑營業收入總金額；③2022 年度數據尚未經注冊會計師審計。

                根據國家醫保局相關文件要求，谷紅注射液、復方腦肽節苷脂注射液和復方

              曲肽注射液自 2020 年開始逐步退出各地省級醫保。上表數據顯示，2019 至 2021

              年度，上述產品整體銷售情況呈現上升趨勢，2022 年度開始呈現下滑趨勢。

                （二）補充說明近 4 年上述相關藥品對通化谷紅、吉林天成的業績貢獻

              度，包括營業收入及凈利潤占比；

                回復

      產品名稱       收入占比          凈利潤占          收入占比          凈利潤占           收入占比         凈利潤占          收入占比         凈利潤占

                  （%）          比（%）           （%）          比（%）            （%）         比（%）           （%）         比（%）

      谷紅注射液           80.84        82.13          81.39        81.22          77.37        76.83       82.82       82.68

         其他產品

         及業務

 合計      100.00   100.00      100.00   100.00      100.00   100.00      100.00    100.00

產品名稱    收入占比      凈利潤占     收入占比        凈利潤占        收入占比     凈利潤占        收入占比     凈利潤占

         （%）      比（%）      （%）        比（%）         （%）     比（%）         （%）     比（%）

復方腦肽節

苷脂注射液

復方曲肽

注射液

其他產品

及業務

 合計      100.00   100.00      100.00   100.00      100.00   100.00      100.00    100.00

        如上表所述，谷紅注射液為通化谷紅主要產品，該產品對通化谷紅業績貢

  獻度較高，各年收入及凈利潤占比在 80%左右；復方腦肽節苷脂注射液和復方

  曲肽注射液為吉林天成主要產品，上述兩個產品業績貢獻度較高，各年收入及

  凈利潤占比均超過 99%。

  要財務數據，包括但不限于營業收入、營業成本、管理費用、銷售費用、財務

  費用、凈利潤、總資產、凈資產等，并與收購時的預測值進行對比，說明是否

  存在顯著差異。

        回復：

        通化谷紅的主要產品谷紅注射液自 2020 年以來陸續調出各省級醫保，2019

  年至 2022 年主要財務數據具體如下：

                                                                         單位：萬元

  項目

               /2022 年度             /2021 年度            /2020 年度            /2019 年度

 營業收入             56,726.24            91,582.91            80,250.33            76,143.80

 營業成本              9,117.25            10,589.14             8,271.39             6,544.62

 管理費用              2,525.10             1,812.46             1,173.26             1,477.96

項目

              /2022 年度           /2021 年度              /2020 年度           /2019 年度

銷售費用              5,067.40           9,159.57             10,938.13          25,234.21

財務費用                791.45                581.68              86.70             438.16

凈利潤              31,468.04          58,782.39             48,376.86          37,865.68

總資產              55,811.87          91,822.15             84,756.06          68,809.73

凈資產              44,788.31          72,102.67             61,697.13          51,185.95

      注：2022 年度財務數據尚未經注冊會計師審計

       如上表所述，2019 至 2021 年度，通化谷紅主要財務數據呈上升趨勢，其中

 營業收入復合增長率為 9.67%，凈利潤復合增長率為 24.60%，上述年度內，因相

 關產品調出各省級醫保對通化谷紅經營業績未形成重大影響；

 度谷紅注射液醫保省份收入較 2021 年度下降 46.36%，此外新冠疫情等因素也對

 通化谷紅營業收入產生一定影響，公司銷售措施實際執行情況以及相關藥品申請

 受新冠疫情開始爆發，很多推廣活動無法線下舉辦，公司減少了推廣活動及學術

 交流的場次及規模，同時也逐步推廣線上舉辦活動，因此對應的市場推廣費有所

 下降；2022 年較 2021 年通化谷紅的銷售費用下降較多，主要是受疫情、退出醫

 保等影響，業務規模有所下降，公司的推廣活動也對應減少。

 比

       通化谷紅的主要產品谷紅注射液自 2020 年以來陸續調出各省級醫保后，其

 主要財務數據與收購時的預測值對比情況，具體如下：

                                                                      單位：萬元

科目

        實際實現值        收購預測值          差異         實際實現值       收購預測值          差異

營業收入     56,726.24   51,151.00      5,575.24   91,582.91   47,008.00     44,574.91

