華懋科技: 華懋科技向不特定對象發行可轉換公司債券募集資金使用可行性分析報告（修訂稿）_世界熱文

股票簡稱：華懋科技                                                    股票代碼：603306

華懋（廈門）新材料科技股份有限公司

             HMT (Xiamen) New Technical Materials Co.,Ltd.

(資料圖片)

            （福建省廈門市集美區后溪鎮蘇山路 69 號）

募集資金使用可行性分析報告（修

                         訂稿）

                     二〇二三年三月

     華懋（廈門）新材料科技股份有限公司（以下簡稱“公司”、“華懋科技”）

根據公司戰略發展規劃，為滿足業務發展的資金需求、擴大公司經營規模、增

強持續盈利能力和市場競爭力，公司擬向不特定對象發行可轉換公司債券。公

司董事會對本次向不特定對象發行可轉換公司債券（以下簡稱“本次發行”）募

集資金使用的必要性和可行性分析如下：

     一、本次募集資金使用計劃

     本次發行的募集資金總額不超過人民幣 105,000.00 萬元（含本數），扣除發

行費用后，募集資金凈額擬投入以下項目：

                                                單位：萬元

序號          項目名稱              項目總投資          募集資金投入

            合計                  107,418.20     105,000.00

     募集資金到位后，扣除發行費用后的實際募集資金凈額少于擬使用募集資

金總額的不足部分由公司以自籌資金解決。募集資金到位前，公司可以根據募

集資金投資項目的實際情況，以自籌資金先行投入，待募集資金到位后再予以

置換。

     二、本次募集資金投資項目建設背景

     華懋科技是一家新材料科技企業，目前是汽車被動安全領域的龍頭企業，

產品線覆蓋汽車安全氣囊布、安全氣囊袋以及安全帶等被動安全系統部件。公

司是國內較早進入安全氣囊布行業的公司之一，作為國內主流汽車被動安全系

統部件提供商中唯一一家本土企業，產品主要應用在德系、美系、日系和本土

品牌整車廠商的車輛上，在安全氣囊布、安全氣囊袋等領域的市場競爭中占據

了一定的優勢地位，國內市場占有率位居前列。公司汽車被動安全產品主要生

產基地位于福建省廈門市，產品主要供給國內，2022 年營業收入 16.37 億元；為

充分發揮越南東盟成員國的優勢避免國際貿易摩擦以及相對低廉的人力成本、

吸引外資的優惠稅收政策，公司于 2018 年 9 月在越南海防市投資設立氣袋生產

工廠，目前已建成切割縫紉工序，截至 2022 年末員工總數約 400 人，2022 年度

安全氣囊袋銷量 201.14 萬個，營業收入 10,506.65 萬元，凈利潤 1,705.06 萬元。

   公司本次募投項目主要為公司現有安全氣囊相關產品產能提升及與業務關

聯度較高的信息化建設、研發項目，有利于進一步提升公司的生產能力、信息

化能力和研發能力：

善及擴充，將越南現有切割縫紉工序升級為完整工序的安全氣囊袋生產線，實

現越南地區本地化配套生產，提升產品生產效率和質量穩定性，縮短交貨周期，

充分利用越南人力成本、稅收優惠等優勢，構建安全氣囊袋及 OPW 氣囊袋的海

外供應能力，推進公司全球化布局，提高全球市場占有率。

并適當增加安全氣囊布產能以匹配 OPW 的擴產，緩解相關產品的產能壓力，同

時完成智能生產、檢測、倉儲及物流體系建設，提升生產線自動化水平，降低

公司人工成本，提升生產效率。

息系統架構、升級改造業務相關軟件系統，為各類核心業務提升自動化、規范

化的工作流程以及智能化的管控手段。

力，為新工藝、新技術、新產品的開發提供研發平臺，為公司的戰略布局提供

堅實的技術支持，從而增強公司產品技術儲備，提高公司的整體競爭力及盈利

能力，主要研發方向包括穿戴式智能防護氣囊、安全氣囊自動化生產線、汽車

輕量化材料應用研發等。

   三、本次募集資金投資項目具體情況

   （一）越南生產基地建設項目（一期）

   本項目實施主體為公司子公司華懋（海防）新材料科技有限公司，建設地

點為越南海防市安陽縣安陽工業區，系現有氣袋縫紉工廠所在園區。本項目計

劃總投資 48,760.77 萬元，擬租賃土地并購買先進的生產設備，將越南現有切割

縫紉工序升級為完整工序的安全氣囊袋生產線，在越南建設安全氣囊袋以及

OPW 氣囊袋的生產基地，項目達產后預計年產安全氣囊袋 1,050.00 萬個、OPW

氣囊袋 214.50 萬個。

   （1）擴大越南產能，滿足海外市場需求

   越南作為全球重要的新興經濟體之一，積極參與全球經貿合作，其制造產

品可輻射多個區域和國家；同時憑借低廉的勞動成本、良好的投資及貿易環境、

稅收優惠政策等優勢，越南成為眾多企業構建全球化產業布局的重要選擇。近

年來越南 GDP 增速基本保持在 5%-7%，根據 IMF 數據，2020 年越南 GDP 總量達

