TCL科技: 國泰君安證券股份有限公司關(guān)于TCL科技集團(tuán)股份有限公司公司債券受托管理事務(wù)報告（2022年度）

股票簡稱：TCL 科技                    債券代碼：000100

債券簡稱：18TCL02                   債券代碼：112747

(相關(guān)資料圖)

債券簡稱：19TCL01                   債券代碼：112905

          TCL 科技集團(tuán)股份有限公司

（住所：廣東省惠州市仲愷高新區(qū)惠風(fēng)三路 17 號 TCL 科技大廈）

        公司債券受托管理事務(wù)報告

               （2022 年度）

                 債券受托管理人

               國泰君安證券股份有限公司

      （住所：中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)商城路 618 號）

                 重要聲明

  國泰君安證券股份有限公司（以下簡稱“國泰君安證券”）編制本報告的內(nèi)容

及信息均來源于 TCL 科技集團(tuán)股份有限公司（以下簡稱“TCL 科技”、“發(fā)行人”）

對外發(fā)布的《TCL 科技集團(tuán)股份有限公司 2022 年年度報告》等相關(guān)公開信息披

露文件以及第三方中介機(jī)構(gòu)出具的專業(yè)意見。

  本報告不構(gòu)成對投資者進(jìn)行或不進(jìn)行某項行為的推薦意見，投資者應(yīng)對相關(guān)

事宜做出獨立判斷，而不應(yīng)將本報告中的任何內(nèi)容據(jù)以作為國泰君安證券所作的

承諾或聲明。請投資者獨立征詢專業(yè)機(jī)構(gòu)意見，在任何情況下，投資者不能將本

報告作為投資行為依據(jù)。

第七章    發(fā)行人償債保障措施的執(zhí)行情況以及本期債券的本息償付情況 ........ 19

  第一章      本次公司債券概況及債券受托管理人履行職責(zé)情況

一、   發(fā)行人名稱

  中文名稱：TCL 科技集團(tuán)股份有限公司

  英文名稱：TCL Technology Group Corporation

二、   核準(zhǔn)文件和核準(zhǔn)規(guī)模

  （一）18TCL02

于公開發(fā)行公司債券的議案》（包含《關(guān)于公司符合公開發(fā)行公司債券條件的子

議案》、《關(guān)于公開發(fā)行公司債券發(fā)行方案的子議案》及《關(guān)于提請股東大會授權(quán)董

事會或董事會授權(quán)人士全權(quán)辦理公司本次公開發(fā)行公司債券相關(guān)事項的子

議案》等三個子議案）。

案，擬采取分期發(fā)行方式公開發(fā)行票面總額不超過 80 億元人民幣（含 80 億元）的

公司債券。

效期的議案》，將本次公司債券方案的決議有效期延長至 2019 年 2 月 28 日。除對

決議有效期進(jìn)行延長外，涉及公司債券方案的其他條款均不變。

人將在中國境內(nèi)面向合格投資者公開發(fā)行不超過人民幣 80 億元（含 80 億元）的

公司債券。本次債券分期發(fā)行，自中國證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行之日起 12 個月內(nèi)完成首期

發(fā)行，其余各期債券發(fā)行，自中國證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行之日起 24 個月內(nèi)完成。本次債

券將分期發(fā)行，發(fā)行人將根據(jù)市場情況等因素與聯(lián)席主承銷商協(xié)商確定本次債券

的發(fā)行時間、發(fā)行規(guī)模及其他發(fā)行條款。

  （二）19TCL01

了《關(guān)于公司符合公開發(fā)行公司債券條件及適用深圳證券交易所公司債券優(yōu)化審

核程序的議案》、《關(guān)于公開發(fā)行公司債券方案的議案》及《關(guān)于提請股東大會

授權(quán)董事會及其授權(quán)人士全權(quán)辦理本次公開發(fā)行公司債券具體事宜的議案》。發(fā)

行人于 2018 年 11 月 13 日，召開 2018 年第五次臨時股東大會審議通過了上述議

案，擬采取分期發(fā)行方式公開發(fā)行票面總額不超過 90 億元人民幣（含 90 億元）

的公司債券。

[2019]841 號”文批復(fù)核準(zhǔn)公開發(fā)行面值不超過人民幣 90 億元（含 90 億元）的公

司債券。

三、   TCL 集團(tuán)股份有限公司 2018 年面向合格投資者公開發(fā)行公司債券（第

二期）主要條款

司債券（第二期），債券簡稱為“18TCL02”，債券代碼為 112747。

利率選擇權(quán)及投資者回售選擇權(quán)。

率在債券存續(xù)期的前 3 年固定不變。如發(fā)行人行使調(diào)整票面利率選擇權(quán)，未被

回售部分債券存續(xù)期限后 2 年票面年利率為債券存續(xù)期限前 3 年票面年利率加

調(diào)整基點，在債券存續(xù)期限后 2 年固定不變；如發(fā)行人未行使調(diào)整票面利率選

擇權(quán)，則未被回售部分債券在存續(xù)期限后 2 年票面利率仍維持原有票面利率不

變。

前的第 20 個交易日，在中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體上發(fā)布關(guān)于是否調(diào)整本

期債券票面利率以及調(diào)整幅度的公告。發(fā)行人有權(quán)決定是否在本期債券存續(xù)期

的第 3 年末調(diào)整本期債券后 2 年的票面利率。若發(fā)行人未行使利率調(diào)整選擇權(quán)，

則本期公司債券后續(xù)期限票面利率仍維持原有票面利率不變。

幅度的公告后，投資者有權(quán)選擇將持有的本期債券全部或部分按面值回售給發(fā)