營業成本      9,117.25    7,399.00      1,718.25   10,589.14    6,850.00      3,739.14

管理費用      3,558.74    4,115.00       -556.26    6,878.36    4,079.00      2,799.36

銷售費用      5,067.40       8.00       5,059.40    9,159.57        8.00      9,151.57

財務費用       791.45              -     791.45       581.68             -      581.68

凈利潤      31,468.04   32,815.00     -1,346.96   58,782.39   29,861.00     28,921.39

       （續表）

 科目

        實際實現值        收購預測值          差異         實際實現值       收購預測值          差異

營業收入     80,250.33   45,002.00     35,248.33   76,143.80   41,194.00     34,949.80

營業成本      8,271.39    6,586.00      1,685.39    6,544.62    6,050.00       494.62

管理費用      5,924.93    4,063.00      1,861.93    3,306.14    4,026.00       -719.86

銷售費用     10,938.13        8.00     10,930.13   25,234.21       7.00      25,227.21

財務費用         86.70             -       86.70     438.16              -     438.16

凈利潤      48,376.86   28,428.00     19,948.86   37,865.68   25,744.00     12,121.68

    注：①為了與收購預測值的口徑保持一致，上述表格中的實際實現值中的管理費用包含

  了研發費用；②2022 年實際實現值尚未經注冊會計師審計。

       如上表所述 2019 年至 2021 年，通化谷紅累計實現收入 247,977.04 萬元，

  與預測值 133,204.00 萬元相比增加 114,773.04 萬元，增長 86.16%，主要原因

  為收購時未全面推行“兩票制”，相關評估數據是在當時的市場及行業環境下做

  出的，因此通化谷紅實際收入及銷售費用較預測值變動較大，同時由于收購后通

  化谷紅在原生產條件基礎上進行了改擴建，并加大了研發投入造成管理成本增加；

  化谷紅實際實現業績指標大幅超過收購時的預測值。

  凈利潤未達到收購預測值。

       吉林天成的主要產品復方腦肽節苷脂注射液、復方曲肽注射液自 2020 年以

     來陸續調出各省級醫保，2019 年至 2022 年主要財務數據具體如下：

                                                                    單位：萬元

項目

            /2022 年度           /2021 年度             /2020 年度            /2019 年度

營業收入            68,080.33          107,247.42           68,961.36          102,374.78

營業成本             2,961.25            3,520.72            2,368.76            1,962.91

管理費用             1,849.29            1,193.67            1,097.88            1,236.06

銷售費用            22,381.86           39,246.37           30,795.98           63,576.26

財務費用               -35.46               29.17               -8.76              -24.37

凈利潤             30,962.03           52,925.84           30,946.76           28,867.69

總資產             93,827.57           66,705.80           49,006.54           49,355.83

凈資產             88,237.87           57,275.84           35,296.76           33,217.69