上游供應商，可隆、東麗、豐田織造等競爭對手均已在越南投資建廠。此外，

公司主要客戶奧托立夫、均勝、比亞迪等均已在泰國、印度尼西亞、馬來西亞、

菲律賓等越南周邊國家建廠或有明確建廠計劃。

   經過多年發展，公司已是國內汽車被動安全領域的領先企業，但由于汽車

行業具備本地化配套的特性，公司現有產品主要供給國內汽車產業鏈。隨著公

司越南工廠的逐步投產，最近三年公司海外銷售占主營業務收入的比重分別為

仍無法快速響應全球市場的配套需求。因此，公司有必要加大對越南等海外市

場的投入，滿足海外市場需求。本次項目在越南投資建設生產基地，一方面有

利于公司充分利用越南人力成本、稅收優惠等優勢，降低產品生產成本，從而

提高企業經濟效益，增強公司競爭力；另一方面公司可以輸出先進的生產及管

理經驗，有利于建立越南地區本地化配套能力，滿足海外市場需求，有助于公

司構建全球化供應體系。

   （2）新建完整工序工廠，助力海外市場開拓

 安全氣囊布和安全氣囊袋生產企業要成為汽車產業鏈中合格的供應商，必

須獲得安全氣囊總成廠商或整車廠商的認證，只有認證通過后才能取得批量訂

單。汽車行業對零部件企業的產能規模、產品質量、工序完整性等具有嚴格的

要求，認證程序包括對企業廠房、設備、生產過程、管理系統等進行實地審核，

評估企業的生產能力、生產管控、質量體系等各方面。目前，公司越南工廠為

租賃廠房，且生產僅有切割縫紉工序，安全氣囊布等重要工序的產品只能依賴

國內轉運出口，產能保障及時效性存在不穩定因素，從而不利于公司穩定性生

產和規模化生產，亦不利于客戶認證，從而限制了海外市場發展。

 因此，公司亟需加大對越南工廠的投入力度，優化生產條件，本項目通過

新建廠房、購置先進的生產設備，在越南建設完整工序的安全氣囊袋生產基地，

項目的實施可以實現客戶驗廠認證及承接批量訂單，為公司海外市場的拓展奠

定基礎；另一方面有利于提升產品生產效率和質量穩定性，縮短交貨周期，滿

足客戶快速生產需要，提升海外市場產品競爭力。

 （1）公司具備技術優勢及客戶資源，為產能消化提供保障

 安全氣囊布和安全氣囊袋是汽車被動安全部件的重要原材料，相關生產廠

商必須通過汽車行業質量體系和安全氣囊總成廠商或整車廠商的雙重認證，準

入壁壘較高，下游客戶基于對產品質量穩定性和交付及時性的考慮，更傾向于

與供應商保持長期供應關系。公司作為國內主流汽車被動安全系統部件行業中

的本土企業，是國內較早實現安全氣囊布規模產業化生產的企業。經過多年發

展，公司已成長為國內細分領域龍頭企業，產品市占率居于國內前列，并且在

國內與外資廠商在華子公司競爭中已經積累較強的技術優勢，掌握了結構設計、

材料開發、工藝提升、成品檢測實驗等方面的核心技術，同時憑借高質量的產

品、優質的服務、穩定的交付能力，積累了一批優質的客戶群體。公司下游主

要為汽車產業鏈的一級供應商，公司與奧托立夫、采埃孚、均勝、延鋒智能等

國內外知名安全氣囊生產廠商建立了長期、穩定的戰略合作關系，產品進入奧

迪、比亞迪、本田、北汽、長城、長安、大眾、福特、豐田、吉利、江淮、理

想、馬自達、尼桑、奇瑞、上汽、通用、特斯拉、沃爾沃、蔚來、小鵬、一汽

等知名整車廠商供應體系。目前，公司越南工廠已量產并開始接收下游客戶項

目定點詢價，涉及美國、歐洲、日韓等國家和地區的多款車型，產品市場空間

充足。

  綜上所述，公司在汽車安全氣囊行業建立了較高的市場地位，具有先進的

技術經驗以及豐富的客戶資源。一方面，公司現有先進技術為本項目產品生產

提供了技術經驗，另一方面，上述知名客戶的業務量大且較為穩定，均為全球

范圍內的被動安全領域龍頭，國內業務的穩定合作為公司快速進入其海外生產

配套供應鏈奠定了基礎，為獲取持續、穩定的訂單提供了保障，同時憑借知名

客戶在行業中的影響力，亦為公司新客戶的拓展提供了有力保證，為公司可持

續發展奠定了堅實基礎，為項目產能消化建立了堅實的客戶基礎。

  （2）越南具備良好發展環境，為新建工廠提供支持

  越南是 WTO、東盟、《跨太平洋伙伴全面進展協定》（CPTPP）及《區域全

面經濟伙伴關系協定》（RCEP）等貿易協定成員國，并與歐盟簽署了《歐盟與

越南自由貿易協議》（EVFTA），其產品出口可享受較多關稅優惠政策。根據世界

銀行發布的《2020 年營商環境報告》，越南營商便利程度在全球 190 個經濟體中

排名第 70 位。根據世界經濟論壇發布的《2019 年全球競爭力報告》，越南在全

球最具競爭力的 141 個國家和地區中，排第 67 位。近年來，中越經貿關系發展

迅速，中國已連續 16 年成為越南第一大貿易伙伴，越南市場備受中國企業關注，

近年來中國企業赴越南投資設廠掀起熱潮。

  綜上，越南經濟發展后勁十足、外貿環境良好、政治環境穩定、投資政策

放寬限制、稅收優惠力度較大，已成為亞太營運與世界貿易的重要投資地。本

次募投項目擬實施地點位于越南“經濟特區”海防地區，在土地、稅收上可以

享受較多優惠政策，有利于新建工廠的建設、運營。

  （3）公司具備海外公司管理及海外訂單生產經驗

  為拓展海外市場，打造全球化競爭優勢，公司確定了“加快推進華懋科技

智能化改造、深化在新材料研發領域的布局、積極拓展國際業務”的戰略目標，