行人。若投資者行使回售選擇權(quán)，本期債券第 3 個計息年度付息日即為回售支

付日，發(fā)行人將按照交易所和債券登記機(jī)構(gòu)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則完成回售支付工作。

公告日起 5 個交易日內(nèi)，債券持有人可通過指定方式進(jìn)行回售申報。債券持有

人的回售申報經(jīng)確認(rèn)后不能撤銷，相應(yīng)的公司債券份額將被凍結(jié)交易；回售申

報期不進(jìn)行申報的，則視為放棄回售選擇權(quán)，繼續(xù)持有本期債券并接受發(fā)行人

關(guān)于是否調(diào)整本期債券票面利率及調(diào)整幅度的決定。

到期一次還本，后一期利息隨本金的兌付一起支付。如本次債券設(shè)置投資者回

售選擇權(quán)，則具體回售方案見本次債券發(fā)行公告相關(guān)文件。

在利息登記日當(dāng)日收市后登記在冊的本期債券持有人，均有權(quán)就本期債券獲得

該利息登記日所在計息年度的利息。

每年的 8 月 20 日（如遇法定及政府指定節(jié)假日或休息日，則順延至其后的第 1

個交易日；順延期間付息款項不另計利息）。若投資者行使回售選擇權(quán)，則回

售部分債券的付息日為 2019 年至 2021 年每年的 8 月 20 日（如遇法定及政府指

定節(jié)假日或休息日，則順延至其后的第 1 個交易日；順延期間付息款項不另計

利息）。

定節(jié)假日或休息日，則順延至其后的第 1 個交易日；順延期間兌付款項不另計

利息）。若投資者行使回售選擇權(quán)，則回售部分的債券兌付日為 2021 年 8 月 20

日（如遇法定及政府指定節(jié)假日或休息日，則順延至其后的第 1 個交易日；順

延期間兌付款項不另計利息）。

統(tǒng)計債券持有人名單，本息支付方式及其他具體安排按照證券登記機(jī)構(gòu)的相關(guān)

規(guī)定辦理。

人的主體信用等級為 AAA，本期債券信用等級為 AAA。

四、    TCL 集團(tuán)股份有限公司 2019 年面向合格投資者公開發(fā)行公司債券（第

一期）主要條款

債券（第一期），債券簡稱為“19TCL01”，債券代碼為 112905。

價發(fā)行。

率選擇權(quán)及投資者回售選擇權(quán)。

利率在債券存續(xù)期的前 3 年固定不變。如發(fā)行人行使調(diào)整票面利率選擇權(quán)，未被

回售部分債券存續(xù)期限后 2 年票面年利率為債券存續(xù)期限前 3 年票面年利率加調(diào)

整基點，在債券存續(xù)期限后 2 年固定不變；如發(fā)行人未行使調(diào)整票面利率選擇權(quán)，

則未被回售部分債券在存續(xù)期限后 2 年票面利率仍維持原有票面利率不變。

到期一次還本，最后一期利息隨本金的兌付一起支付。

債券持有人名單，本息支付方式及其他具體安排按照證券登記機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定辦

理。

法定及政府指定節(jié)假日或休息日，則順延至其后的第 1 個交易日；順延期間付息

款項不另計利息）。若投資者行使回售選擇權(quán)，則回售部分債券的付息日為 2020

年至 2022 年每年的 5 月 20 日，前述日期如遇法定節(jié)假日或休息日，則順延至下

一個交易日，順延期間不另計息。

節(jié)假日或休息日，則順延至其后的第 1 個交易日；順延期間兌付款項不另計利息）。

若投資者行使回售選擇權(quán)，則回售部分的債券兌付日為 2022 年 5 月 20 日，前述

日期如遇法定節(jié)假日或休息日，則順延至下一個交易日，順延期間不另計息。

  （1）發(fā)行人調(diào)整票面利率選擇權(quán)：發(fā)行人在本期債券第 3 個計息年度付息日

前的第 20 個交易日，在中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體上發(fā)布關(guān)于是否調(diào)整本

期債券票面利率以及調(diào)整幅度的公告。發(fā)行人有權(quán)決定是否在本期債券存續(xù)期的

第 3 年末調(diào)整本期債券后 2 年的票面利率。若發(fā)行人未行使利率調(diào)整選擇權(quán)，則

本期公司債券后續(xù)期限票面利率仍維持原有票面利率不變。

  （2）投資者回售選擇權(quán)：發(fā)行人發(fā)布關(guān)于是否調(diào)整本期債券票面利率及調(diào)整

幅度的公告后，投資者有權(quán)選擇將持有的本期債券全部或部分按面值回售給發(fā)行

人。若投資者行使回售選擇權(quán)，本期債券第 3 個計息年度付息日即為回售支付日，

發(fā)行人將按照交易所和債券登記機(jī)構(gòu)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則完成回售支付工作。