       注：2022 年度財務數據尚未經注冊會計師審計

       如上表所述，2019 至 2021 年度，吉林天成營業收入總體呈上升趨勢，復合

     增長率為 2.35%，其中 2020 年度較 2019 年度營業收入有所下降，主要系 2020

     年度公司因產線檢查導致部分月份產能下降，進而導致收入下降，此外 2020 年

     初疫情的突然爆發導致部分人員出行就醫受到一定影響，也對當期經營形成一定

     影響，導致收入有所下降，凈利潤復合增長率為 35.40%。上述年度內，因相關產

     品調出各省級醫保對吉林天成經營業績未形成重大影響。

     度復方腦肽節苷脂注射液、復方曲肽注射液醫保省份收入較 2021 年度分別下降

     達預期，綜合導致吉林天成 2022 年度凈利潤較 2021 年度下降 41.50%。

     受新冠疫情開始爆發，很多推廣活動無法線下舉辦，公司減少了推廣活動及學術

     交流的場次及規模，同時也逐步推廣線上舉辦活動，因此對應的市場推廣費有所

     下降；2022 年較 2021 年吉林天成的銷售費用下降較多，主要是受疫情、退出醫

     保等影響，業務規模有所下降，公司的推廣活動也對應減少。

  比

       吉林天成的主要產品復方腦肽節苷脂注射液、復方曲肽注射液自 2020 年以

  來陸續調出各省級醫保后，其主要財務數據與收購時的預測值對比情況，具體如

  下：

                                                                    單位：萬元

科目

        實際實現值         收購預測值           差異           實際實現值        收購預測值          差異

營業收入      68,080.33   107,680.00    -39,599.67     107,247.42   74,299.00     32,948.42

營業成本       2,961.25    17,229.00    -14,267.75       3,520.72   11,888.00     -8,367.28

管理費用       5,222.30     2,261.00      2,961.30       4,802.69    2,080.00      2,722.69

銷售費用      22,381.86    16,152.00      6,229.86      39,246.37   11,145.00     28,101.37

財務費用        -35.46              -      -35.46          29.17              -      29.17

凈利潤       30,962.03    69,012.00    -38,049.97      52,925.84   47,177.00      5,748.84

       （續表）

科目

        實際實現值         收購預測值           差異           實際實現值        收購預測值          差異

營業收入      68,961.36    61,755.00      7,206.36     102,374.78   46,841.00     55,533.78

營業成本       2,368.76     9,881.00     -7,512.24       1,962.91    7,495.00     -5,532.09

管理費用       4,419.30     1,976.00      2,443.30       5,892.72    1,874.00      4,018.72

銷售費用      30,795.98     9,263.00     21,532.98      63,576.26    7,026.00     56,550.26

財務費用         -8.76              -          -8.76      -24.37              -     -24.37

凈利潤       30,946.76    39,002.00     -8,055.24      28,867.69   29,263.00       -395.31