并通過逐步投資控制實施風險，于 2018 年在越南建立了安全氣囊袋縫紉工廠。

經過多年運營，目前已經在越南建立了高效的生產以及管理團隊，熟悉了海外

經營環境，具備海外工廠的建設及運營能力，目前已建成切割縫紉工序，截至

公司產品逐步進入國際市場，截止目前已進入日本、韓國、馬來西亞、波蘭、

美國、印度、巴西等市場。

     綜上所述，公司具備可復制的、豐富的基地建設及生產管理經驗，為本項

目實施提供了良好的經驗基礎，保證越南新項目的順利實施和高效運營。

     本項目計劃總投資 48,760.77 萬元，其中包含土地投資 3,751.63 萬元、建設

投資 8,962.00 萬元、設備投資 29,032.78 萬元、預備費用 1,899.74 萬元，鋪底流動

資金 5,114.62 萬元。

                                                 單位：萬元

序號                項目             金額              比例

            總投資金額                  48,760.77          100.00%

     本項目建設期為 3 年。

     本項目內部收益率為 15.95%（稅后），靜態投資回收期（稅后）7.78 年，財

務盈利能力各項指標較好。

     （二）廈門生產基地改建擴建項目

     本項目實施主體為華懋科技，建設地點為廈門市集美區后溪鎮。本項目計

劃總投資 35,613.42 萬元，擬通過購置先進的生產、檢測、物流設備，搭建全新

的智能化生產線。通過本項目的實施，一方面，結合產能利用率和市場需求情

況提升公司 OPW 氣囊袋、氣囊布產品產能，滿足下游持續增長的市場需求，增

強持續發展動力、助力公司可持續發展；另一方面，將建成智能物流及倉儲、

智能生產、智能檢測等生產工序，全面提升公司自動化生產水平，大幅降低生

產人員的勞動強度以及數量，從而降低公司人工成本，提升生產效率，增強公

司的綜合實力。本項目達產后預計年產 OPW 氣囊袋 429 萬個，安全氣囊布 530

萬米。

  （1）優化產品結構，鞏固國內市場地位

  本次募集資金主要用于 OPW 氣囊袋及安全氣囊布產品產能拓產：①OPW 氣

囊袋即一次成型式氣囊袋，與傳統縫紉的安全氣囊袋相比，OPW 氣囊袋無需縫

制，且充氣后保持時間長，氣密性好，主要應用于中高檔車型中，附加值高。

公司是國內最早對 OPW 技術進行研究開發的安全氣囊袋生產廠商，憑借著產品

研發設計、規模化生產、完善的管控體系等核心優勢，獲得了一批穩定的優質

客戶群，在安全氣囊布、安全氣囊袋等領域的市場競爭中占據了一定的優勢地

位。近年來，由于國內汽車產業升級、自主品牌崛起、新能源汽車普及等因素，

公司 OPW 氣囊袋產品增長較快，最近三年 OPW 氣囊袋銷量年均復合增長率

日益增加的訂單需求；②安全氣囊布原有產線主要為安全氣囊袋生產配置，隨

著公司平織氣囊袋及安全氣囊布直接對外銷售持續增長，織布工序產能壓力相

應增加，2022 年安全氣囊布折算產能利用率達到 87.99%，產能利用率接近飽和。

由于公司最終客戶整車制造商零庫存的追求，使得公司必須預留部分產能，一

方面可滿足下游客戶突發性的訂單需求；另一方面也可保障已有訂單的按期生

產交貨，避免因設備故障等意外原因導致延遲交貨，對下游客戶造成不利影響。

并且，在實際生產過程中，因為國家法定節假日、訂單周期性影響等通常很難

完全達到設計產能，結合實際生產經驗，一般公司產品產能利用率達到 80%即

需增加產線拓展產能，故上述 OPW 氣囊袋及安全氣囊布當前產能利用率較高，

結合現有訂單及市場情況，公司亟需新建、擴建生產基地，擴大相關產品的生

產能力。

  本次募集資金項目通過建設全新的 OPW 氣囊袋生產線，提升公司 OPW 氣

囊袋產能，同時增加部分安全氣囊布產能，緩解織布工序產能壓力。項目的實

施可有效突破公司產能瓶頸，滿足持續增長的 OPW 氣囊袋產品市場需求，從而

進一步鞏固公司在該細分領域的市場地位，增強公司的綜合實力。

  （2）提升生產智能化水平，降低人力成本，提升生產效率

  公司現有產線機器設備主要為 2014 年首次公開發行及 2017 年非公開發行時

募集資金投入，截至 2022 年末機器設備成新率 46.45%，部分老舊生產線自動化

程度較低，且存在故障率以及能耗較高等問題。作為汽車安全領域的制造企業，

公司一直重視智能化發展，目前公司已將智能制造建設提升為公司戰略發展方

向，致力于通過打造具有高速化、智能化、低耗能、省空間等特點的生產線，

提升設備適應性、落實機臺能耗診斷分析，落地智能化物流系統與織造裝備的

無縫聯接。此外，公司物料倉儲、檢測、包裝、出貨等工序仍涉及眾多人工操

作，影響生產效率、檢測準確性，人力成本仍然較高。最近三年公司主營業務

成本中人工成本占總成本的比例分別為 19.15%、19.50%及 19.27%。公司亟需加

快自動化改造步伐，進一步提高自動化水平，盡可能降低生產勞動強度，降低

人力成本。