  （3）回售申報：自發(fā)行人發(fā)出關(guān)于是否調(diào)整本期債券票面利率及調(diào)整幅度的

公告日起 5 個交易日內(nèi)，債券持有人可通過指定方式進(jìn)行回售申報。債券持有人

的回售申報經(jīng)確認(rèn)后不能撤銷，相應(yīng)的公司債券份額將被凍結(jié)交易；回售申報期

不進(jìn)行申報的，則視為放棄回售選擇權(quán)，繼續(xù)持有本期債券并接受發(fā)行人關(guān)于是

否調(diào)整本期債券票面利率及調(diào)整幅度的決定。

集團(tuán)股份有限公司 2019 年面向合格投資者公開發(fā)行公司債券（第一期）信用評級

報告》，發(fā)行人的主體信用等級為 AAA，本期債券信用等級為 AAA。在本期債

券的存續(xù)期內(nèi)，資信評級機(jī)構(gòu)每年將對發(fā)行人主體信用等級和本期債券信用等級

進(jìn)行一次跟蹤評級。

五、   債券受托管理人履行職責(zé)情況

  國泰君安證券作為本期債券受托管理人，2022 年內(nèi)按照本期債券受托管理

協(xié)議及募集說明書的約定履行了本期債券的受托管理職責(zé)，建立了對發(fā)行人的定

期跟蹤機(jī)制，并監(jiān)督了發(fā)行人對公司債券募集說明書所約定義務(wù)的執(zhí)行情況。

管理事務(wù)報告（2021 年度）》，并就發(fā)行人 2021 年度受托管理事務(wù)進(jìn)行了總結(jié)。

《行政監(jiān)管措施決定書》（〔2022〕150 號）的相關(guān)事項，國泰君安出具了《關(guān)

于 TCL 科技集團(tuán)股份有限公司面向合格投資者公開發(fā)行公司債券臨時受托管理

事務(wù)報告》，并就上述事宜提醒投資者注意相關(guān)風(fēng)險。

  作為本次債券的受托管理人，國泰君安已定期開展現(xiàn)場及線上排查工作，

持續(xù)督導(dǎo)發(fā)行人付息兌付、關(guān)注發(fā)行人信用風(fēng)險狀況并督促發(fā)行人對照相關(guān)規(guī)

章制度及業(yè)務(wù)指引規(guī)定就對債券持有人利益有重大影響的事項予以披露。

       第二章       發(fā)行人 2022 年度經(jīng)營情況及財務(wù)狀況

一、 發(fā)行人基本情況

新型光電、液晶顯示器件、貨物及技術(shù)進(jìn)出口，創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)及創(chuàng)業(yè)投資咨詢，

為創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)管理服務(wù)，參與發(fā)起創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)與投資管理顧問機(jī)構(gòu)，不

動產(chǎn)租賃、提供信息系統(tǒng)服務(wù)、提供會務(wù)服務(wù)、提供電子計算機(jī)技術(shù)服務(wù)和電子

產(chǎn)品技術(shù)開發(fā)服務(wù)、軟件產(chǎn)品的開發(fā)及銷售、專利轉(zhuǎn)讓、代理報關(guān)服務(wù)、提供顧

問服務(wù)、支付結(jié)算。（以工商主管部門核準(zhǔn)的經(jīng)營范圍為準(zhǔn)）。

二、 發(fā)行人 2022 年度經(jīng)營情況

（一）概述

流凈額 184.3 億元。公司業(yè)績下滑的主要原因為：半導(dǎo)體顯示行業(yè)景氣度下行，

產(chǎn)品價格大幅下降，半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù) 2022 年實現(xiàn)營業(yè)收入 657.2 億元，同比

下降 25.5%，出貨及市占率穩(wěn)步提升，TV 面板市場份額穩(wěn)居全球前二；定位

于 IT 產(chǎn)品的氧化物半導(dǎo)體顯示產(chǎn)線已在廣州投產(chǎn)，支撐中尺寸業(yè)務(wù)加速成長。

面對行業(yè)下行周期，TCL 華星堅定發(fā)展信心，積極優(yōu)化產(chǎn)能結(jié)構(gòu)、完善業(yè)務(wù)組

合，為未來發(fā)展儲備勢能。

    項目                                      同比增減（%）

               金額（萬元）           占比（%）

  半導(dǎo)體顯示          6,571,715.48       39.46        -25.51

  新能源光伏          6,701,015.70       40.23         63.02

   分銷業(yè)務(wù)          3,184,780.34       19.12         -0.26

  其他及抵消           197,767.06         1.19        -17.63

    合計          16,655,278.58      100.00          1.77

（二）主要業(yè)務(wù)情況

  公司以半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)、新能源光伏及半導(dǎo)體材料業(yè)務(wù)為核心主業(yè)，繼續(xù)優(yōu)

化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步聚焦資源于主業(yè)發(fā)展，實現(xiàn)全球領(lǐng)先的戰(zhàn)略目標(biāo)。

  （1）半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)

多重影響，主要市場顯示終端需求大幅下滑，產(chǎn)品價格跌至歷史低位，面板行業(yè)

經(jīng)營虧損。

  報告期內(nèi)，TCL 華星進(jìn)一步夯實行業(yè)地位，實現(xiàn)銷售面積 4,275 萬平方米，

同比增長 8.3%，電視面板市場份額穩(wěn)居全球第二。受主要顯示產(chǎn)品價格下滑影

響，半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入 657.2 億元，同比下降 25.5%，全年虧損。為

應(yīng)對挑戰(zhàn)，TCL 華星主動變革，緊抓極致成本效率，提升風(fēng)險管控和周期抵御能

力，實現(xiàn)經(jīng)營性現(xiàn)金流 147.6 億元；同時加快調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，積極開拓新客戶，

