曲美家居: 2023年度向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金使用可行性分析報(bào)告（修訂稿） 焦點(diǎn)快看

股票簡(jiǎn)稱：曲美家居                              股票代碼：603818

    曲美家居集團(tuán)股份有限公司

      QuMei Home Furnishings Group Co., Ltd.

(資料圖片)

      （北京市順義區(qū)南彩鎮(zhèn)彩祥東路 11 號(hào)）

   募集資金使用可行性分析報(bào)告

               （修訂稿）

                二〇二三年三月

曲美家居集團(tuán)股份有限公司                                   募集資金使用可行性分析報(bào)告

     本可行性分析報(bào)告所述詞語或簡(jiǎn)稱與《曲美家居集團(tuán)股份有限公司 2023 年

度向特定對(duì)象發(fā)行股票預(yù)案（修訂稿）》中“釋義”所述詞語或簡(jiǎn)稱具有相同含

義。

     公司擬申請(qǐng)向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金，現(xiàn)將本次向特定對(duì)象股票募集

資金投資項(xiàng)目可行性分析說明如下：

一、本次募集資金使用計(jì)劃

     本次向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金總額預(yù)計(jì)不超過 80,000.00 萬元（含本

數(shù)），扣除發(fā)行及相關(guān)費(fèi)用后的募集資金凈額擬投入以下項(xiàng)目：

                                                      單位：萬元

序號(hào)            項(xiàng)目名稱               預(yù)計(jì)投資總額         擬投入募集資金金額

              合計(jì)                   85,169.51          80,000.00

     若扣除發(fā)行費(fèi)用后的募集資金金額少于上述項(xiàng)目擬投入募集資金總額，公

司董事會(huì)可根據(jù)項(xiàng)目的實(shí)際需求，在符合相關(guān)法律法規(guī)的前提下，調(diào)整并最終

決定募集資金的具體投資項(xiàng)目及各項(xiàng)目的具體投資額，募集資金不足部分由公

司以自有或自籌資金解決。

     在本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的募集資金到位前，公司可根據(jù)經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)

展規(guī)劃，利用自籌資金對(duì)募集資金項(xiàng)目進(jìn)行先行投入，在募集資金到位后以募

集資金予以置換。

二、本次募集資金投資項(xiàng)目的基本情況及可行性分析

     （一）河南曲美家居產(chǎn)業(yè)二期項(xiàng)目

     （1）項(xiàng)目基本情況

曲美家居集團(tuán)股份有限公司                     募集資金使用可行性分析報(bào)告

  本項(xiàng)目實(shí)施主體為河南曲美家居有限責(zé)任公司，項(xiàng)目擬在位于河南省蘭考

縣的一期項(xiàng)目的基礎(chǔ)上，完成園區(qū) 3#廠房、4#廠房的建設(shè)。按照廠區(qū)生產(chǎn)規(guī)劃，

項(xiàng)目將購(gòu)建海綿生產(chǎn)線、全自動(dòng)床墊噴膠線（設(shè)備+機(jī)器人）、床墊加工線、沙

發(fā)及床木架加工設(shè)備、布皮裁剪縫紉設(shè)備等。

  項(xiàng)目建成后，公司床墊、軟床、沙發(fā)為主的軟體家具產(chǎn)能將得到有效擴(kuò)充。

公司將充分利用蘭考縣家居產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢(shì)，抓住線上市場(chǎng)發(fā)展機(jī)遇，把握疫情

后線下客流量恢復(fù)的契機(jī)，大力發(fā)展床墊、軟床及沙發(fā)為主的軟體家具業(yè)務(wù)，

補(bǔ)強(qiáng)公司目前“全品類、一站式”的業(yè)務(wù)版圖，不斷對(duì)業(yè)務(wù)板塊進(jìn)行升級(jí)重塑，

筑牢品牌核心競(jìng)爭(zhēng)力。

  （2）項(xiàng)目投資概算

  項(xiàng)目投資總額為 36,636.03 萬元，其中不超過 35,000.00 萬元由本次發(fā)行的

募集資金投入，其余部分由公司自籌解決。

  （3）項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益分析

  項(xiàng)目所得稅后內(nèi)部收益率為 20.14%，投資回收期為 6.47 年（含建設(shè)期），

具有良好的經(jīng)濟(jì)效益。

  （4）項(xiàng)目涉及的土地、審批、備案事項(xiàng)