  本次募集資金項目通過搭建專業的物流及倉儲系統、智能化檢測系統以及

購置自動化穿綜機等先進生產設備，建設成智能化生產線。通過本項目的實施，

將全面提升公司自動化生產水平、生產效率與檢測水平，從而有效減少生產過

程的人工干預，降低人力成本，提升整體盈利能力，增強公司整體競爭力。

  （1）項目產品所在行業具有廣闊的市場前景，為本項目實施提供市場基礎

  安全氣囊作為汽車行業中的重要組成部分，其市場發展主要取決于汽車銷

量、汽車安全氣囊配置量以及配置率。從汽車銷量來看，全球汽車行業近十年

來整體平穩增長，隨著“碳中和”目標推動下碳排放標準提高，新能源汽車有

望成為新增長點引領汽車行業銷量增長，帶動上游產品新一輪產能釋放。根據

OICA 數據，全球汽車銷量從 2011 年的 7,817 萬輛增長至 2019 年的 9,130 萬輛，

新能源汽車行業發展白皮書（2021 年）》的數據，2020 年全球新能源汽車銷量已

達 331.1 萬輛，同比增長 49.8%，到 2025 年預計全球新能源汽車銷量將達到 1,800

萬輛，2020 年至 2025 年的復合增長率達 40.30%。從汽車安全氣囊配置數量和配

置率來看，一方面隨著人民安全意識的增強和安全法規的不斷完善，人們對汽

車安全性能的要求越來越高，汽車制造商為了保證車輛的安全性能符合法規的

要求，對安全氣囊等安全產品的配置率將進一步提升；另一方面新能源汽車品

牌崛起過程中，從各項配置上向傳統品牌展開競爭，根據汽車之家網站數據整

理，2020 年國外的特斯拉及國內的“蔚小理”等品牌主流車型安全氣囊配置數

量約為 6 個，顯著高于銷量前 100 名傳統能源車系的 4.8 個及銷量前 30 名新能源

車系的 4.3 個，市場競爭的加劇將使汽車制造商更加注重安全方面配置的升級，

擴大被動安全產品市場規模。根據 2021 年奧托立夫年報數據，2021 年全球汽車

被動安全產品市場規模約 180 億美元，預計到 2024 年將增長到 250 億美元以上。

   綜上，安全氣囊行業具有廣闊的市場空間，為項目實施提供了良好保證。

   （2）公司擁有豐富的 OPW 氣囊袋產線配置、智能化改造經驗，及完善的

質量管理體系

   公司是國內最早對 OPW 技術進行研究開發的安全氣囊袋生產廠商，也是全

球僅有的幾家 OPW 氣囊袋生產商之一，擁有豐富的 OPW 氣囊袋產線配置經驗及

產品生產技術及智能化改造經驗。在生產方面，公司一貫重視生產工藝技術的

提升，在生產設備選型、自動化工藝改進、集成化生產方面等方面具備豐富的

經驗。近年來公司不斷加大對 OPW 氣囊袋產品和切割生產工序智能設備的投入，

在人力集中的縫紉工序逐步增加自動花樣機的智能設備替代人工；在質量管理

體系方面，作為汽車關鍵零部件的供應商，公司在質量控制體系的建立健全投

入大量的資源，建立了 ISO 9001/IATF 16949 質量管理體系、ISO14001 環境管理體

系及 ISO45001 職業健康安全管理體系，并通過了權威機構以及汽車零部件總成

廠商或整車廠商的雙重認證。公司針對各個生產單元制定了詳細的作業規范，

針對員工的作業方式進行標準化設計，并配備先進的檢測儀器，減少人為錯誤，

建立了完善的質量管理獎懲制度，保障產品質量的穩定性和一致性，確保產品

的安全、可靠。

      公司本次擬在原廠址內改建擴建 OPW 氣囊袋產線，并增設部分織布工序產

能，該項目實施有利于充分發揮公司現有技術優勢、擴大先進產品產能，增強

公司產品市場競爭力，提高公司生產運營效益。

      本項目計劃總投資 35,613.42 萬元，其中包含設備投資 29,011.33 萬元、軟件

投資 430.00 萬元、預備費用 1,472.07 萬元，鋪底流動資金 4,700.02 萬元。

                                                  單位：萬元

 序號               項目                金額            比例

               總投資金額                 35,613.42      100.00%

      本項目建設期為 3 年。

      本項目內部收益率為 15.19%（稅后），靜態投資回收期（稅后）7.23 年，財

務盈利能力各項指標較好。

      （三）信息化建設項目

      本項目實施主體為華懋科技，建設地點為廈門市集美區后溪鎮。本項目計

劃總投資 5,586.05 萬元，為信息化建設項目，項目將通過購置服務器、存儲設備

等硬件設施，開發升級公司 ERP、PLM、MES 等信息化管理系統，引進專業技術

人才，構建信息化管理體系。

 （1）構建信息化管理體系，滿足公司戰略發展需求

 在信息化技術的支持下，企業可以減少業務流轉的中間環節，建立高效的、

扁平化的組織結構，實現內部信息的及時溝通和外部市場信息的快速反饋，提

升組織效能，增強跨部門協作能力。通過信息化系統建設優化組織結構和管理

體系，已成為企業實現加速擴張和整合戰略的重要舉措。

 近年來，隨著電動化、智能化、網聯化、數字化持續推進汽車產業轉型升

