每日速遞：精準(zhǔn)拆解影子銀行風(fēng)險(xiǎn)

【資料圖】

防控金融風(fēng)險(xiǎn)是防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)的重頭戲，當(dāng)前已經(jīng)取得重要階段性成果。近日，銀保監(jiān)會(huì)透露，金融風(fēng)險(xiǎn)從發(fā)散逐步轉(zhuǎn)為收斂，一批重大隱患被“精準(zhǔn)拆彈”，高風(fēng)險(xiǎn)影子銀行規(guī)模較歷史峰值壓降約29萬(wàn)億元，金融秩序明顯好轉(zhuǎn)。

所謂影子銀行，主要指非銀行金融機(jī)構(gòu)的信貸業(yè)務(wù)，是游離于銀行監(jiān)管體系之外、可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管套利等問(wèn)題的信用中介體系，包括各類(lèi)相關(guān)機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)活動(dòng)。具體包括，同業(yè)特定目的載體投資和同業(yè)理財(cái)、委托貸款、信托貸款、P2P網(wǎng)絡(luò)貸款等。

影子銀行業(yè)務(wù)層層嵌套，部分資金投向不透明，監(jiān)管部門(mén)難以有效控制實(shí)際杠桿率。個(gè)別銀行在為企業(yè)提供融資時(shí)，借助影子銀行，將短期資金提供給長(zhǎng)期項(xiàng)目融資，增加了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。此外，影子銀行業(yè)務(wù)還與一些違規(guī)信貸聯(lián)系密切。個(gè)別銀行將原本應(yīng)該支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信貸資金，通過(guò)影子銀行“通道”，將“表內(nèi)”信貸資金變成“表外”理財(cái)資金，為部分企業(yè)違規(guī)輸入資金，積聚了金融風(fēng)險(xiǎn)。

影子銀行的業(yè)務(wù)往往在多個(gè)市場(chǎng)、多種金融機(jī)構(gòu)之間交叉運(yùn)行，使得金融風(fēng)險(xiǎn)在不同市場(chǎng)和機(jī)構(gòu)之間的傳染性大大增加。高風(fēng)險(xiǎn)影子銀行業(yè)務(wù)一旦失控，可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

近年來(lái)，監(jiān)管部門(mén)把拆解影子銀行風(fēng)險(xiǎn)作為重要工作，并將規(guī)范資管行業(yè)發(fā)展作為這項(xiàng)工作的重要抓手。經(jīng)過(guò)持續(xù)整治，我國(guó)類(lèi)信貸影子銀行風(fēng)險(xiǎn)明顯收斂，存量資產(chǎn)大幅度壓降。有效遏制了資金脫實(shí)向虛，為穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)大盤(pán)，發(fā)揮金融的逆周期調(diào)節(jié)作用，創(chuàng)造了政策空間。

雖然整治工作取得明顯成效，但影子銀行依然是當(dāng)前金融工作中的潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，稍有不慎可能反彈回潮。應(yīng)看到，影子銀行部分產(chǎn)品結(jié)構(gòu)復(fù)雜、杠桿水平高，隱藏風(fēng)險(xiǎn)依然較大。一些機(jī)構(gòu)可能會(huì)打著金融創(chuàng)新的旗號(hào)，衍生出影子銀行的新變種，值得高度警惕。

要加強(qiáng)類(lèi)信貸影子銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，持續(xù)壓降高風(fēng)險(xiǎn)影子銀行業(yè)務(wù)。嚴(yán)禁多層嵌套、資金空轉(zhuǎn)、脫實(shí)向虛、偽金融創(chuàng)新等行為。金融機(jī)構(gòu)要認(rèn)真落實(shí)資管新規(guī)，按時(shí)完成銀行理財(cái)、信托等存量個(gè)案資管業(yè)務(wù)整改，防止再次通過(guò)交叉性金融產(chǎn)品無(wú)序加杠桿。監(jiān)管部門(mén)應(yīng)繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)各類(lèi)影子銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)測(cè)分析，做好有關(guān)應(yīng)對(duì)預(yù)案，對(duì)一些跨市場(chǎng)、交叉性的新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)，要通過(guò)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制及時(shí)監(jiān)管，防止出現(xiàn)監(jiān)管空白和套利行為。

防范影子銀行風(fēng)險(xiǎn)反彈，需對(duì)銀行金融機(jī)構(gòu)保持監(jiān)管定力，督促銀行等金融機(jī)構(gòu)落實(shí)監(jiān)管要求，切實(shí)規(guī)范整改影子銀行和交叉金融業(yè)務(wù)，堅(jiān)定不移推進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，加強(qiáng)銀行等金融機(jī)構(gòu)的合規(guī)建設(shè)，更好地為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。銀行金融機(jī)構(gòu)需要在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮作用，切莫為了小利迷失了金融本源。

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