       如上表所述 2019 年至 2021 年吉林天成累計實現收入 278,583.56 萬元，與

  預測值 182,895.00 萬元相比增加 95,688.56 萬元，增長 52.32%，主要原因為收

  購時未全面推行“兩票制”，相關評估數據是在當時的市場及行業環境下做出的，

  因此吉林天成實際收入及銷售費用較預測值變動較大，同時加大了研發投入造成

  管理成本增加；2019 年至 2021 年吉林天成累計實現凈利潤 112,740.29 萬元，

  與收購時預測值 115,442.00 萬元相比差異 2,701.71 萬元，差異率為 2.34%。

  部分專屬設備檢修等原因，導致部分時間停產，產銷量下降。營業收入下滑，凈

                利潤未達到預測值，公司判斷上述事項為偶發事件，預計不會對未來業績產生持

                續性影響，因此對應商譽不存在減值跡象。

                凈利潤未達到收購預測值，預測值實現率為 44.86%。

                   二、公司本次業績預虧公告所述的《通知》系于 2019 年發布。此后 2021 年

                全部消化任務。綜上，相關事項并非 2022 年突發事件。我部在對公司 2022 年半

                年報工作函中要求公司就通化谷紅、吉林天成商譽減值事項予以充分說明，公司

                回復稱未發生減值跡象。

                   請公司對比 2019 年至 2022 年商譽減值測試中收入、利潤增長率、折現率

                等重大預測假設和參數，結合國家政策要求，說明此前報告期內是否存在商譽減

                值跡象；前期未計提減值準備而在 2022 年集中計提大額減值準備的原因，是否

                符合會計準則規定，并說明是否存在通過減值對當期財務報表進行不當盈余管

                理的情形。請年審會計師發表意見。

                   回復：

                   （一）公司 2019 年至 2022 年商譽減值測試時對于預測期的收入、利潤增長

                率系根據歷史情況并結合各年度政策及疫情等因素的變化進行客觀的預計；折現

                率各年度均采用統一的資本資產加權平均成本模型（WACC）確定，上述期間折現

                率確定方式未發生變動，各年度相關重要假設和參數情況如下：

                   （1）通化谷紅

減值                                              預測年度收入增長率（%）

測試     2020     2021    2022    2023    2024    2025        2026    2027    2028    2029    2030   2031   以后

年度     年度       年度      年度      年度      年度      年度          年度      年度      年度      年度      年度     年度     年度

       -26.88   23.38   17.74   17.39   11.50   11.48       11.46   11.44   11.42   11.40   0.00   0.00   0.00

年度

年度

減值                                                     預測年度收入增長率（%）

測試     2020      2021    2022      2023      2024      2025          2026      2027       2028       2029       2030       2031     以后

年度     年度        年度      年度        年度        年度        年度            年度        年度         年度         年度         年度         年度       年度

         /      14.12    1.11      2.00      2.00      2.00          2.00      2.00       1.50       1.50       1.50       1.50     0.00

年度

         /        /      -38.06    -27.92    -12.80    -5.41         0.24      0.55       0.00       0.00       0.00       0.00     0.00

年度

                      （續表）

減值                                                     預測年度利潤增長率（%）

測試     2020      2021    2022      2023      2024      2025          2026      2027       2028       2029      2030 年     2031 年    以后年

年度     年度        年度      年度        年度        年度        年度            年度        年度         年度         年度          度          度        度

       -27.50   15.93    15.75     12.78     8.12      5.56      -1.57         12.13      7.10       6.79       0.00       0.00     0.00

年度

年度

         /      23.42    -11.32    5.21      3.57      -2.67     -4.54         3.17       -3.04      2.69       1.63       1.63     0.00

年度

         /        /      -45.68    -8.47     -37.77    -7.44     -13.12        -0.04      0.00       0.00       0.00       0.00     0.00

年度

                  注：各年度的當年增長率為實際增長率，以后年度為預測增長率；由于公司 2022 年度

                財務數據審計、評估工作正在進行中，相關預測數據及參數尚待最終確定。

                      （2）吉林天成

減值                                                     預測年度收入增長率（%）

測試      2020      2021     2022      2023      2024      2025          2026       2027       2028       2029       2030      2031   以后

年度      年度        年度       年度        年度        年度        年度            年度         年度         年度         年度         年度        年度     年度

       -53.62    88.32    60.40      35.31     19.89     14.92         11.94      9.97       9.96       2.00       0.00      0.00   0.00

年度

       -35.70    32.53    11.03      11.03     11.03     11.03         11.04      11.04      11.04      11.04                0.00   0.00

年度                                                                                                                  04

         -       55.52     1.57      5.00      5.00      5.00          5.00       3.00       3.00       3.00       3.00      3.00   0.00

年度

         -         -      -36.52    -38.22    -25.86    -11.12         -0.02      -0.29      0.00       0.00       0.00      0.00   0.00

年度

                      （續表）

減值                                                     預測年度利潤增長率（%）

測試     2020     2021     2022      2023       2024      2025          2026      2027      2028       2029       2030      2031      以后

年度     年度       年度       年度        年度         年度        年度            年度        年度        年度         年度         年度        年度        年度

年度     73.87

減值                                               預測年度利潤增長率（%）

測試     2020    2021    2022     2023    2024     2025          2026     2027    2028    2029    2030    2031     以后

年度     年度      年度      年度       年度      年度       年度            年度       年度      年度      年度      年度      年度       年度

年度     43.41

        -      76.71   -3.51    4.18    1.87     5.13          -8.05    3.15    3.14    3.13    3.12    3.12     0.00