級，以及我國汽車消費升級的加速和人們安全意識的提升，汽車被動安全行業

迎來了新的發展機遇。同時作為汽車零部件制造企業，公司面臨著全球能源危

機、原材料供應波動、全球新一輪科技革命和產業變革等一系列挑戰，市場環

境日益復雜。在此背景下，建立科學有效的管理體系，及時應對市場變化帶來

的機遇和挑戰，是實現持續健康發展的重要手段。

 本項目擬通過對信息化管理系統進行全方位頂層設計，打造高效的信息化

管理平臺。項目的實施，在管理層面，將通過在公司內部樹立信息化管理思維，

運用信息技術將企業流程再造，實現公司信息化管理體系的全面覆蓋，助力公

司更高質量、更有效率的可持續發展；在戰略層面，通過引入全面預算系統，

進一步加強公司對各業務單元的管控和協調，提高公司的精細化管理能力；在

信息層面，通過搭建商業智能系統，建立高效執行、快速反應的數據分析平臺，

充分利用公司內外部信息，輔助公司經營策略，最終實現企業戰略目標和業績

提升。

 （2）提升信息化管理水平，推動公司內部管理效益提升

 信息化建設是借助現代信息技術，將信息技術全面融入企業內部運營管理

方方面面的過程體系。伴隨著社會經濟的發展和現代互聯網技術的不斷進步，

信息化已經成為當前各行業建立現代化管理體系的重要手段，建立科學、高效

的信息化管理體系對企業健康發展意義重大。

 多年來，公司業務快速發展，經營規模的持續擴張，為適應公司發展需要，

公司積極展推進信息化建設，利用信息化手段輔助公司管理運營，然而由于公

司信息化建設規劃較早，受制于前期投入不足，信息系統對于公司業務的整體

管理體系、標準化體系和業務全流程的支撐能力有限，對公司運營管理支持能

力較為薄弱。隨著公司汽車被動安全業務的持續發展，全球化布局、新材料領

域拓展等戰略的逐漸推進，國內外各生產基地逐步建設并投產，公司現有的信

息化發展水平逐漸無法跟上公司成長的步伐。

  本項目將針對各業務模塊的信息化需求，建設或升級 ERP 系統、PLM 研發

產品全生命周期管理系統、HR 人力資源管理、MES 生產執行系統、倉庫管理系

統等信息化管理系統，提高從研發、采購、生產、倉儲到銷售等各環節的運營

管理效率；同時，項目將對各信息系統進行充分集成，通過建立健全公司各部

門之間橫向鏈接和縱向整合，實現公司各職能系統之間信息和數據的無縫傳遞，

充分減少各部門之間信息壁壘，提高跨部門、跨層級協作能力，從而進一步提

高公司的整體運營管理能力。

  （3）優化自動化生產體系，鞏固主營業務競爭優勢

  隨著信息時代到來，新一代信息技術和智能制造技術逐漸融入到傳統制造

業的產品研發、設計、制造過程中，推動著傳統制造業由大批量標準化生產轉

變為以互聯網為支撐的智能化個性化定制生產，大幅提升了傳統產業發展能級

和發展空間。隨著新一代科技革命和產業變革的到來，制造業企業積極促進新

一代信息技術和制造業深度融合，大力發展先進制造和智能制造，著力提高產

品品質和生產管理效率，重塑競爭優勢。

  公司汽車被動安全系統產品具有定制化的特點，公司在生產和倉儲等環節

對工廠內部物料運轉效率、現場生產管理有較高的要求。此外汽車被動安全產

品質量穩定性要求嚴格，生產過程中要求全流程可追溯、可預警、可控制，對

生產過程的管理信息傳遞與反饋要求極高。近年來，隨著公司生產規模不斷擴

大，訂單和物料日益增多，對生產過程的管理信息傳遞與反饋要求不斷提升，

而公司目前在生產決策方面仍是以人工干預為主，生產過程的信息也停留在簡

單的信息記錄層面，生產效率逐漸成為制約公司發展的重要環節。

  本項目將利用物聯網等信息化技術，配合智慧工廠智能改造項目，針對制

造、物流和倉儲過程中的薄弱環節，進行信息化改造升級，打造信息數據驅動

的智能、高效、協同的機器互聯平臺，實現“人、機、料、法、環”之間的信

息高度流通，充分利用生產流中的數據價值，提高設備適應性，落實機臺能耗

診斷分析，落地智能化物流系統與織造裝備的無縫聯接，建立精益生產流程，

提高生產系統整體運行效率，提升整體競爭力。

  （1）項目建設符合國家政策導向

  隨著 IT 技術的高速發展，信息化正成為企業走向現代化的重要標志之一。

我國政府高度重視制造業的健康可持續發展，為推進產業結構調整和產業升級，

提高產業競爭力，近年來國家相關部門出臺了一系列政策措施支持制造業智能

化、信息化升級改造。

業深度融合，正在引發影響深遠的產業變革，形成新的生產方式、產業形態、

商業模式和經濟增長點。各國都在加大科技創新力度，推動移動互聯網、云計

算、大數據、新能源、新材料等領域取得新突破”；“推進制造強國建設，必須

著力解決高端裝備制造業和生產性服務業發展滯后，信息化水平不高，與工業

化融合深度不夠等問題”。

社會發展第十四個五年規劃和 2035 年遠景目標綱要》提出“加強工業互聯網設

施建設、技術驗證和示范推廣，推動‘中國制造+互聯網’取得實質性突破。培

育推廣新型智能制造模式，推動生產方式向柔性、智能、精細化轉變”。

提出“試點建設數字化車間/智能工廠，加快智能制造關鍵技術裝備的集成應用，

促進制造工藝仿真優化、數字化控制、狀態信息實時監測和自適應控制。針對

傳統制造業關鍵工序自動化、數字化改造需求，推廣應用數字化技術、系統集