  本項(xiàng)目實(shí)施地點(diǎn)位于河南省蘭考縣產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，公司已取得相應(yīng)的產(chǎn)權(quán)證

書，不涉及新增用地。截至本報(bào)告公告日，本項(xiàng)目備案、環(huán)評(píng)等手續(xù)尚在辦理

中。

  （1）提升軟體品類規(guī)模化生產(chǎn)能力，強(qiáng)化公司全品類優(yōu)勢(shì)

  公司產(chǎn)品線包括定制家具、成品家具及家居飾品等全屋家居用品。通過多

年的布局，公司積淀了板式、板木、實(shí)木等各類材質(zhì)系列的產(chǎn)品生產(chǎn)能力。通

過本項(xiàng)目的實(shí)施，公司將增強(qiáng)床墊、軟床、沙發(fā)等軟體家具的產(chǎn)能儲(chǔ)備，強(qiáng)化

潛力品類的規(guī)模化生產(chǎn)能力，完善全品類覆蓋，鞏固公司全品類、一站式、全

空間的品牌護(hù)城河。同時(shí)，跨品類延伸一定程度將豐富客戶選擇范圍，益于提

曲美家居集團(tuán)股份有限公司                    募集資金使用可行性分析報(bào)告

升客單值，形成品牌、品類和渠道的協(xié)同效應(yīng)。

  （2）優(yōu)化產(chǎn)能布局，縮短交付周期，提高產(chǎn)品品質(zhì)掌控度

  本項(xiàng)目建設(shè)完成后，將充分發(fā)揮河南省蘭考縣家居產(chǎn)業(yè)集群的區(qū)位優(yōu)勢(shì)，

為公司增加床墊、軟床、沙發(fā)品類的產(chǎn)能。公司立足于一期項(xiàng)目的基礎(chǔ)上，開

啟二期項(xiàng)目的建設(shè)，有助于公司運(yùn)用現(xiàn)有蘭考工廠的生產(chǎn)交付經(jīng)驗(yàn)。項(xiàng)目建成

后，公司預(yù)計(jì)將更加有效覆蓋中部市場(chǎng)地區(qū)需求，物流交付速度、響應(yīng)效率有

望進(jìn)一步提升，將為消費(fèi)者提供更佳的購(gòu)買體驗(yàn)。此外，公司新建軟體品類產(chǎn)

能，將有助于公司全過程把控產(chǎn)品品質(zhì)，及時(shí)調(diào)整生產(chǎn)策略。

  （3）構(gòu)建 D2C 模式，把握市場(chǎng)消費(fèi)需求，拓寬線上渠道

  本次募投項(xiàng)目“河南曲美家居產(chǎn)業(yè)二期項(xiàng)目”的實(shí)施將有助于公司構(gòu)建

D2C 業(yè)務(wù)模式，把握線上渠道新機(jī)遇。疫情催化之下，消費(fèi)者線上消費(fèi)習(xí)慣進(jìn)

一步養(yǎng)成，線上渠道對(duì)于家居行業(yè)的重要性顯著提升；直播電商、短視頻電商、

垂直社區(qū)等線上零售新業(yè)態(tài)層出不窮，線上運(yùn)營(yíng)及高效獲客的復(fù)雜度不斷提升。

因此，公司需要精準(zhǔn)洞察線上用戶消費(fèi)趨勢(shì)，并擁有靈活敏捷的供應(yīng)鏈作支撐。

  通過 D2C 模式，公司將以消費(fèi)者需求為核心，線上內(nèi)容資產(chǎn)為抓手，優(yōu)質(zhì)

