全球新動態：全面注冊制下，誰是首家上市券商？券商IPO"平移"最新進展，這4家已獲受理

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全面注冊制下，誰將成為第一家完成IPO的券商？

【資料圖】

3月3日，券商中國記者注意到，全面注冊制落地之后，已獲證監會受理的IPO項目陸續“平移”至滬深交易所進行注冊制審核。

據證監會此前相關安排，在審主板項目申報獲受理后，滬深交易所將基于其過往審核順序以及已有審核成果，依照注冊制審核程序和規則推進審核相關工作。

券商中國記者注意到，在全面注冊制實施之前，共有6家擬上市券商IPO排隊，包括東莞證券、渤海證券、財信證券、開源證券、華寶證券和華龍證券。

截至3月3日記者發稿時，已經有包括東莞證券、開源證券、財信證券和渤海證券IPO獲得滬深交易所受理，均披露了招股說明書。其中，相對而言比較特殊的為東莞證券，該券商在2022年2月24日已經通過證監會發審會，但是1年多未獲核準批文。

4家擬IPO券商獲交易所受理

在頭部券商前幾年已經上市情況下，第二三梯隊的中小券商上市依然受關注。如今，新股上市發行轉向全面注冊制，此前已在IPO候場的券商將如何？

截至3月3日，4家擬上市券商也出現在了申報名單中。其中，開源證券、東莞證券擬在深交所上市，渤海證券、財信證券擬在上交所上市，4家券商的申報狀態均為“已受理”。

申報材料顯示，東莞證券此次IPO的保薦機構為東方證券承銷保薦，發行數量為不超過5億股新股，預計募資30.94億元。東莞證券表示，募集資金扣除發行費用后，擬用于補充資本金，擴大兩融、自營和資管業務規模等，優化業務結構，以提高公司的市場競爭力和抗風險能力。

開源證券此次IPO由民生證券保薦，擬發行不超過11.53億股A股，預計募集資金40億元。開源證券表示，此次發行募集資金扣除發行費用后，將全部用于補充公司資本金，增加公司營運資金，擴大業務規模，推動公司業務結構調整，進一步優化收入結構，分散風險，提升公司資本回報能力，提升股東財富價值。

財信證券此次IPO的保薦機構為華創證券，擬融資20億元。在招股書中，財信證券表示，本次公開發行股票募集資金扣除發行費用后全部用于補充公司資本金，增加營運資金，以支持公司各項業務的發展。

渤海證券此次IPO保薦機構為光大證券，擬發行不少于8.93億股新股，募集資金27.26億元。募集資金總額扣除發行費用后，將全部用于補充公司的營運資金。

全面注冊制下的“平移”安排

券商中國記者注意到，上述4家券商IPO獲交易所受理，屬于此批中小券商在全面注冊制下IPO新的進展。

根據證監會官網截至2月9日披露的首發在審項目，滬市主板有170家等待上市企業，其中11家已過會；深市主板有118家等待上市企業，其中10家已過會。

在這些名單中，有6家擬上市券商，其中，上交所有4家，分別為渤海證券、財信證券、華寶證券和華龍證券；深交所2家，分別為東莞證券和開源證券。

就此前IPO進度而言，東莞證券進度最快，早已在2022年2月過會，處于等待證監會批文狀態；渤海證券、財信證券和開源證券為“預披露更新”狀態，華寶證券和華龍證券分別為“已反饋”和“已受理”。

根據證監會2月1日所發《關于全面實行股票發行注冊制前后相關行政許可事項過渡期安排的通知》，全面實行注冊制主要規則發布之日起，證監會終止主板在審企業首次公開發行股票、再融資、并購重組的審核，并將相關在審企業的審核順序和審核資料轉交易所。

同時，全面實行注冊制主要規則發布之日起10個工作日內(即2月17日至3月3日)，交易所僅受理中國證監會主板在審企業的首次公開發行股票、再融資、并購重組申請。主板在審企業應按全面實行注冊制相關規定制作申請文件并向交易所提交發行上市注冊申請，已向證監會提交反饋意見回復的可以將反饋意見回復作為申請文件一并報交易所。

業內人士表示，這意味著，此前主板在審未過會企業，至少有266家擬上市企業要平移至交易所。

東莞證券“平移”受關注

值得一提的是，主板在審未過會企業平移至交易所，按照原有審核階段和受理順序接續審核屬于正常過渡期安排，已過會的東莞證券IPO以“已受理”審核狀態出現受到外界關注。

深交所信息顯示，東莞證券IPO為“新受理”審核狀態，受理日期為3月2日。東莞證券相關人士表示，目前該公司已經收到深交所的受理通知書，后續將按深交所注冊制的相關要求進行IPO申請的推進工作。

2022年2月24日，東莞證券首發通過發審委審核，遲遲未獲得上市核準批文。

今年2月17日，全面注冊制正式實施。根據證監會2月1日所發《關于全面實行股票發行注冊制前后相關行政許可事項過渡期安排的通知》，已通過發審委審核未取得核準批文的企業，一是可以向中國證監會提交申請，明確選擇繼續在全面實行注冊制前推進行政許可程序，并按照現行規定啟動發行承銷工作；二是可以選擇申請停止推進行政許可程序，在全面實行注冊制后，向滬深交易所申報，履行發行上市審核、注冊程序后，按照改革后的制度啟動發行承銷工作。向交易所申報的，由交易所按照證監會在審企業順序安排發行審核工作。

根據深交所披露的注冊制上市流程，東莞證券也將按照“已受理—已問詢—上市委會議—提交注冊—注冊結果”審核程序進行，與開源證券、渤海證券和財信證券相應的注冊制上市程序一致。

根據最新招股說明書，東莞證券披露了2022年合并報表業績情況，在全行業業績普遍下滑之下，東莞證券也出現類似情況，去年營業收入22.99億元，下滑18.9%，凈利潤7.89億元下滑22.41%。

對于收入下滑，東莞證券解釋包括華聯期貨不再并表以及投行收入減少等，凈利潤下滑原因則包括受市場影響，經紀業務手續費凈收入、投行手續費凈收入較上年同期減少，以及持有部分金融資產公允價值下跌導致公允價值變動損失增加等。

據悉，因為股東等復雜原因，東莞證券IPO之路頗為坎坷。距離2015年6月證監會最早受理東莞證券IPO申請，已經過去8年，其他同期多家一起IPO的券商早已捷足先登。

如今在全面注冊制下，區域性券商已是券商IPO的主力部隊，在新一輪上市環境之下，誰將成為注冊制下第一家完成IPO的券商，值得外界期待。

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