成技術、智能制造裝備，提高設計、制造、工藝、管理水平，努力提升發展層

次，邁向中高端。到 2025 年，規模以上制造業企業基本普及數字化，重點行業

骨干企業初步實現智能轉型。到 2035 年，規模以上制造業企業全面普及數字化，

骨干企業基本實現智能轉型”。

  本項目信息化升級建設符合國家智能制造產業化升級的趨勢，符合國家政

策導向。

   （2）公司具備完善的信息化管理制度

   多年經營過程中，公司管理層建立了先進的經營理念，高度重視并推動建

立適合公司發展的信息化系統，為實現公司戰略目標和發展提供信息化平臺支

撐。為保障信息化系統項目的成功實施，公司成立了項目工作小組負責信息化

建設項目的統籌工作。工作小組以公司領導層牽頭，小組成員涵蓋了公司各業

務部門的主要骨干精英以及 IT 領域專業人士，工作小組將調動公司上下積極配

合，共同優化、完善、改進公司業務規范的管理流程，為信息化系統建設項目

的實施創造有利條件。

   此外，多年來，公司在推進先進管理理念和管理措施落實過程中，制定了

健全、規范的管理制度，規范了各層級管理體系和工作標準，為項目建成后的

運營管理提供了良好的制度保障。

   （3）公司擁有豐富的信息化平臺建設經驗

   經過多年發展，公司在軟件開發、信息技術搭建等領域，培養了一批專業

技術人員，成立了專門的信息化部門，信息化部門在公司 ERP 系統、OA 辦公系

統、HR 系統等信息化系統平臺的搭建和維護方面積累了豐富的經驗，為本項目

建設提供了技術支撐。未來公司還將優化信息部組織架構，為信息化建設補充

更多專業的人才，進一步保障本項目的順利實施。此外，公司在信息化建設及

項目的前期準備工作中，培養了一批懂業務且具有先進管理理念的管理人員，

為管理流程優化、導入、執行提供了有力保障，為系統后期的運行提供了保證。

   綜上，經過多年的信息化建設，公司在相應的系統開發、系統維護、項目

管理等方面具備豐富的經驗和知識技能，具備經驗豐富的信息化技術團隊，能

夠為本項目信息化建設提供相關經驗支持。

   本項目計劃總投資 5,586.05 萬元，其中包含軟件投資 3,150.00 萬元、設備投

資 1,051.00 萬元、預備費用 210.05 萬元、新增人員薪酬 630.00 萬元和咨詢管理費

                                             單位：萬元

序號               項目             投資金額         投資比例

              總投資金額               5,586.05     100.00%

     本項目建設周期為 2.5 年。

     本項目為信息化建設項目，項目不直接產生利潤。

     （四）研發中心建設項目

     本項目實施主體為公司全資子公司東陽華懋新材料科技研究院有限公司，

建設地點為浙江省東陽市。本項目計劃總投資 17,457.96 萬元，擬通過引進高端

研發試驗設備、擴充技術研發團隊，升級建設公司技術研發中心，聚焦于穿戴

式智能防護氣囊、安全氣囊自動化生產線、汽車輕量化中碳纖維復合材料及其

應用的研發，進一步增強公司研發實力，為新工藝、新技術、新產品的開發提

供研發平臺，為公司的戰略布局提供堅實的技術支持。

     （1）增強自主創新能力，推進公司戰略需求

     公司基于現階段行業競爭狀況和國家產業政策制定了“加快推進智能化改

造、深化在新材料研發領域的布局、積極拓展國際業務”的發展戰略，隨著各

項戰略規劃的持續推進，公司亟需加快消化吸收國際、國內各種新技術，推進

自主研發的進程，為公司發展戰略提供充足的新產品、新技術的儲備，并不斷

通過開發新工藝，降低生產成本，提升公司在國際市場的核心競爭力，確保公

司發展戰略的穩定推進。

 本項目研發中心的建設，將通過購置國內外先進的研發實驗及檢測設備，

改善研發條件和環境，從而進一步提高公司跨材料、跨學科、多種工藝制程結

合的復合型綜合研發能力，為新技術、新產品和新工藝的研發提供有力的基礎

條件，從而保持公司的技術進步。項目的實施將進一步增強自主創新能力和提

高研發管理水平，滿足企業高質量發展的迫切需求。

 （2）加速研發成果轉化，助力公司市場領域拓展

 安全氣囊是有效的被動防護設施，可在發生碰撞或跌倒時形成對人體的保

護，避免或減輕碰撞或跌倒帶給人體的傷害，在汽車、高空作業、極限運動、

高樓逃生、行人防護、水上救生等領域具備廣闊的應用前景。目前汽車安全氣

囊技術發展較為成熟，因此安全氣囊在汽車領域應用十分普遍。近年來，隨著

技術快速發展，安全氣囊在極限運動、高樓逃生、行人防護、水上救生等領域

的應用逐漸釋放。

 公司是國內較早進入安全氣囊布行業的公司之一，作為國內安全氣囊布和

安全氣囊袋的主要供應商，公司在安全氣囊袋、安全氣囊布的研發與生產方面

具備較強的技術實力。多年來，公司在持續提升汽車安全氣囊技術，保持產品

的領先性和競爭優勢的同時，充分利用在汽車安全氣囊領域的技術領先優勢，

通過公司安全氣囊產品在新興領域的應用研究，激發公司安全氣囊技術研發活

力，拓寬公司產品市場領域。