向全尺寸綜合顯示龍頭穩(wěn)步邁進(jìn)。

  大尺寸業(yè)務(wù)領(lǐng)域，TCL 華星保持規(guī)模領(lǐng)先優(yōu)勢，以高端產(chǎn)品策略鞏固電視面

板龍頭地位，并大力發(fā)展交互白板、數(shù)字標(biāo)牌、拼接屏等商用顯示業(yè)務(wù)。t1、t2、

t10 三座 8.5 代線工廠和 t6、t7 兩座 11 代線工廠保持高效運營，高世代線規(guī)模居

全球前二，主流產(chǎn)品市占率全球領(lǐng)先，55 吋和 75 吋產(chǎn)品份額全球第一，65 吋產(chǎn)

品份額全球第二；TCL 華星發(fā)揮高世代線及其技術(shù)優(yōu)勢，深耕高端電視面板領(lǐng)

域，8K 和 120HZ 電視面板市場份額穩(wěn)居全球第一。TCL 華星已成為交互白板、

數(shù)字標(biāo)牌、拼接屏等商用市場頭部客戶的核心供應(yīng)商，其中交互白板市場份額全

球第一，拼接屏市場份額全球第三，產(chǎn)品和客戶結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。

  中尺寸業(yè)務(wù)領(lǐng)域，TCL 華星加快 IT 和車載等新業(yè)務(wù)拓展，完善產(chǎn)能布局，

打造業(yè)務(wù)增長新動能。為滿足市場需求，公司優(yōu)化產(chǎn)能布局，完善產(chǎn)品序列，加

強客戶開拓，實現(xiàn)了在 IT 高端市場的快速增長，電競顯示器市場份額全球第一，

LTPS 筆電全球第二，LTPS 平板全球第一，車載實現(xiàn)多家國內(nèi)外重點客戶突破，

出貨量和收入規(guī)模保持快速增長。6 代 LTPS 產(chǎn)線擴(kuò)產(chǎn)項目加速推進(jìn)，公司 LTPS

整體產(chǎn)能規(guī)模及綜合競爭力將實現(xiàn)全球第一；定位于中尺寸 IT 和車載等業(yè)務(wù)的

氧化物半導(dǎo)體新型顯示產(chǎn)線 t9 已實現(xiàn)投產(chǎn)，結(jié)合公司前期積累的產(chǎn)品技術(shù)和客

戶資源，公司中尺寸業(yè)務(wù)戰(zhàn)略將進(jìn)一步突破，帶來新的增長動能。

  小尺寸業(yè)務(wù)領(lǐng)域，TCL 華星聚焦柔性 OLED 折疊和 LTPO 等差異化技術(shù)，

拓展 VR/AR 新型顯示，優(yōu)化產(chǎn)品和客戶結(jié)構(gòu)。t3 產(chǎn)線 LTPS 手機(jī)面板出貨量全

球第三，自主開發(fā)了業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的 1512PPILCD-VR 屏，積極拓展新業(yè)務(wù)領(lǐng)域。t4

OLED 二、三期產(chǎn)能按計劃推進(jìn)，技術(shù)迭代和新產(chǎn)品開發(fā)順利，折疊產(chǎn)品、屏下

攝像、LTPO 技術(shù)等多只新產(chǎn)品完成量產(chǎn)交付，中高端產(chǎn)品出貨占比持續(xù)提升，

客戶結(jié)構(gòu)進(jìn)一步多元化，為經(jīng)營改善奠定基礎(chǔ)。

   在過去 7 個季度的產(chǎn)業(yè)下行周期里，低效產(chǎn)能繼續(xù)出清，帶來行業(yè)重構(gòu)及整

合機(jī)遇，競爭格局進(jìn)一步優(yōu)化；同時，顯示產(chǎn)業(yè)龍頭廠商以推動供需平衡及盈利

改善為目標(biāo)，加速庫存去化，2022 年四季度行業(yè)庫存進(jìn)入健康水位。目前，主要

產(chǎn)品價格已企穩(wěn)回升，隨著下游終端客戶補庫存需求提升，大尺寸顯示產(chǎn)品價格

出現(xiàn)上漲。

   展望未來，全球經(jīng)濟(jì)韌性仍在，公司堅定看好在數(shù)字經(jīng)濟(jì)浪潮下，半導(dǎo)體顯

示作為核心信息載體和主要交互界面的發(fā)展趨勢及產(chǎn)業(yè)價值。另一方面，供給側(cè)

日漸穩(wěn)定，頭部企業(yè)技術(shù)優(yōu)勢和規(guī)模效應(yīng)不斷增強，顯示產(chǎn)業(yè)集中度顯著提升，

產(chǎn)業(yè)鏈定價能力進(jìn)入新的平衡，半導(dǎo)體顯示投資回報率將穩(wěn)步回升。

   TCL 華星將堅持以效率效益為經(jīng)營之本，通過數(shù)字化建設(shè)夯實高端智能制

造能力，提高相對競爭力；繼續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)組合，堅持高端化策略，鞏固大尺寸業(yè)

務(wù)全球領(lǐng)先地位，完善中尺寸產(chǎn)品和產(chǎn)能布局，改善小尺寸客戶結(jié)構(gòu)和經(jīng)營狀況，

加快從大尺寸顯示龍頭向全尺寸顯示領(lǐng)先企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級；持續(xù)加大研發(fā)投入，