產(chǎn)品為根本，優(yōu)化消費(fèi)者觸達(dá)路徑，線上線下相結(jié)合，吸引對(duì)曲美家居品牌、

曲美家居產(chǎn)品高度認(rèn)可的忠實(shí)消費(fèi)者，并提高銷售額。床墊、軟床、沙發(fā)等軟

體家具品類標(biāo)品屬性強(qiáng)，適合電商渠道銷售。自建床墊、軟床的軟體產(chǎn)線在保

證產(chǎn)品質(zhì)量的前提下，更利于公司進(jìn)行成本控制，保障供應(yīng)鏈效率，是公司把

握線上市場(chǎng)，有效拓寬電商渠道的重要前提。

  借助 D2C 模式，公司將廣泛觸達(dá)終端消費(fèi)者，積累消費(fèi)特征及用戶反饋，

為公司產(chǎn)品升級(jí)及新品開發(fā)貢獻(xiàn)最新市場(chǎng)需求；營(yíng)銷方式也將更加多元化，線

上線下聯(lián)合將帶來全渠道客流量的增長(zhǎng)。

  （1）軟體家具品類需求剛性增加，未來增長(zhǎng)可期

  根據(jù) CSIL 的數(shù)據(jù)，2021 年度，我國(guó)軟體家具總產(chǎn)值折合人民幣近 2,300 億

曲美家居集團(tuán)股份有限公司                       募集資金使用可行性分析報(bào)告

元，市場(chǎng)規(guī)模龐大。未來，伴隨城鎮(zhèn)化的持續(xù)深化、家庭財(cái)富的快速增加、以

及消費(fèi)者對(duì)于家具產(chǎn)品風(fēng)格多樣性的追求，國(guó)內(nèi)軟體家具市場(chǎng)規(guī)模將進(jìn)一步提

升。

  近年來，家具消費(fèi)群體年輕化、悅己消費(fèi)興起，現(xiàn)代生活方式的改變引發(fā)

睡眠經(jīng)濟(jì)熱潮，以床墊、軟床、沙發(fā)為主的軟體家具品類需求剛性增加。消費(fèi)

者越來越愿意在優(yōu)質(zhì)軟體家具產(chǎn)品上投入資金以改善生活質(zhì)量，軟體家具消費(fèi)

量未來增長(zhǎng)可期，為本項(xiàng)目產(chǎn)線建設(shè)完成后的產(chǎn)能消化提供充足的市場(chǎng)空間保

障。

  公司發(fā)力線上渠道建設(shè)與營(yíng)銷，在線上打開品牌知名度，發(fā)展渠道客群基

礎(chǔ)，預(yù)計(jì)未來軟體家具品類為主的線上銷售將為公司貢獻(xiàn)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

  （2）融合 Ekornes 產(chǎn)研技術(shù)，提升軟體家具產(chǎn)品力及生產(chǎn)效率

  Ekornes 擁有 80 多年的發(fā)展歷史，旗下舒適椅品牌 Stressless、IMG 和床墊

品牌 Svane 享譽(yù)全球。本項(xiàng)目軟體家具品類產(chǎn)線的構(gòu)建，將借鑒 Ekornes 先進(jìn)的

產(chǎn)研技術(shù)，提升產(chǎn)品性能；同時(shí)，新產(chǎn)線將引入智能化生產(chǎn)模式，提升床墊、

軟床及沙發(fā)產(chǎn)品的生產(chǎn)效率，降本增效，提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。

  （3）項(xiàng)目選址蘭考縣，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢(shì)，布局華中產(chǎn)能

  本項(xiàng)目為一期項(xiàng)目的延續(xù)，經(jīng)過一期項(xiàng)目的實(shí)踐，蘭考工廠成功為公司生

產(chǎn)能力提供強(qiáng)力補(bǔ)充。公司現(xiàn)有蘭考工廠 2019 年投產(chǎn)，經(jīng)過近年的發(fā)展，已與

北京生產(chǎn)基地產(chǎn)能有機(jī)互補(bǔ)，主要承接工程單、木作及萬物子品牌等產(chǎn)品生產(chǎn)。

基于一期的產(chǎn)線建設(shè)經(jīng)驗(yàn)，本項(xiàng)目產(chǎn)線設(shè)計(jì)、布局、實(shí)施將更符合公司實(shí)際生