 本項目將通過租賃實驗室、購置相應的設備和設施，加大在智能、可穿戴

安全氣囊領域的研發投入，推進安全氣囊在新興領域的產品開發和應用推廣。

項目的實施有助于加快公司研發成果轉化，拓展產品和市場結構，從而豐富公

司技術儲備和新產品儲備，推動公司實現長期可持續健康發展。

 （3）加快自動化工藝技術開發，鞏固公司主營業務競爭優勢

 作為高新技術企業，公司一直從戰略層面進行智能化企業建設。在生產制

造層面，公司研發團隊通過在產品自動化工藝設計、自動化非標設備開發等方

面持續投入，不斷優化生產流程，將非標定制化的縫紉、切割等工序進行了流

程化改進，在保證產品質量的同時，有效提升了生產效率。然而，基于對質量

穩定性考慮，目前自動化改造均是針對局部生產工序展開，尚未實現基于全流

程的自動化生產改造。隨著行業競爭不斷加劇、人工成本持續上升，公司有必

要加強自動化生產工藝研發，進一步提升生產效率，增強公司盈利能力。

 本項目將通過加強在自動化生產領域的研發投入，通過對自動化工藝、自

動化非標設備、自動化流水線工裝、自動化檢測工藝等進行研究開發，對安全

氣囊生產全流程進行整體自動化設計，實現產品性能和生產效率的同步提升。

項目的成功實施將通過全自動安全氣囊縫紉生產線研發和應用，推進公司自動

化、智能化升級轉型，鞏固公司主營業務競爭優勢。

 （4）進入汽車輕量化核心材料領域，拓展公司產業布局

 近年來，在全球節能減排的浪潮下，新能源汽車快速發展，汽車輕量化已

成為汽車行業整體的發展趨勢。碳纖維復合材料是新一代的汽車輕量化核心材

料，其是以樹脂、陶瓷、金屬等為基體，以碳纖維為增強體的先進復合材料，

具有耐高溫、重量輕、比強度高、摩擦性能高等優勢，通過工藝改進、規模化

生產降低應用成本，從而逐步替代鋼材等汽車零部件材料，既大幅提高零部件

的各項性能，同時達到減重的目的，已成為汽車輕量化的主要技術路線之一。

因此，碳纖維復合材料在汽車零部件領域具有廣闊的應用前景。

 公司深耕于汽車零部件新材料領域，現有安全氣囊主業穩定發展，市場占

有率位居國內前列，具備較強的橫向拓展需求和基礎。公司對新材料在汽車零

部件領域的應用具有深刻認知，擁有從原料到成品完整產業鏈開發經驗，近年

來通過內生性技術開發和外延式并購并舉，融合規模化、技術化等優勢，采取

產業延展和技術延伸為主的拓展路線，進行新材料及汽車零部件相關產業的整

合和拓展，不斷優化相關產業布局，實現產品與業務的多元化，致力于發展成

為全球領先的新材料科技企業。

 本項目將基于汽車輕量化發展趨勢，通過展開碳纖維復合材料等新材料的

研究及應用開發，實現高模高強碳纖維的低成本大規模工業化，并同時開發與

汽車產業相關的預浸料及復合材料及產品，拓寬公司未來產品線，為公司長期

發展戰略的實施提供強有力的支持和技術保障，有利于公司在新材料領域的拓

展和布局以及在汽車產業鏈地位的提升，從而實現公司的可持續發展。

  （1）強大的技術研發實力，是項目實施的技術基礎

  公司是一家專注于汽車安全領域的新材料科技企業，經過長期的技術積累、

不斷的試驗檢測及持續的研發投入，公司形成了較強的技術儲備。多年來，公

司依靠自主研發與技術創新，建立了較強的行業技術優勢，在汽車安全系統產

品以及新材料領域建立了以底層技術為基礎、核心技術為支持的綜合技術體系，

掌握了結構設計、材料開發、工藝提升、成品檢測實驗等方面的核心技術，并

圍繞這些核心技術形成相關專利，截至 2023 年 3 月 10 日，公司已取得國家知識

產權局授權專利主要有 60 項，其中 7 項發明專利，并有多項專利正在申請中。

  公司具備較強的自主研發實力，在汽車被動安全行業具備較強的核心技術

儲備，在高端新材料應用研究、安全氣囊產品開發、自動化生產工藝開發等方

面均具備技術基礎，為本項目的成功實施提供了有力支持。

  （2）優質的技術研發資源，是項目實施的資源保障

  多年來，公司在堅持自主研發創新的同時注重與高校、上下游企業的密切

合作，建立了開放、高層次與多元化的研發創新平臺，打造了“自主創新與產

學研相結合”的技術創新體系，并通過技術人才引進和產學研合作，實現資源

共享、優勢互補，不斷鞏固提升公司核心技術。

  公司由行業內資深技術人才領銜研發隊伍，形成了 200 余人的研發團隊，

研發人員超過公司員工總數的 10%，具有開展高分子材料學、機械工程、紡織

工藝、自動化控制等學科領域專業研發人才儲備。為實現技術發展的跨越，公

司積極推進產學研結合，促進科技成果向現實生產力的轉化。公司與東華大學

常年維持著產學研合作關系，建立中長期協同研究開發平臺，構建了產學研用

相結合的新型技術創新體系，推進學校與企業的協同創新，為公司長遠發展提

供創新動力。公司通過收購及人才引進、外部合作等形式，正逐步建立起汽車

輕量化中所需的碳纖維及其復合材料領域的核心人才團隊及技術儲備，涵蓋高

強高模及高強中模碳纖維生產技術、樹脂及預浸料配方、汽車結構件、氫能源

高壓儲氣瓶等領域。

 此外，為提升前沿技術產業化轉化效率，公司緊密圍繞市場需求、行業發

展趨勢和前沿技術發展方向進行產品和技術的創新，與產業鏈上下游頭部企業

建立了良好的技術合作關系，可實現與客戶同步開發協同發展，并保持公司產