年度

        -       -      -41.89   -6.63   -46.52   -11.79        -11.95   0.26    0.00    0.00    0.00    0.00     0.00

年度

                 注：各年度的當年增長率為實際增長率，以后年度為預測增長率；由于公司 2022 年度

               財務數據審計、評估工作正在進行中，相關預測數據及參數尚待最終確定。

                    上述預測表中，預計 2020 年的業績較 2019 年有所下降，主要是因為 2019

               年國家醫保局人力資源社會保障部印發了《國家基本醫療保險、工傷保險和生育

               述事項可能會對 2020 年的業績有影響，因此公司在做業績預測時考慮了上述不

               利因素的影響，預計 2020 年度業績將有所下滑；而根據公司當時的判斷，新冠

               疫情的影響將不會是持續性的，同時，公司也在積極采取相關措施彌補相關藥品

               的多重影響，通化谷紅、吉林天成逐步調減預測期內各期收入的增長率，符合國

               家相關政策的執行趨勢，2020 年度、2021 年度公司也實現了前期對于收入和凈

               利潤的相關預測，符合通化谷紅實際經營情況。

               前年度預測值，通化谷紅、吉林天成管理層根據實際情況進一步修正未來年度

               的預測值。

                    公司采用資本資產加權平均成本模型（WACC）確定折現率，其計算公式

               為：WACC=Ke×[E/(E+D)]+Kd×(1-T)×[D/(E+D)]