產(chǎn)需求。同時(shí)，二期項(xiàng)目產(chǎn)品線的構(gòu)建將豐富一期項(xiàng)目已有產(chǎn)品矩陣，增強(qiáng)協(xié)

同，提升區(qū)域供應(yīng)鏈配套能力。

  本項(xiàng)目選址河南省蘭考縣，家具產(chǎn)業(yè)為其支柱產(chǎn)業(yè)，布局于此有助于公司

充分借助區(qū)域供應(yīng)鏈集中的優(yōu)勢(shì)，把控生產(chǎn)成本。同時(shí)，公司在蘭考工廠補(bǔ)充

睡眠產(chǎn)品、沙發(fā)產(chǎn)品等軟體家具生產(chǎn)線，將有效輻射河南、湖南、湖北、安徽

等地為代表的華中市場(chǎng)，為公司進(jìn)一步開拓全國(guó)市場(chǎng)做準(zhǔn)備。

曲美家居集團(tuán)股份有限公司                      募集資金使用可行性分析報(bào)告

   （二）Ekornes 挪威工廠產(chǎn)能升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目

  （1）項(xiàng)目基本情況

  本項(xiàng)目承建主體為 Ekornes，項(xiàng)目擬在挪威建設(shè)廠房，用于布置 Stressless 品

牌舒適椅的生產(chǎn)線，并對(duì)現(xiàn)有廠區(qū)的部分設(shè)備進(jìn)行更新升級(jí)。按照廠區(qū)生產(chǎn)規(guī)

劃，項(xiàng)目將購(gòu)置各類設(shè)備。項(xiàng)目建成后，公司海外舒適椅、辦公椅和電動(dòng)椅產(chǎn)

能將進(jìn)一步提升，預(yù)計(jì)為公司帶來穩(wěn)定收入增長(zhǎng)。

  （2）項(xiàng)目投資概算

  項(xiàng)目投資總額為 24,533.48 萬元，其中不超過 21,000.00 萬元由本次發(fā)行的

募集資金投入，其余部分由公司自籌解決。

  （3）項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益分析

  項(xiàng)目所得稅后內(nèi)部收益率為 22.70%，投資回收期為 5.96 年（含建設(shè)期），

具有良好的經(jīng)濟(jì)效益。

  （4）項(xiàng)目涉及的土地、審批、備案事項(xiàng)

  本項(xiàng)目實(shí)施地點(diǎn)位于 Ekornes 挪威工廠現(xiàn)有廠區(qū)中，不涉及新增用地。截至

本報(bào)告公告日，本項(xiàng)目涉及的相關(guān)手續(xù)尚在辦理中。

  （1）保證產(chǎn)能供應(yīng)，鞏固現(xiàn)有市場(chǎng)地位

  近年來，盡管面臨新冠疫情反復(fù)、原材料漲價(jià)、歐洲經(jīng)濟(jì)形勢(shì)惡化等多方

面因素帶來的挑戰(zhàn)，Ekornes 依然取得了顯著的業(yè)務(wù)拓展與收入增長(zhǎng)，2021 年和

公司的產(chǎn)能供應(yīng)提出了新的挑戰(zhàn)，2021 年和 2022 年，挪威工廠 Stressless 生產(chǎn)