品性能和穩定性的持續提升。總體而言，公司在汽車被動安全和新材料領域擁

有豐富的研發資源，可保障研發中心建設項目的實施。

 （3）完善的研發管理制度，是項目實施的制度保障

 經歷了長期的研究開發活動，公司已建立完善的研發制度以及研發人才培

養機制，為公司的可持續發展提供源動力。公司設立了研發中心，負責公司新

產品、新技術開發以及現有產品生產工藝的持續優化提升。公司研發項目經過

嚴格的審批和可行性研究，保證研發項目符合市場需求同時契合業務發展計劃。

研發部門根據公司戰略發展需要，定期對公司研發工作的現狀和外部科技發展

環境進行評估分析，制定與公司戰略發展相適應的科技發展規劃，并對研發過

程進行控制管理及相關技術改進。

 為了提高創新能力，加強新技術、新產品、新工藝的研發和管理，加快技

術積累和產品開發，公司制定了一系列研發管理制度，確保公司技術研發工作

有序進行。公司制定考核及激勵機制，提高研發人員發明創造積極性；制定了

有效的技術培訓及工作機制，保障核心技術的傳承和保留；公司還制定了知識

產權管理制度，用于加強公司知識產權的保護、規范知識產權管理工作。

 綜上所述，經過多年研究開發，公司在研發體系設置、研發流程管理以及

核心技術人員培訓及管理上均具備豐富的管理經驗，并形成了成熟的管理體系，

為公司提供了持續的創新活力，保證了公司持續的產品技術領先性。公司完善

的研發管理體系為公司創造了良好的創新環境，保障了公司產品具備持續的競

爭力、較長的生命周期，為本項目的成功實施提供了基本的制度保障，有利于

本項目有序、高效的開展。

 本項目計劃總投資 17,457.96 萬元，其中包含場地租賃投資 626.40 萬元、場

地裝修投資 760.00 萬元、設備投資 9,045.30 萬元和研發費用投資 7,026.26 萬元。

                                                單位：萬元

序號               項目                金額           占比

             總投資金額                  17,457.96   100.00%

     本項目建設主要分三部分工作實施：建設及裝修歷時 6 個月，主要工作為

場地租賃及裝修工程施工；設備采購及安裝歷時 24 個月，主要是軟硬件設備的

采購、安裝和調試；人員招聘及研發歷時 30 個月，主要是研發人員的招聘和培

訓，研發活動的開展。

     本項目為研發中心的建設，項目不直接產生利潤。

     四、本次募集資金對公司經營、財務狀況的影響

     （一）對公司經營狀況的影響

     公司是一家新材料科技企業，目前是汽車被動安全領域的龍頭企業，產品

線覆蓋汽車安全氣囊布、安全氣囊袋以及安全帶等被動安全系統部件。本次募

集資金投資項目均與公司主營業務相關，對公司業務結構不會產生重大影響。

     越南生產基地建設項目（一期）的實施，一方面有利于公司充分利用越南

人力成本和能源成本優勢，降低生產成本，提高企業經濟效益，增強公司競爭

力；另一方面有利于公司構建全球化供應能力，擴大海外市場銷售規模，落實

公司國際化發展的戰略目標，進一步鞏固并提高公司的行業地位。廈門生產基

地改建擴建項目的實施，一方面將提升公司 OPW 相關產品產能，優化產品結構，

鞏固國內市場地位；另一方面將建成智能物流及倉儲、智能生產、智能檢測等

生產工序，提升公司自動化生產水平，降低公司人工成本，提升生產效率，增

強公司的綜合實力。信息化建設項目的實施，將大幅提高公司信息傳遞的有效

性，提高生產經營效率，建立科學決策體系，為公司長期可持續發展提供有力

支撐。研發中心建設項目的實施，將進一步增強公司研發實力，為新工藝、新

技術、新產品的開發提供研發平臺，為公司的戰略布局提供堅實的技術支持。

 綜上，本次募投項目是對公司現有業務布局的補充和完善。募集資金投資

項目的實施將進一步鞏固公司的市場地位，增強公司技術研發實力，拓寬公司

產品體系，提高市場競爭力，為公司可持續發展提供強有力的支持。

  （二）對公司財務狀況的影響

 本次發行后，公司的資產規模和業務規模將進一步擴大。募集資金到位后，

公司的總資產和總負債規模均有所增長。

 未來可轉換公司債券持有人在本次可轉換公司債券發行六個月之后陸續實

現轉股，而募集資金投資項目產生經營效益需要一定的時間，因此短期內可能

會導致公司凈資產收益率、每股收益等財務指標出現一定程度的下降。隨著募

投項目的投資逐步完成，公司的運營規模及經營效益也將進一步提升。

  五、本次募集資金投資項目的可行性分析結論

 綜上所述，公司本次向不特定對象發行可轉換公司債券募集資金投資項目

與公司主營業務密切相關，符合國家產業政策和公司發展的需要，具有必要性

和可行性。公司投資項目建成后，將進一步擴大公司業務規模，增強公司的競

爭力和盈利能力，符合公司及全體股東的利益。

              華懋（廈門）新材料科技股份有限公司董事會

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