與產(chǎn)業(yè)鏈合作伙伴圍繞印刷 OLED、Miniled、Microled、硅基 OLED 微顯示等新

型顯示技術(shù)共建產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

   （2）新能源光伏及半導(dǎo)體材料

   報告期內(nèi)，在碳中和目標(biāo)不斷推進(jìn)、地緣沖突引發(fā)能源緊缺的背景下，全球

能源結(jié)構(gòu)持續(xù)向可再生能源轉(zhuǎn)型，光伏行業(yè)保持高速發(fā)展。面對上游原材料波動，

公司完善產(chǎn)業(yè)布局，以技術(shù)實力構(gòu)筑經(jīng)營壁壘，在行業(yè)快速變化過程中掌握主動

權(quán)，新能源光伏業(yè)務(wù)全面邁向全球領(lǐng)先。報告期內(nèi)，TCL 中環(huán)保持業(yè)績高增速，

實現(xiàn)營業(yè)收入 670.1 億元，同比增長 63.0%，實現(xiàn)凈利潤 70.7 億元，同比增長

   加速光伏材料先進(jìn)產(chǎn)能釋放，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)產(chǎn)銷規(guī)模高速增長。報告

期內(nèi)，公司 G12 先進(jìn)產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，寧夏六期 50GW（G12）單晶硅材料產(chǎn)能加

速爬坡；天津硅單晶切片智慧工廠（25GW）和宜興硅單晶切片智慧工廠（30GW）

相繼投產(chǎn)，全面提升規(guī)模優(yōu)勢。截至報告期末，公司單晶總產(chǎn)能提升至 140GW，

其中 G12 先進(jìn)產(chǎn)能占比超過 90%。報告期內(nèi)，公司光伏硅片外銷市占率全球第

一，G12 市占率全球第一，N 型硅片外銷市占率全球第一，產(chǎn)銷規(guī)模保持行業(yè)領(lǐng)

先。

  立足研發(fā)能力與工藝積淀，在大尺寸、薄片化及 N 型硅片等方面保持領(lǐng)先

優(yōu)勢，引領(lǐng)光伏材料技術(shù)發(fā)展。受益于下游高功率組件份額增長，大尺寸硅片滲

透率快速提高，公司作為行業(yè)大尺寸及薄片化的引領(lǐng)者，G12 產(chǎn)品優(yōu)勢持續(xù)擴(kuò)大，

單爐月產(chǎn)及單位出片數(shù)全面領(lǐng)先，有效推動產(chǎn)業(yè)鏈降本增效。隨著下游電池技術(shù)

演變，N 型產(chǎn)品進(jìn)入加速放量期，公司在 N 型硅材料領(lǐng)域構(gòu)筑深厚技術(shù)壁壘，N

型硅片全球外銷市占率多年保持行業(yè)第一，在未來技術(shù)更迭中有望持續(xù)獲得超額

收益。

  依托“G12+疊瓦”雙技術(shù)平臺與領(lǐng)先的工業(yè) 4.0 體系，推動光伏行業(yè)制造方

式變革轉(zhuǎn)型，與合作伙伴共建知識產(chǎn)權(quán)生態(tài)。基于“G12 硅片+疊瓦組件”的雙技

術(shù)平臺，公司疊瓦組件產(chǎn)品性能優(yōu)勢顯著，規(guī)?？焖僭鲩L。公司持續(xù)深化工業(yè) 4.0

在各產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)的應(yīng)用，實行全流程自動化與智能化管理，勞動生產(chǎn)率遠(yuǎn)超行業(yè)平

均水平；產(chǎn)品質(zhì)量和一致性大幅提升，柔性制造能力不斷增強，工業(yè) 4.0 體系的

全面導(dǎo)入將使得公司具備全球范圍內(nèi)的在地化制造相對競爭優(yōu)勢。公司將與

MAXEON 等合作伙伴共建知識產(chǎn)權(quán)生態(tài)，協(xié)同創(chuàng)新擴(kuò)大差異化競爭力，為光伏

產(chǎn)業(yè)全球化戰(zhàn)略布局打下堅實基礎(chǔ)。

  全球能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型為光伏行業(yè)注入長期發(fā)展動能，光伏發(fā)電不斷改良的經(jīng)濟(jì)

性則進(jìn)一步刺激市場需求，全球光伏裝機(jī)規(guī)模有望超預(yù)期增長。面向未來，TCL

中環(huán)將繼續(xù)推進(jìn)大尺寸、薄片化及 N 型硅片等光伏材料相關(guān)技術(shù)變革，以差異

化戰(zhàn)略打造電池及組件產(chǎn)業(yè)生態(tài)，深化工業(yè) 4.0 體系與柔性制造的應(yīng)用，在全球

范圍內(nèi)強化核心競爭優(yōu)勢，鞏固新能源光伏行業(yè)領(lǐng)先地位。

  TCL 科技將繼續(xù)聚焦半導(dǎo)體顯示、新能源光伏和半導(dǎo)體材料業(yè)務(wù)，實現(xiàn)全球

領(lǐng)先的戰(zhàn)略目標(biāo)。

三、發(fā)行人 2022 年度財務(wù)狀況

  發(fā)行人 2022 年按照中國企業(yè)會計準(zhǔn)則編制的財務(wù)報告已經(jīng)大華會計師事務(wù)

所（特殊普通合伙）審計，主要財務(wù)數(shù)據(jù)如下：

  （一） 合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)

                                                          單位：萬元

     項目         2022.12.31           2021.12.31         2020.12.31

    資產(chǎn)總額          35,999,623.20        30,873,313.20      25,790,827.90

    負(fù)債總額          22,785,747.90        18,908,784.00      16,785,121.20

    股東權(quán)益          13,213,875.30        11,964,529.20       9,005,706.70

 歸屬母公司股東的權(quán)益        5,067,852.00         4,303,423.50       3,410,779.50

  （二） 合并利潤表主要數(shù)據(jù)