線的產(chǎn)能利用率分別為 100.73%和 99.43%。部分受市場(chǎng)歡迎的新品受制于產(chǎn)能

上限，一度供不應(yīng)求，造成發(fā)貨周期的延長(zhǎng)。本次募投項(xiàng)目新增產(chǎn)能可有效解

決 Ekornes 的產(chǎn)能瓶頸問題，保證產(chǎn)品供應(yīng)，維護(hù) Ekornes 的現(xiàn)有市場(chǎng)地位。

曲美家居集團(tuán)股份有限公司                   募集資金使用可行性分析報(bào)告

  （2）把握發(fā)展機(jī)遇，為潛在市場(chǎng)開拓提供必要支持

  本次募投項(xiàng)目的主要建設(shè)內(nèi)容包括新增舒適椅、辦公椅和電動(dòng)椅生產(chǎn)線，

升級(jí)挪威現(xiàn)有工廠設(shè)備，更新鋼結(jié)構(gòu)生產(chǎn)、海綿剪裁、木質(zhì)部件制作等關(guān)鍵配

件生產(chǎn)部門的工業(yè)機(jī)器人，整體升級(jí)訂單生產(chǎn)運(yùn)輸系統(tǒng)等。募投項(xiàng)目實(shí)施可以

有效解決 Ekornes 產(chǎn)能瓶頸問題，更好保證產(chǎn)品生產(chǎn)質(zhì)量與周期，進(jìn)一步提升工

廠的自動(dòng)化生產(chǎn)水平，提高工廠整體運(yùn)營(yíng)效率和安全能效水平。強(qiáng)大的生產(chǎn)能

力將維持公司產(chǎn)品在市場(chǎng)同類中的相對(duì)優(yōu)勢(shì)、縮短訂單響應(yīng)周期、提高公司的

整體服務(wù)水平和全球競(jìng)爭(zhēng)力，是公司把握未來市場(chǎng)發(fā)展機(jī)遇，開拓潛在市場(chǎng)的

必要支持。

  （1）廣闊市場(chǎng)前景提供需求支撐，全球舒適椅市場(chǎng)保持快速發(fā)展

  近年來，全球舒適椅市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)穩(wěn)定，根據(jù) Technavio 的研究，全球舒適

椅市場(chǎng)規(guī)模從 2021 年到 2026 年預(yù)計(jì)將增長(zhǎng) 83.45 億美元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為

增加，舒適坐具逐漸成為緩解身體疲憊的剛需品。在選擇舒適椅、辦公椅、電

動(dòng)椅、沙發(fā)等舒適坐具產(chǎn)品之時(shí)，消費(fèi)者更加青睞設(shè)計(jì)符合人體工學(xué)、實(shí)用性

和功能屬性強(qiáng)、獨(dú)具風(fēng)格的款式。與此同時(shí)，消費(fèi)者的健康意識(shí)在疫情背景下

逐漸增強(qiáng)，并開始認(rèn)識(shí)到坐具對(duì)于健康的重要性。舒適椅、多功能健康辦公椅、

功能沙發(fā)和按摩椅等舒適坐具的市場(chǎng)需求在慢性疾病防治、高層次休閑訴求、

人口老齡化等因素刺激下快速增加。舒適椅等舒適坐具與未來潛力巨大的健康

產(chǎn)業(yè)聯(lián)系緊密，市場(chǎng)有望持續(xù)增長(zhǎng)。

  （2）全球經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)為新建產(chǎn)能的消化提供充分保障

  經(jīng)過多年的品牌經(jīng)營(yíng)與渠道發(fā)展，Ekornes 旗下品牌的主要銷售區(qū)域涵蓋了

世界主要家具市場(chǎng)，包括歐洲、北美、亞太等主要地區(qū)，超過 7,000 家門店形成

了發(fā)達(dá)的全球零售網(wǎng)絡(luò)。除了經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)廣泛覆蓋全球，Ekornes 長(zhǎng)期保持著和主

要終端銷售國(guó)家與地區(qū)經(jīng)銷商的良好關(guān)系，部分終端的合作時(shí)間超過 30 年。除

了原有的全球穩(wěn)定經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)打下的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，公司近年來積極開拓中國(guó)和北