                    式中：E:股權的市場價值；

           D:債務的市場價值；

           Ke:股權資本成本；

           Kd:債務資本成本；

           T:估值對象的所得稅率。

           股權資本成本按國際通常使用的 CAPM 模型進行求取，公式：

Ke=Rf+ERP×β+Rc；

   式中：Rf:目前的無風險收益率；

           ERP:市場風險溢價；

           β:企業風險系數；

           Rc:企業特定的風險調整系數。

   （1）通化谷紅各年度商譽減值測試時的折現率

 減值測試年度         2022 年度            2021 年度             2020 年度       2019 年度

折現率（稅前）             14.29%           14.17%             14.59%        14.78%

  注：根據相關會計準則的要求，在執行商譽減值測算時折現率口徑應為稅前，由于公

司無法獲得稅前折現率的數據，采用稅后折現率迭代計算為稅前折現率的方法獲得稅前折

現率數據。

   各年度折現率基本一致，不存在重大差異，涉及折現率的主要參數如下：

   年度          Rf            ERP              行業 β          自身 β         Rc

  注：自身β系參考同行業可比上市公司β值計算。

   （2）吉林天成各年度商譽減值測試時的折現率

 減值測試年度         2022 年度            2021 年度             2020 年度       2019 年度

折現率（稅前）             14.51%           14.26%             14.72%        15.13%

  注：根據相關會計準則的要求，在執行商譽減值測算時折現率口徑應為稅前，由于公司

無法獲得稅前折現率的數據，采用稅后折現率迭代計算為稅前折現率的方法獲得稅前折現率

數據。

  各年度折現率基本一致，不存在重大差異，涉及折現率的主要參數如下：

      年度     Rf     ERP          行業 β     自身 β      Rc

  （3）各項參數選擇依據

  無風險報酬率反映的是在本金沒有違約風險、期望收入得到保證時資金的基

本價值，公司商譽減值測試時選取到期日距評估基準日 10 年以上的國債到期收

益率作為無風險收益率。

  市場風險溢價指股票資產與無風險資產之間的收益差額，通常指證券市場典

型指數成份股平均收益率超過平均無風險收益率（通常指長期國債收益率）的部

分（Rm-Rf1）；滬深 300 指數比較符合國際通行規則，其 300 只成份股能較好地

反映中國股市的狀況。公司借助 wind 資訊專業數據庫對我國滬深 300 各成份股

的平均收益率進行了測算分析，測算近 10 年的市場風險溢價（Rm-Rf1）取值，

并以此作為選擇參數。

  該系數是衡量公司相對于資本市場整體回報的風險溢價程度，也用來衡量個

別股票受包括股市價格變動在內的整個經濟環境影響程度的指標；公司通過選定

與公司處于同行業的上市公司于基準日的β系數指標平均值作為參照。通過行業

的可比公司平均剔除財務杠桿調整平均×[1+（1-T）×D/E]，得到公司自身的 β

值。

   公司特別風險主要包括企業規模風險溢價（Rs）及其他特有風險溢價（Rc）。

   其中企業規模風險溢價 Rs=3.73%－0.717%×Ln（S）－0.267%×ROA

   式中，S：企業總資產賬面值（按億元單位計算）

           ROA（總資產報酬率）＝息稅前利潤/[（期初總資產＋期末總資產）

/2]×100%

   其他特別風險溢價 Rc 系通過分析被評估單位特有風險因素如盈利狀態、產

品單一、客戶/市場過于集中、關聯交易度過高等因素確定；Rc 一般取值在 0－

   （二）此前報告期的商譽減值跡象分析

   此前報告期通化谷紅、吉林天成不存在商譽減值跡象，具體情況如下：

升趨勢。2019 年至 2021 年，通化谷紅營業收入復合增長率為 9.67%，凈利潤復

合增長率為 24.60%；吉林天成營業收入復合增長率為 2.35%，凈利潤復合增長率

為 35.40%；

預測值，吉林天成 2020 年度營業收入及凈利潤受產線檢查及疫情等偶發因素影

響導致未實現預測值，但 2021 年恢復正常后仍超過預測值，綜合 2019 至 2021

年看，吉林天成實際實現業績與收購時的預測值差異不大，兩家公司收入增長率、

凈利潤增長率均超 2019 年度、2020 年度以及 2021 年度商譽減值測試時的預測

值；

績的影響，例如，面向對醫保不敏感的適應癥和人群，拓展院內自費藥市場以保

留一定的院內市場份額；拓展第三終端（如診所等）、民營醫院市場份額；此外，

公司也在通過拓展相關產品院外銷售市場等方式促進醫保外市場的銷售增長；

行了專項評估，并出具商譽減值測試專項評估報告，評估結果顯示，通化谷紅、

吉林天成的商譽不存在減值的情況。

  綜上，此前報告期，公司未計提商譽減值準備符合當時公司實際經營情況，

不存在減值情況。

  （三）《關于上海證券交易所對公司 2022 年半年度報告的信息披露監管工

作函的回復公告》中對計提商譽減值準備的考慮

谷紅和吉林天成的業績存在一定程度的下滑。考慮到前期產品退出部分地區的省

成上半年業績的影響程度，為保證信息披露的準確性，公司計劃按照企業會計準

的影響程度，并據此對商譽進行減值測試，以確定是否需要計提商譽減值準備。

  （四）2022 年度計提商譽減值準備的合理性

谷紅和吉林天成的業績存在一定程度的下滑?？紤]到前期產品退出部分地區的省

成上半年業績的影響程度，年末公司按照全年的實際經營情況來判斷退出省級醫

提商譽減值準備。

其對公司業績的影響相較于 2020 年度、2021 年度更明晰；公司采取的相關應對

措施對公司業績的影響程度未達預期；公司對于谷紅注射液、復方曲肽注射液、

疫情的影響，部分區域醫療機構住院人數減少，處方藥用藥量下降；受上述因素

的綜合影響，對通化谷紅、吉林天成 2022 年度業績產生了一定影響。2022 年度，

