美達股份: 向特定對象發行股票募集資金運用可行性分析報告（修訂稿）

廣東新會美達錦綸股份有限公司

(資料圖片僅供參考)

募集資金使用可行性分析報告

    （修訂稿）

   二〇二三年四月

     本可行性分析報告（修訂稿）所述詞語或簡稱與《廣東新會

美達錦綸股份有限公司 2023 年度向特定對象發行股票預案（修

訂稿）》中“釋義”所述詞語或簡稱具有相同含義。公司擬申請

向特定對象發行股票，現將本次向特定對象發行股票募集資金使

用可行性分析說明如下：

     一、本次向特定對象發行股票募集資金使用計劃

     本次發行預計募集資金不超過人民幣 598,910,329.08 元

（含本數），扣除發行費用后的募集資金凈額將全部用于償還銀

行貸款及補充流動資金，具體情況如下：

                                  單位：萬元

序號         項目名稱           擬使用募集資金金額

           總計                     59,891.03

     二、本次募集資金使用的必要性和可行性分析

     （一）償還銀行貸款的必要性與合理性分析

能力

     公司自 2014 年 9 月向特定對象發行股票募集資金 4.39 億元

后，未進行過資本市場再融資，主要依靠自身經營積累和銀行借

款經營發展，融資方式較為單一。

     報告期內，公司資產負債率占比分別為 48.98%、52.89%、

運資金需求，公司整體負債規模和負債中流動負債占比相對較高，

盡管公司努力壓縮有息債務、削減利息支出，目前財務壓力仍然

較大，且對經營業績造成一定影響。若本次發行完成后募集資金

將有助于優化公司資本結構，降低資產負債率，減少負債規模，

提升財務穩健性水平。

能力

年增加 46,918.54 萬元，增長 137.21%，具體情況如下：

                                             單位：萬元

     項目        2022 年末        2021 年末       2020 年末

     短期借款        68,795.99      29,767.60     25,035.00

一年內到期的非流動負債      12,317.55       4,238.22      9,160.00

     長期借款                 -     12,300.00     16,500.00

      合計         81,113.54      34,005.82     34,195.00

  按照 2022 年 12 月末的借款余額及利率測算，若公司使用本

次募集資金歸還 34,730.00 萬元借款，預計一年可以節約利息支

出 1,596.59 萬元，將使公司利息支出大幅降低，增厚公司業績；

同時也可以進一步增強公司資金來源結構，有利于公司保持健康

可持續發展，從而更好地回報廣大投資者。

  （二）補充流動資金的可行性及必要性分析

  公司募集資金補充營運資金，符合當前的市場環境和公司的

發展戰略，可在一定程度上解決公司業務發展對營運資金的需求，

降低公司財務成本、保障公司全體股東的利益，并有助于降低公

司資金流動性風險，增強公司抗風險能力及競爭能力。

      公司以 2022 年度營業收入為基礎，結合公司歷史期營業收

入的復合增長率，對公司 2023 至 2025 年營業收入進行估算。假

設公司主營業務、經營模式保持穩定不發生較大變化的情況下，

綜合考慮各項經營性資產、經營性負債與銷售收入的比例關系等

因素，估算 2023 至 2025 年公司營業收入增長所導致的相關流動

資產及流動負債的變化，進而估算公司未來生產經營對流動資金

的需求量。

      公司未來三年新增流動資金缺口計算公式如下：

      營運資金缺口=2025 年末凈經營性流動資產-2022 年末凈經

營性流動資產

      凈經營性流動資產=經營性流動資產金額-經營性流動負債

金額

      經營性流動資產金額=應收賬款金額+存貨金額+應收票據金

額+預付賬款金額+應收款項融資金額

      經營性流動負債金額=應付賬款金額+預收賬款金額+應付票

據金額+合同負債金額

      公司未來三年用于日常經營的流動資金需求測算過程如下：

                                                          單位：萬元

                      占報告期營

項目                    業收入平均

        /2022.12.31               /2023.12.31 /2024.12.31 /2025.12.31

                       比例

營業收入     291,367.29          -     343,813.41   405,699.82   478,725.79

應收賬款      13,302.46      6.87%     23,617.47     27,868.61    32,884.96

 存貨       44,755.07     14.73%     50,644.11     59,760.05    70,516.86

應收票據      32,649.69      7.45%     25,609.19     30,218.84    35,658.23

 預付賬款       6,218.02    2.45%    8,416.48      9,931.45    11,719.11

應收款項融資     12,097.93    9.27%   31,872.44     37,609.47    44,379.18

經營性流動資

  產

 應付賬款      24,534.89    9.20%   31,644.96     37,341.05    44,062.44

 預收賬款              -        -            -            -            -

 應付票據      42,787.60   16.15%   55,540.53     65,537.82    77,334.63

 合同負債       4,378.47    2.10%    7,209.16      8,506.81    10,038.04

經營性流動負

  債

凈經營性流動

  資產

營運資金缺口                          26,401.03

 慮到公司 2022 年已完成兩次產線大修改造，預計未來產能利用

 率將持續提升，在未考慮通貨膨脹等因素影響下進行測算，測算

 得出公司 2023-2025 年新增營運資金缺口為 26,401.03 萬元。此

 外，考慮到公司未來發展計劃中可能涉及到的新增產線及產線技

 改項目實施，公司營運資本缺口將進一步放大，公司還需要采取

 其他方式進行自籌彌補。本次向特定對象發行股票募集資金擬用

 于補充流動資金的金額為 25,161.03 萬元，低于公司 2023-2025

 年新增營運資金缺口規模。因此，本次募投項目中補充流動資金

 規模的預測謹慎，具備合理性。

       綜上所述，公司本次募集資金用于補充流動資金將有效補充

 公司營運資金，與公司的生產經營規模、業務狀況及未來發展規

 劃相匹配。

       三、本次發行對公司經營管理和財務狀況等的影響

  （一）對公司經營管理的影響

  本次發行所募集的資金，在扣除相關發行費用后，將全部用

于償還銀行貸款及補充流動資金。本次募集資金使用符合公司未

來整體發展戰略。本次募集資金到位并實施完畢后，有助于公司

增強資本實力，充實營運資金，緩解公司營運資金壓力，有利于

提高公司競爭能力和盈利能力，推動公司業務持續健康發展。

  （二）對公司財務狀況的影響

  本次向特定對象發行募集資金到位后，公司資本實力將增強，

資產總額和凈資產額同時增加，資產負債率下降，資本結構將進

一步優化；公司營運資金將得到進一步充實，償債能力將大幅增

強，公司財務結構將更加穩健合理，經營抗風險能力將得到有效

加強，符合公司及全體股東的利益。

  四、可行性分析結論

  本次向特定對象發行股票募集資金數量符合公司實際資金

需求、管理層資金運用能力和公司未來發展規劃，將進一步降低

公司的資產負債率，提高公司的償債能力，公司資產的流動性將

進一步提高，從而提升自身的抗風險能力；長期來看，將有利于

進一步推進公司主營業務的發展，使公司的資金實力和資信等級

進一步提高，對公司經營將產生積極的影響。本次募集資金的使

用，能夠增強發行人規模和資金實力，改善財務狀況，提高盈利

能力和抗風險能力，有助于增強發行人在行業中的核心競爭力，

募集資金具有必要性和可行性，符合公司及全體股東的利益。

           廣東新會美達錦綸股份有限公司董事會

查看原文公告

標簽：