曲美家居集團(tuán)股份有限公司                                募集資金使用可行性分析報(bào)告

美市場(chǎng)，也取得了一定成效。截至 2022 年末，Stressless 中國(guó)市場(chǎng)門店數(shù)已超過

通過積極的市場(chǎng)開拓，預(yù)計(jì) Ekornes 未來可在中國(guó)和北美市場(chǎng)迎來新的發(fā)展機(jī)遇，

為消化新建產(chǎn)能提供保證。

  （3）挪威現(xiàn)有生產(chǎn)基地運(yùn)營(yíng)良好，技術(shù)儲(chǔ)備豐厚

  公司挪威工廠歷史期間長(zhǎng)期保持穩(wěn)定運(yùn)營(yíng)，并通過數(shù)十年的經(jīng)營(yíng)累積了豐

厚的技術(shù)儲(chǔ)備、工廠建設(shè)運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)、全自動(dòng)生產(chǎn)線管理經(jīng)驗(yàn)等，并形成完整的

廠區(qū)配套資源。依托原有工廠的穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)，擴(kuò)建廠房、產(chǎn)能升級(jí)具備良好的協(xié)

同效應(yīng)和經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。Ekornes 挪威工廠產(chǎn)能升級(jí)建設(shè)具備充分可行性。

  Ekornes 在生產(chǎn)線和產(chǎn)品研發(fā)方面擁有 40 余項(xiàng)專利技術(shù)，其中“整體海綿

發(fā)泡技術(shù)”、“PlusTM 自動(dòng)調(diào)整支撐系統(tǒng)”、“GlideTM system 重力滑動(dòng)系統(tǒng)”、

“Comfort ZonesTM 舒適系統(tǒng)”等核心技術(shù)是支撐 Stressless 舒適椅產(chǎn)品力的關(guān)鍵。

通過豐富的技術(shù)儲(chǔ)備，Ekornes 旗下的舒適椅、辦公椅、電動(dòng)椅、沙發(fā)等產(chǎn)品均

能夠在舒適度、質(zhì)量方面保證較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

   （三）償還借款及補(bǔ)充流動(dòng)資金

  本次向特定對(duì)象發(fā)行股票擬使用募集資金不超過 24,000.00 萬元償還中國(guó)建

設(shè)銀行股份有限公司北京鼎昆支行的借款及補(bǔ)充流動(dòng)資金。相關(guān)銀行借款具體

如下：

                                                        單位：萬元

 借款                     借款

           貸款機(jī)構(gòu)                               借款期限

 主體                     金額

 曲美   中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司                 2021 年 5 月 10 日起至 2023 年 5 月 9

 家居      北京鼎昆支行                    日，共 24 個(gè)月

 曲美   中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司                 2022 年 4 月 29 日起至 2024 年 4 月

 家居      北京鼎昆支行                    28 日，共 24 個(gè)月

  本次擬使用募集資金 16,000.00 萬元償還上述借款本金，8,000.00 萬元用于

補(bǔ)充流動(dòng)資金。

曲美家居集團(tuán)股份有限公司                                   募集資金使用可行性分析報(bào)告

  本次公司通過向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金用于償還借款及補(bǔ)充流動(dòng)資金，

可以有效降低公司資產(chǎn)負(fù)債率，提高償債能力，改善財(cái)務(wù)狀況，補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金，

增強(qiáng)公司的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，具體如下：

  （1）有助于降低公司資產(chǎn)負(fù)債率，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力

  截至 2022 年 9 月 30 日，公司合并報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債率為 71.13%，流動(dòng)比率為

水平，A 股同行業(yè)上市公司平均資產(chǎn)負(fù)債率及公司的資產(chǎn)負(fù)債率情況如下：

   項(xiàng)目       2022 年 9 月末    2021 年末         2020 年末      2019 年末

 證監(jiān)會(huì)家具制

  造業(yè)平均值

  曲美家居            71.13%          73.52%       66.04%       74.83%

數(shù)據(jù)來源：wind

  本次向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金償還債務(wù)后，將使公司的資產(chǎn)負(fù)債率有

所下降，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)得以優(yōu)化。公司償債能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力在一定程度上得

到提升，有利于公司的長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展。

  （2）有利于降低公司利息支出，減少財(cái)務(wù)費(fèi)用，提升公司盈利水平

  最近三年一期，公司利息費(fèi)用金額分別為 29,317.15 萬元、26,111.49 萬元、

程度上影響了公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。公司本次部分募集資金用于償還借款后，可以