                                                            單位：萬元

     項目          2022 年度              2021 年度            2020 年度

    營業(yè)總收入         16,663,214.60         16,369,064.30       7,683,040.10

    營業(yè)利潤              41,901.00          1,735,256.70         535,990.40

    利潤總額             105,705.10          1,756,409.30         573,530.40

     凈利潤             178,805.90          1,495,896.80         506,520.40

歸屬母公司股東的凈利潤           26,131.90          1,005,744.40         438,815.90

市公司股東的凈利潤 26,131.90 萬元，同比下降 97.40%。公司業(yè)績下滑的主要原

因為：半導(dǎo)體顯示行業(yè)景氣度下行，產(chǎn)品價格大幅下降，半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù) 2022

年實現(xiàn)營業(yè)收入 657.2 億元，同比下降 25.5%，出貨及市占率穩(wěn)步提升，TV 面板

市場份額穩(wěn)居全球前二；定位于 IT 產(chǎn)品的氧化物半導(dǎo)體顯示產(chǎn)線已在廣州投產(chǎn)，

支撐中尺寸業(yè)務(wù)加速成長。面對行業(yè)下行周期，TCL 華星堅定發(fā)展信心，積極優(yōu)

化產(chǎn)能結(jié)構(gòu)、完善業(yè)務(wù)組合，為未來發(fā)展儲備勢能。

  （三） 合并現(xiàn)金流量表主要數(shù)據(jù)

                                                            單位：萬元

      項目            2022 年度            2021 年度          2020 年度

  經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量           1,842,637.66       3,287,845.04      1,669,828.30

  投資活動現(xiàn)金凈流量          -4,683,597.18      -3,363,304.20     -3,877,351.10

  籌資活動現(xiàn)金凈流量           3,140,065.51       1,278,250.46      2,286,458.90

       項目          2022 年度        2021 年度         2020 年度

 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額        359,391.94    1,187,328.81       57,067.40

主要系半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)受行業(yè)周期影響所致；投資活動現(xiàn)金凈流量為-

凈流量為 3,140,065.51 萬元，同比增加 145.65%，主要系融資規(guī)模增長所致。

            第三章 債券募集資金使用和披露的核查情況

   一、本次公司債券募集資金情況

   （一）18TCL02

   發(fā)行人在中國工商銀行股份有限公司惠州惠臺支行開設(shè)募集資金專項賬戶，

發(fā)行人、國泰君安及中國工商銀行股份有限公司惠州惠臺支行已按照相關(guān)規(guī)定簽

署了本次債券募集資金三方監(jiān)管協(xié)議。

   本次公司債券采取分期發(fā)行方式，發(fā)行人于 2018 年 8 月 21 日完成第四期公

司債券發(fā)行，本期債券基礎(chǔ)發(fā)行規(guī)模為 10 億元，可超額配售不超過 10 億元（含

費用后，已由承銷商國泰君安證券股份有限公司于 2018 年 8 月 22 日匯入 TCL

集團(tuán)股份有限公司在中國工商銀行股份有限公司惠州惠臺支行開設(shè)的賬戶內(nèi)，賬

號為 2008021229200093305。

   （二）19TCL01

   發(fā)行人在中國工商銀行股份有限公司惠州惠臺支行開設(shè)募集資金專項賬戶，

發(fā)行人、國泰君安及中國工商銀行股份有限公司惠州惠臺支行已按照相關(guān)規(guī)定簽

署了本次債券募集資金三方監(jiān)管協(xié)議。

   發(fā)行人經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會證監(jiān)許可[2019]841 號文批準(zhǔn)，核準(zhǔn)面向

合格投資者公開發(fā)行不超過 90 億元的公司債券。本次公司債券采取分期發(fā)行方

式，發(fā)行人于 2019 年 5 月 21 日完成首期公司債券發(fā)行，實際發(fā)行規(guī)模為人民幣

份有限公司于 2019 年 5 月 21 日匯入 TCL 集團(tuán)股份有限公司在中國工商銀行股

份有限公司惠州惠臺支行開設(shè)的賬戶內(nèi)，賬號為 2008021229200093305。

   二、本次公司債券募集資金實際使用情況

   （一）18TCL02

  根據(jù)本期債券募集說明書中募集資金運用計劃，本期債券募集資金擬將用于

償還債務(wù)和補充流動資金。發(fā)行人 TCL 集團(tuán)股份有限公司 2018 年面向合格投資

者公開發(fā)行公司債券（第二期）募集資金 20 億元。截至 2018 年 12 月 31 日，上

述募集資金已全部使用完畢。

  （二）19TCL01

  根據(jù)本次債券募集說明書中募集資金運用計劃，發(fā)行人本次公司債券募集資

金全部用于補充發(fā)行人營運資金和償還銀行貸款。發(fā)行人 2019 年面向合格投資

者公開發(fā)行公司債券第一期募集資金 10 億元。截至 2019 年 12 月 31 日，上述募

集資金已全部使用完畢。

     三、本次債券募集資金實際使用情況及與定期報告披露內(nèi)容一致性的核查

情況

  截至 2022 年末，18TCL02、19TCL01 的募集資金已全部使用完畢，扣除發(fā)