通化谷紅營業收入較上年減少 34,856.67 萬元，下降 38.06%，凈利潤較上年減

少 27,314.36 萬元，下降 46.47%；吉林天成營業收入較上年減少 39,167.09 萬

元，下降 36.52%，凈利潤較上年減少 21,963.81 萬元，下降 41.50%。

  公司預計上述事項的影響可能將持續一段時間，對未來年度的業績將會產生

一定影響，根據《企業會計準則》《會計監管風險提示第 8 號——商譽減值》以

及公司會計政策等相關規定，對上述兩家公司商譽進行減值測試，根據測試結果

充分計提減值準備。經初步測算，擬計提通化谷紅涉及商譽減值準備約 85,000

萬元至 107,000 萬元，擬計提吉林天成涉及商譽減值準備約 215,000 萬元至

金額將由公司聘請的具備證券期貨從業資格的評估機構及審計機構進行評估和

審計后確定。

  綜上，2022 年度計提商譽減值準備符合《企業會計準則》《會計監管風險提

示第 8 號——商譽減值》等相關規定，不存在通過減值對當期財務報表進行不當

盈余管理的情形。

  三、請公司結合前述情況，說明前期對于通化谷紅、吉林天成相關產品調

  回復：

  對于通化谷紅產品谷紅注射液、吉林天成產品復方曲肽注射液、復方腦肽

      公告編號           公告日期                公告名稱                產品名稱

                                 關于控股子公司產品退出省           復方腦肽節苷脂注射液

                                 關于控股子公司產品退出省           復方腦肽節苷脂注射液

                                 關于全資子公司產品退出省

                                 關于控股子公司產品退出省

                                 關于控股子公司產品退出省           復方腦肽節苷脂注射液

                                 關于控股子公司產品退出省

                                 關于全資子公司產品退出省

                                                        復方腦肽節苷脂注射液

                                 關于控股子公司產品退出省

                                                          谷紅注射液

                                 關于上海證券交易所對公司           復方腦肽節苷脂注射液

                                 露監管工作函的回復公告              谷紅注射液

        截至本公告日，谷紅注射液、復方曲肽注射液、復方腦肽節苷脂注射液調出

     入金額及占比”。

        四、根據公司 2021 年年度報告，除本次計提減值的商譽以外，尚有浙江華

     派生物醫藥有限公司、重慶市醫濟堂生物制品有限公司等 9 家子公司合計商譽

     師發表意見。

        回復：

       截止 2022 年末，公司商譽原值中除通化谷紅、吉林天成外，公司其他的商

     譽具體金額如下：

                                                                  單位：萬元

序號               投資單位名稱           商譽原值金額          已計提減值準備金額       商譽凈值余額

    序號          投資單位名稱            商譽原值金額         已計提減值準備金額       商譽凈值余額

                合計                  15,069.98         1,464.91     13,605.07

           如上表所述，除本次計提減值的商譽以外，公司尚有因收購浙江華派生物醫

         藥有限公司等 9 家公司形成的商譽合計原值 15,069.98 萬元，其中因并購陜西步

         長高新制藥有限公司、重慶市漢通生物科技有限公司和步長(廣州)醫學診斷技術

         有限公司形成的 1,464.91 萬元，公司已于以前年度根據商譽減值測試情況，全

         額計提商譽減值準備。剩余商譽涉及 6 家子公司，公司根據《會計監管風險提示

         第 8 號——商譽減值》對上述公司減值跡象判斷情況如下：

                                                             與特定行政許

                                                                           客觀環境的

                                                             可、特許經營

                                  行業相關     產品與服                            變化導致市

商譽減值判斷                                             核心團隊      資格、特定合

         現金流或經營利潤持續惡化，特別          產業政策     務易被模                            場投資報酬

事項及各公司                                             發生明顯      同項目等資質

          是被收購方未實現承諾的業績           發生明顯     仿或已升                            率在當期已