降低利息費(fèi)用，縮減財(cái)務(wù)費(fèi)用規(guī)模，提升公司的盈利水平。

  （3）補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金，滿足業(yè)務(wù)需求，強(qiáng)化公司戰(zhàn)略實(shí)施

  隨著公司業(yè)務(wù)的發(fā)展，公司需要投入更多的資金以滿足經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的需要。

通過本次發(fā)行，部分募集資金用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，有利于增強(qiáng)公司資本實(shí)力，

緩解公司營(yíng)運(yùn)資金壓力，為公司各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的開展提供資金支持，增強(qiáng)公司

的抗風(fēng)險(xiǎn)能力、財(cái)務(wù)安全水平和財(cái)務(wù)靈活性，支持公司穩(wěn)定發(fā)展。

三、本次發(fā)行對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理和財(cái)務(wù)狀況的影響

曲美家居集團(tuán)股份有限公司            募集資金使用可行性分析報(bào)告

  （一）對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理的影響

  本次募集資金投資項(xiàng)目圍繞公司主營(yíng)業(yè)務(wù)展開，符合國(guó)家相關(guān)的產(chǎn)業(yè)政策

及公司戰(zhàn)略發(fā)展方向，具有廣闊的市場(chǎng)發(fā)展前景和良好的經(jīng)濟(jì)效益。境內(nèi)、境

外產(chǎn)能建設(shè)項(xiàng)目的實(shí)施將進(jìn)一步提升公司軟體品類產(chǎn)能規(guī)模及訂單承接能力，

有助于優(yōu)化產(chǎn)能布局，縮短供貨周期，全過程把控產(chǎn)品品質(zhì)；償還借款及補(bǔ)充

流動(dòng)資金項(xiàng)目將有助于緩解公司的償債壓力，補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金，實(shí)現(xiàn)公司穩(wěn)健發(fā)

展。因此，本次發(fā)行將提升公司的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)于公司可持續(xù)發(fā)展具有重要

意義。

 （二）對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況的影響

  本次向特定對(duì)象發(fā)行股票完成后，境內(nèi)、境外產(chǎn)能建設(shè)項(xiàng)目的推進(jìn)預(yù)計(jì)將

使公司的總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)規(guī)模大幅度提升；償還借款及補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目的實(shí)

施將使公司資產(chǎn)負(fù)債率有所下降，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)更趨合理，增強(qiáng)公司的財(cái)務(wù)安

全水平和財(cái)務(wù)靈活性。公司整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力將得到提升，有利于公司主營(yíng)業(yè)務(wù)

持續(xù)、穩(wěn)健發(fā)展。

  本次募集資金投資項(xiàng)目具有良好的經(jīng)濟(jì)效益，項(xiàng)目建設(shè)期內(nèi)可能導(dǎo)致公司

資產(chǎn)收益率、每股收益等財(cái)務(wù)指標(biāo)在短期內(nèi)被攤薄，但項(xiàng)目建成投產(chǎn)后，公司

收入規(guī)模及利潤(rùn)水平將得到一定提升，盈利能力將進(jìn)一步增強(qiáng)，長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)實(shí)力

得到更加有效的保障。

四、募集資金投資項(xiàng)目可行性分析結(jié)論

  綜上所述，本次募集資金投資項(xiàng)目符合相關(guān)政策和法律法規(guī)，符合行業(yè)發(fā)

展趨勢(shì)，符合公司的現(xiàn)實(shí)情況及戰(zhàn)略規(guī)劃。本次募集資金投資項(xiàng)目具有合理性、

實(shí)施的必要性和可行性，有利于提升公司整體競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，增強(qiáng)公司可持續(xù)發(fā)展

能力，符合公司及公司全體股東的利益。

                      曲美家居集團(tuán)股份有限公司

                             董 事 會(huì)

                        二〇二三年三月二日

查看原文公告

標(biāo)簽： 可行性分析 募集資金 發(fā)行股票