行費用后，全部用于償還公司債務(wù)和補充流動資金。18TCL02、19TCL01 的募

集資金使用情況與募集說明書披露的內(nèi)容一致，并與發(fā)行人 2022 年年度報告披

露內(nèi)容一致。

          第四章    信息披露義務(wù)履行的核查情況

  一、信息披露義務(wù)履行情況

度報告》；

年度報告》；

定書的公告》；

度報告》。

  二、信息披露義務(wù)履行的核查

  報告期內(nèi)，發(fā)行人按照募集說明書的約定履行信息披露義務(wù)。

       第五章 本期債券增信措施與有效性分析

“18TCL02”、“19TCL01”均采用無擔(dān)保形式發(fā)行。

        第六章   債券持有人會議召開情況

人會議。

第七章       發(fā)行人償債保障措施的執(zhí)行情況以及本期債券的本息償付

                           情況

   一、 公司債券本息償付情況

   （一）18TCL02

選擇權(quán)，則回售部分債券的付息日為 2019 年至 2021 年每年的 8 月 20 日。如遇法

定節(jié)假日或休息日，順延至其后的第 1 個交易日；順延期間付息款項不另計利息。

   （三）19TCL01

   “19TCL01”在存續(xù)期內(nèi)每年付息一次，到期一次還本，最后一期利息隨本金

的兌付一起支付。

   “19TCL01”的付息日為 2020 年至 2024 年每年的 5 月 20 日（如遇法定及

政府指定節(jié)假日或休息日，則順延至其后的第 1 個交易日；順延期間付息款項

不另計利息）。若投資者行使回售選擇權(quán)，則回售部分債券的付息日為 2020 年

至 2022 年每年的 5 月 20 日，前述日期如遇法定節(jié)假日或休息日，則順延至下

一個交易日，順延期間不另計息。

   二、本次債券償債保障措施執(zhí)行情況

障措施。

第八章   發(fā)行人在公司債券募集說明書中約定的其他義務(wù)的執(zhí)行情

                      況

  根據(jù)發(fā)行人 2015 年 10 月 21 日召開的第五屆董事會第十六次會議和 2015 年

在出現(xiàn)預(yù)計不能按時償付債券本息或者到期未能按時償付債券本息的情形時，發(fā)

行人可根據(jù)相關(guān)法律、法規(guī)或規(guī)范性文件的要求（如適用），采取不向股東分配

利潤、暫緩重大對外投資和收購兼并等資本性支出項目的實施等措施，保障債務(wù)

償付。

             第九章      發(fā)行人償債意愿及能力分析

     一、 發(fā)行人償債意愿情況

   截至 2021 年末，發(fā)行人公司類信用債券均能夠按時還本付息，未發(fā)生公司

類信用債券違約的情況，發(fā)行人償債意愿較強。

     二、發(fā)行人償債能力分析

                 近兩年主要償債能力指標(biāo)統(tǒng)計表

  指標(biāo)（合并口徑）         2022 年 12 月 31 日/2022 年    2021 年 12 月 31 日/2021 年

   資產(chǎn)負(fù)債率（%）                           63.30                      61.20

      流動比率                             1.09                       1.08

      速動比率                             0.78                       0.83

 EBITDA 利息保障倍數(shù)                         5.17                       8.39

   報告期內(nèi)，受面板行業(yè)周期性影響，公司子公司經(jīng)營業(yè)績及盈利能力同比下

降。

   從短期償債指標(biāo)來看，2021-2022 年末，發(fā)行人流動比率分別為 1.08 和 1.09，

速動比率分別為 0.83 和 0.78，較為穩(wěn)定。從長期償債指標(biāo)來看，2021-2022 年末，

發(fā)行人資產(chǎn)負(fù)債率分別為 61.20%和 63.30%，較為穩(wěn)定；2021-2022 年度，發(fā)行

人 EBITDA 利息倍數(shù)分別為 8.39 和 5.17，2022 年度較 2021 年度同比減少 38.35%。

度面臨波動，由效率優(yōu)先轉(zhuǎn)為兼顧效率與安全，全球產(chǎn)業(yè)格局重構(gòu)，中國國內(nèi)科

技制造業(yè)也面臨轉(zhuǎn)型升級壓力。發(fā)行人在半導(dǎo)體顯示、新能源光伏領(lǐng)域已建立起

競爭優(yōu)勢，將把握全球能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和科技產(chǎn)業(yè)補鏈強鏈機(jī)遇，主動應(yīng)對，化危

為機(jī)，繼續(xù)以技術(shù)創(chuàng)新和規(guī)模優(yōu)勢實現(xiàn)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。整體來看，發(fā)行人依然

具備行業(yè)競爭優(yōu)勢和較大發(fā)展?jié)摿Γ瑑攤芰^為穩(wěn)健。

   截至本報告出具日，發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營及財務(wù)指標(biāo)未出現(xiàn)重大不利變化，發(fā)行