 具體情況                                              不利變化      存在密切關聯

                                  不利變化     級換代                              經明顯提

                                                             的商譽市場慣

                                                                             高。

                                                             例已發生變化

         經營情況良好，近 5 年（2018-2022

         年）營業收入年均復合增長率為                             核心團隊                   市場投資報

遼寧奧達制藥

有限公司

         績承諾的相關約定。

         經營情況良好，近 5 年（2018-2022

         年）營業收入年均復合增長率為                             核心團隊                   市場投資報

邛崍天銀制藥

有限公司

         績承諾的相關約定。

         重慶市醫濟堂生物制品有限公司

重慶市醫濟堂   （以下簡稱“重慶醫濟堂”）涉足                            核心團隊                   市場投資報

生物制品有限   消毒產品領域的研發、生產和銷           無此跡象     無此跡象     未發生重         無此跡象      酬率未發生

公司       售，公司收購重慶醫濟堂是布局大                            大變化                    明顯波動

         健康戰略的重要一步，雖重慶醫濟

         堂存在暫時性的虧損，但公司憑借

         其管理經驗和在醫藥銷售方面的市

         場能力，后期會增加重慶醫濟堂的

         經濟效益。關于收購，相關合同無

         業績承諾的相關約定

         浙江華派生物醫藥有限公司（以下

         簡稱“浙江華派”）成立于 2018

         年，屬于初創期階段，但是其具有

         病毒/細菌規?；囵B技術平臺、基

         因工程技術平臺、新型佐劑平臺三

         大技術平臺，同時具有豐富的菌毒

                                             核心團隊          市場投資報

浙江華派生物   種儲備，管線豐富，競爭力強。目

                               無此跡象   無此跡象   未發生重   無此跡象   酬率未發生

醫藥有限公司   前浙江華派已上市 2 個規格產品：

                                             大變化           明顯波動

         流感病毒裂解疫苗（成人型）、流

         感病毒裂解疫苗（兒童型）；A 群 C

         群腦膜炎球菌多糖疫苗和 ACYW135

         群腦膜炎球菌多糖疫苗也即將接受

         GMP 符合性檢查；關于收購，相關

         合同無業績承諾的相關約定。

         公司于 2021 年收購北京程瑞科技有

         限公司，擬借助其優越的地理位置、

         豐厚的歷史沉淀等優勢，   以此為基礎

北京程瑞科技   打造中醫藥文化平臺，   對公司中醫藥

                               不適用    不適用    不適用    不適用    不適用

有限公司     文化的宣傳具有重要意義，   有利于公

         司整體戰略目標的實現，   提升公司整

         體運營環境；關于收購，相關合同無

         業績承諾的相關約定。

         公司于 2021 年收購湖南眾測生物科

         技有限公司，其擁有體外診斷試劑

         醫療器械注冊證，雖其經營規模較                     核心團隊          市場投資報

湖南眾測生物

         小，但符合公司布局大健康戰略需       不適用    不適用    未發生重   不適用    酬率未發生

科技有限公司

         要，有利于公司整體發展；關于收                     大變化           明顯波動

         購，相關合同無業績承諾的相關約

         定

           公司根據《企業會計準則》、《會計監管風險提示第 8 號—商譽減值》等相

         關規定對上述公司涉及商譽進行了商譽減值測試，充分關注了其是否存在減值跡

         象，在進行上述商譽減值測試時，已充分關注商譽所在資產組或資產組組合的宏

         觀環境、行業環境、實際經營狀況等因素，結合已獲取的內部與外部信息，合理

         判斷、識別商譽減值跡象，公司認為對并購遼寧奧達制藥有限公司、邛崍天銀制

         藥有限公司、重慶市醫濟堂生物制品有限公司、浙江華派生物醫藥有限公司、北

京程瑞科技有限公司和湖南眾測生物科技有限公司形成的商譽不存在減值跡象，

無需計提減值準備。

  公司指定的信息披露媒體為《上海證券報》《中國證券報》《證券時報》《證

券日報》和上海證券交易所網站（www.sse.com.cn），敬請投資者關注相關公告，

并注意投資風險。

  特此公告。

                          山東步長制藥股份有限公司董事會

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標簽： 步長制藥 上海證券交易所 股份有限公司