人償債能力正常。

          第十章     本期債券的信用評級情況

  發(fā)行人聘請了中誠信國際信用評級有限公司（以下簡稱“中誠信國際”）將在

本次債券存續(xù)期內(nèi)，在每年發(fā)行人年報公告后及時進(jìn)行一次定期跟蹤評級，并在

本次債券存續(xù)期內(nèi)根據(jù)有關(guān)情況進(jìn)行不定期跟蹤評級。

開發(fā)行公司債券（第二期）信用評級報告，發(fā)行人主體信用等級為 AAA，評級

展望為穩(wěn)定，本次債券的信用等級為 AAA。

開發(fā)行公司債券（第一期）信用評級報告，發(fā)行人主體信用等級為 AAA，評級

展望為穩(wěn)定，本次債券的信用等級為 AAA。

開發(fā)行公司債券（第一期）、（第二期）跟蹤評級報告（2018），維持本次債券

信用等級為 AAA，維持發(fā)行人主體信用為 AAA，評級展望為穩(wěn)定。

開發(fā)行公司債券（第一期、第二期），TCL 集團(tuán)股份有限公司 2018 年面向合格

投資者公開發(fā)行公司債券（第一期、第二期）跟蹤評級報告（2019），維持上述

債券信用等級為 AAA，維持主體信用等級為 AAA，評級展望穩(wěn)定。

開發(fā)行公司債券（第一期）信用評級報告，發(fā)行人主體信用等級為 AAA，評級

展望為穩(wěn)定，本次債券的信用等級為 AAA。

者公開發(fā)行公司債券（第一期、第二期）、2018 年面向合格投資者公開發(fā)行公司

債券（第一期、第二期）跟蹤評級報告（2020），維持本次債券信用等級為 AAA，

維持發(fā)行人主體信用為 AAA，評級展望為穩(wěn)定。

者公開發(fā)行公司債券（第一期、第二期、第三期）跟蹤評級報告（2020），維持

本次債券信用等級為 AAA，維持發(fā)行人主體信用為 AAA，評級展望為穩(wěn)定。

者公開發(fā)行公司債券（第一期、第二期、第三期）跟蹤評級報告（2021），維持

本次債券信用等級為 AAA，維持發(fā)行人主體信用為 AAA，評級展望為穩(wěn)定。

者公開發(fā)行公司債券（第一期、第二期）、2018 年面向合格投資者公開發(fā)行公司

債券（第一期、第二期）跟蹤評級報告（2021），維持本次債券信用等級為 AAA，

維持發(fā)行人主體信用為 AAA，評級展望為穩(wěn)定。

告，維持本次債券信用等級為 AAA，維持發(fā)行人主體信用為 AAA，評級展望為

穩(wěn)定。

告，維持本次債券信用等級為 AAA，維持發(fā)行人主體信用為 AAA，評級展望為

穩(wěn)定。

  作為本期公司債券的受托管理人，國泰君安證券特此提請投資者關(guān)注本期債

券的相關(guān)風(fēng)險，并請投資者對相關(guān)事項做出獨立判斷。

         第十一章 對債券持有人權(quán)益有重大影響的其他事項

   一、 發(fā)行人對外擔(dān)保情況

      截至 2022 年 12 月 31 日，發(fā)行人為對外提供擔(dān)保的情況如下：

                                                     單位：萬元

                       擔(dān)保額        實際擔(dān)                         是否履

      擔(dān)保對象名稱                               擔(dān)保類型     擔(dān)保期

                        度         保金額                         行完畢

TCL 王牌電器（惠州）有限公司       327,138    10,997   連帶責(zé)任保證   3.6-5 年    否

TCL 王牌電器(成都)有限公司        51,653         -   連帶責(zé)任保證       -      是

惠州 TCL 移動通信有限公司        212,507         -   連帶責(zé)任保證       -      是

王牌通訊（香港）有限公司            29,225         -   連帶責(zé)任保證       -      是

TCL 家用電器（合肥）有限公司        68,280     3,800   連帶責(zé)任保證    1-2 年     否

TCL 家用電器(中山)有限公司         4,929         -   連帶責(zé)任保證       -      是

TCL 空調(diào)器（中山）有限公司         80,991    31,617   連帶責(zé)任保證              否

                                                       年

TCL 空調(diào)器（武漢）有限公司         13,480         -   連帶責(zé)任保證       -      是

中山 TCL 制冷設(shè)備有限公司         31,749         -   連帶責(zé)任保證       -      是

廣東 TCL 智能暖通設(shè)備有限公司        2,522         -   連帶責(zé)任保證       -      是

TCL 家用電器（惠州）有限公司        10,000         -   連帶責(zé)任保證       -      是

TCL 空調(diào)器（九江）有限公司          5,488         -   連帶責(zé)任保證       -      是

通力科技股份有限公司              39,496    34,448   連帶責(zé)任保證     3年       否

TCL 華瑞照明科技(惠州)有限公

司

深圳十分到家服務(wù)科技有限公司              77         -   連帶責(zé)任保證      -       是

廣州 TCL 科技發(fā)展有限公司      84,700 28,800         連帶責(zé)任保證    13 年      否

TCL 實業(yè)控股(香港)有限公司    514,629 139,284        連帶責(zé)任保證     3年       否

泰和電路科技（惠州）有限公司          499       -        連帶責(zé)任保證      -       是

深圳前海啟航供應(yīng)鏈管理有限公

司

啟航進(jìn)出口有限公司             6,000       -        連帶責(zé)任保證      -       是

深圳前海啟航國際供應(yīng)鏈管理有                                      50 天-1

限公司                                                   年

艾杰旭新型電子顯示玻璃(深圳)有

限公司

啟航國際進(jìn)出口有限公司          50,000 13,928         連帶責(zé)任保證    1年        否

惠州市仲愷 TCL 智融科技小額貸

款股份有限公司

合計                1,809,897 313,793

二、 重大訴訟、仲裁和媒體普遍質(zhì)疑事項

三、 相關(guān)當(dāng)事人

四、 重大資產(chǎn)出售事項

          第十二章 其他事項

報告期內(nèi)，未發(fā)現(xiàn)發(fā)行人存在應(yīng)披露未披露的重大事項。

（本頁無正文，為《TCL 科技集團(tuán)股份有限公司公司債券受托管理事務(wù)報告（2022

年度）》）之簽章頁）

                債券受托管理人：國泰君安證券股份有限公司

                               年   月   日

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